半导体设备

与会人士判断，半导体设备零部件的景气弹性显著高于设备整机。

据专注半导体设备零部件的产业投资人测算，过去二三十年，全球半导体设备市场保持5%-10%的年化增速，当前整体规模约1200亿-1300亿美元。

尽管窗口期已经打开，但多位产业人士坦言，国产半导体设备零部件真正站稳供应链，仍需跨越长期可靠性与基础材料能力两道核心关卡。

半导体设备板块走强

半导体设备板块今日表现亮眼，得益于以下几方面因素。

作为国产存储芯片龙头，长鑫科技的上市标志着国产半导体产业链迈向全新高度，高盛在长鑫上市前紧急召开电话会指出"中国DRAM产能有望翻倍"，这一判断直接催化了半导体设备板块的投资热情，国产替代逻辑得到市场强烈认可。

”有行业分析人士指出，国产半导体设备的底层逻辑不仅没有动摇，反而在加速强化。

华泰证券研报表示，中国半导体设备市场在经历了2023/2024的提前囤货，2025/2026的去库存之后，在长江存储、长鑫科技等存储厂商扩产的拉动下，2027年有望恢复强劲增长。

多数业内人士认为，未来三年全球半导体设备市场规模有望从1万亿元扩容至2万亿元，本轮行业高景气周期预计维持3至5年。

SEMI（国际半导体产业协会）7月15日发布最新预测，认为全球半导体设备市场销售额将从2025年的1347亿美元增长到2028年的2295亿美元，2026~2028三年间CAGR（复合年增长率）多达19.44%。

SEMI认为，AI浪潮正在加速推动对更强大、更高效芯片的需求，从而带动整个半导体设备市场的投资增长。

机构认为，中金公司指出，长鑫科技上市创多项纪录，标志着国产半导体产业链迈向新高度，存储周期回暖和国产替代加速双重驱动下，半导体设备企业有望迎来业绩与估值双击。

除了总量扩张，技术路线的变革正为半导体设备产业创造全新的增量市场，成为与会人士热议的另一核心话题。

合资公司名称暂未确定，但已经明确的是，合资公司将主要开展半导体设备业务。

其中，易方达信息产业混合在二季度提升了AI算力、半导体晶圆以及半导体设备产业链配置比例，降低了软件、消费电子等相关配置比例。

业绩增长主因是境内外晶圆制造企业持续推进产能建设，带动半导体设备核心零部件市场需求有所提升，同时规模效率带来单位制造成本优化。

平安证券分析师杨钟指出，半导体设备行业景气向上，相关设备厂有望长期受益于半导体晶圆制造工厂扩产，推荐北方华创、中微公司、拓荆科技、华海清科、中科飞测、微导纳米，建议关注屹唐股份、富创精密、江丰电子、恒运昌、新莱应材。

存储模组厂商宇瞻科技指出DRAM、企业级SSD供需失衡至少持续到明年上半年，全球存储芯片量价齐升格局明确，半导体设备作为产能扩张的"卖铲人"直接受益。