半导体

半导体是真实需求驱动的景气度上行

目前，半导体是葛卫东家族压注的第一大赛道，沐曦股份与兆易创新为两大重仓支柱，占其A股总持仓的70%以上。

与费城指数直接挂钩的全球逻辑不同，A股半导体还有着“自主可控”的独立叙事，设备、材料以及部分关键芯片的国产化率提升逻辑，并不会因美股的下跌而改变。

即便如此，A股半导体并非没有“避风港”。

同样的，A股半导体板块，尤其是其中的核心资产，自2024年以来已经历了长达两年上涨期，整体估值水位较高，有较大的调整也在预期之中。

但更重要的是，这场“超级周期”还将带给存储产业的巨变和机遇：它提供了宝贵的“利润反哺研发”窗口期，推动中国半导体产业从一个原本依赖进口、被动跟随的行业，走向自主可控、主动定义规则的战略新高度。

公司关注到近期投资者在互动易等平台对公司半导体和光模块业务较为关注。

三星电子半导体

相比器件与模组业务，三星氮化镓代工业务则进展顺利，该业务由三星电子半导体（DS）部门旗下CSS事业部负责。

但周期终有退潮的一天，当价格回归理性、供需重新平衡之时，中国半导体产业靠什么继续立足？

它让全球产业界重新审视中国半导体的战略价值：当长鑫科技、长江存储从“追赶者”成长为“不可忽视的玩家”，当设备、材料、封测的国产力量从“备选”变为“必选”，中国半导体正在经历产业发展的关键一跃。

站在全球半导体产业变迁的宏观坐标上，“超级周期”对中国半导体公司的意义，远不止于财务业绩的短期爆发。

当长鑫科技、长江存储从追赶者成长为“不可忽视的玩家”，当设备、材料、封测的国产力量从备选变为必选，中国半导体正经历产业发展的关键一跃。

站在全球半导体产业变迁的宏观坐标上，“超级周期”的意义，远不止于财务业绩的短期爆发，它也让全球产业界重新审视中国半导体的战略价值：

两大存储龙头同步扩产，直接为国内设备、材料、封测企业创造宝贵的“入场验证”和“批量供货”机会，这是中国半导体产业链从“备选”走向“必选”的关键一跃。

周期终有退潮的一天，当价格回归理性时，中国半导体产业靠什么继续立足？

当中国存储企业从“替补”变成“主力”，当“两存”扩产的订单持续灌溉设备、材料、封测等各个环节，整条中国半导体产业链正经历一场从量变到质变的跃升。

更令人振奋的是，中国半导体产业已开始承接全球订单。

两大存储龙头同步扩产，直接为国内设备、材料、封测企业创造了宝贵的“入场验证”和“批量供货”机会，这是中国半导体产业链从“备选”走向“必选”的关键一跃。

当中国存储企业从“替补”变成“主力”，当“两存”扩产的订单持续灌溉设备、材料、封测等各个环节，整条中国半导体产业链正在经历一场从量变到质变的跃升。

存储“超级周期”进行时：“两存”崛起中国半导体突围

存储“超级周期”进行时：“两存”崛起中国半导体突围存储“超级周期”进行时：“两存”崛起中国半导体突围_东方财富网

存储超级周期，中国半导体爆发了!

根据报告，在业务中断之前，许多美国大型科技公司的半导体库存仅够维持数月运营。

阿斯麦内部员工门户上的活动介绍显示，马斯克将在会上向阿斯麦工程师和其他员工分享自己对AI、机器人、太空和半导体制造的设想，其中包括TeraFab概念。

高端无尘擦拭布，也被称为超细纤维洁净擦拭巾，与半导体制造行业的产能、制程、良率等方面高度绑定。

超20场专业论坛聚焦半导体制造、先进封装及测试、化合物半导体、智能制造、芯片及芯片应用等主题，精准破解核心技术瓶颈与供应链协同难题。

IC创新博览会将与CIOE中国光博会、elexcon深圳电子展同期举办，总展示面积达34万平方米，汇聚超5000家参展企业，预计吸引专业观众超24万人次，深度联动半导体制造、集成电路、光电、电子嵌入式等核心领域，实现多产业协同赋能，构建全方位、多层次的产业交流合作体系。

形成半导体制造完整矩阵

三展联动，同期汇聚半导体制造及封测优质参展商：如GlobalFoundries、TowerSemiconductor、ASMPT、日月光、环旭电子、施密科、润华全芯微、琦升、京创先进、和研、猎奇、普莱信、纬迪、诺顶、触点、世禹、翼龙、大成、众望赛米控、中科精工、中科光智、镭神、尚进、驿天诺、智立方、柯泰光芯、普赛斯、ISMC、骏河精机、鼎企、德瑞精工、三英精控、恩纳基、博众半导体、创世杰、微见智能、牛津仪器、吉永商事等。

展会构建芯片及芯片设计、晶圆制造、封装测试、核心设备、关键材料及核心零部件的全链条生态布局，打造集产品展示、技术交流、商贸洽谈、创新研讨于一体的半导体制造产业综合型展会平台，为全球半导体产业高质量发展注入新动能。

三展联动，同期更多半导体产业相关会议，如光电融合技术与产业发展论坛、光学半导体检测技术论坛、超精微/纳米光学制造技术论坛、纳米压印制造技术论坛、激光技术赋能半导体制造论坛等。

此外，半导体制造及先进封装与测试主题会议，深耕产业链核心环节，聚焦HPC封装技术突破、异构集成、AI异质整合封装之关键材料、核心零部件国产突破等，致力破解行业“卡脖子”难题；

半导体制造行业是超细纤维洁净擦拭布最大下游刚需市场，两个行业在产能、制程、良率等方面高度绑定。

同时，擦拭布在低发尘、超低离子残留、不掉屑等方面的品质控制，也直接关系到半导体制造的良率。

数据显示，半导体制造领域超30%芯片故障源于表面污染，50%良率损失与清洁不彻底防护不到位相关。

此前，半导体制造的清洁产品由国外品牌垄断。

英特尔发言人索菲·梅茨格表示，公司对潜在客户的“初步反馈感到鼓舞”，并认同川普政府打造“美国领先半导体制造商”的目标。

该岛的半导体制造业主要集中在新竹。

一张让半导体制造业放心的擦拭布，国产工业清洁产品携数字化供应链助力中国“智造”

一张让半导体制造业放心的擦拭布，国产工业清洁产品携数字化供应链助力中国“智造”一张让半导体制造业放心的擦拭布，国产工业清洁产品携数字化供应链助力中国“智造”_东方财富网

2018年国产替代浪潮兴起，厂商开始向国产芯片公司敞开大门，半导体创业和投资迎来前所未有的爆发期。

6月以来，共有14家半导体公司发布减持计划或进展，其中不乏千亿市值的龙头公司，如佰维存储、盛美上海、芯原股份等。

大量创业者、资本密集涌入，科创板开闸也为众多半导体公司打开了上市退出的通道。

年内93家半导体公司减持：短期波动，还是见顶前兆？

在半导体全生命周期内管理跨领域数据，既需要对接大型业务平台，也需要沉淀各领域专属行业洞察。

从三星工会3月18日敲定总罢工计划开始，持续63天的罢工风波不仅牵扯了全球半导体供应链的神经，更是让韩国总统和总理双双下场敦促双方达成协议。

科创板刚开板那两年对半导体企业要求没那么高，很多公司时间点踩得准就上去了。

五年深耕笃行，从实验室技术突破迈向规模化产业落地，从内陆研发到全国布局，费米电气用硬核实力证明了中国半导体企业的创新能力，也为此次向海战略升级筑牢了根基。

访华美企代表包括特斯拉公司首席执行官马斯克、苹果公司首席执行官库克，以及高通、美光等半导体企业的负责人。

据高盛估计，美国未被统计的AI相关知识产权出口，甚至可能相当于进口半导体价值的60%左右。

英飞凌将在PCIMEurope2026展示面向能源基础设施、AI数据中心、机器人及电动出行领域的半导体解决方案2026年06月01日14:24电子产品世界全球功率系统和物联网领域的半导体领导者英飞凌科技股份公司（FSE代码：IFX/OTCQX代码：IFNNY）将在德国纽伦堡举办的2026年欧洲电力电子系统及元器件展上展示其面向未来能源基础设施、人工智能（AI）数据中心、机器人以及电动出行领域全面的半导体产品组合。

西门子EDA正依托AI赋能软件解决方案，帮助客户缩短芯片上市周期、加快半导体产品落地。

为此，我们正依托AI赋能软件解决方案，全力缩短芯片与半导体产品的上市周期。

这意味着，过去一年A股大市值公司扩容的核心线索并不是传统权重股普遍抬升，而是科技硬件和半导体产业链在市场定价中的权重上升。

模拟芯片、半导体材料等细分板块也均有不俗表现，整个半导体产业链呈现出全面开花的上涨态势。

长鑫科技的上市不仅将提升国内存储产业的整体实力，也将带动国产半导体产业链的快速发展。

本次投资额度调整，是基于国内半导体产业链发展的实际情况做出的审慎决策，通过国产化的技术创新，在不改变项目预期效果的同时，大幅节省项目投入成本。

此外，半导体产业链的热度也在以此升温。

半导体产业的高速成长也为周边产业带来了巨大的发展机会。

伴随AI技术从大模型训练迈向智能体规模化落地，在产业需求、资本、政策多重因素共振之下，半导体产业进入景气周期。

在业内人士看来，当前AI算力需求爆发开启全球半导体产业的超级上行周期，A股半导体行业上市公司数量已超过230家，未来仍将继续增长，全产业链资本化进程提速，产业并购整合也步入高峰期。

“过去五年，中国半导体上市公司实现规模、结构、业绩与创新能力的全面提升，成为全球半导体产业复苏的重要动力。

”高文丽表示，2026年中国半导体产业将以上市公司为核心载体，坚持研发创新、深化国产替代、强化全球协同，在周期复苏与产业升级共振下实现快速发展。

半导体投资联盟秘书长、爱集微董事长王艳辉介绍，近年来中国半导体产业发展速度远超行业预期，产业规模、资本活跃度以及企业创新能力持续提升。

在业界看来，AI浪潮深刻重构了半导体产业投资逻辑，行业正从早期“规模优先”转向“价值聚焦”，赛道分化态势愈发显著。

过去几年国内半导体上市公司数量快速增长，目前已经超过230家，未来5年之内预计将达到400家甚至500家，展现出中国半导体产业强劲的发展韧性与创新活力。

在政策支持、资本助力、技术突破三重驱动下，AI成为半导体产业增长的核心引擎。

作为数字经济的“基石”，半导体产业的发展离不开高效的能耗管理与智能运维。

随着大模型商用落地及“主权AI”建设推进，庞大且确定的本土算力基建投资将与全球AI扩产周期形成共振，为国内半导体产业链带来长期确定的业绩上行空间。

中信证券：华为提出“韬（τ)定律”，以“时间缩放”原则指导半导体产业发展方向，将带来晶体管、电路、芯片、系统四个层面的深刻变化。

半导体产业链调整，诚邦股份跌停，大普微跌超10%。

通过发挥国内在3D集成、先进封装、芯片设计制造协同优化、光通信等领域的技术能力，以系统拓扑结构的优化和迭代弥补短期制程节点的差距，中国半导体产业有望迎来换道加速发展机会。

5月26日，中信证券发表研报指，华为通过“韬定律”的指导原则，充分发挥了国内在3D集成、先进封装、芯片设计制造协同优化、光通信等领域的技术能力，以系统拓扑结构的优化和迭代弥补短期制程节点的差距，中国半导体产业有望迎来换道加速发展机会。

中信证券认为，从“韬定律”的指导原则延伸开来，未来五年左右半导体产业重要的变化可能包括以下几方面：

“韬（τ）定律”不以几何尺寸论英雄，而以逻辑折叠和时间效率取胜，在摩尔定律之外开启“第二曲线”，丰富了全球半导体产业发展路径。

5月25日，华为官网发文称，在电气电子工程师学会（IEEE）举办的国际电路系统研讨会（ISCAS）2026上，华为公司董事、半导体业务部总裁何庭波在题为“半导体新路径探索与实践”的主旨演讲中，发表了指导半导体产业发展的新原则——韬（τ）定律。

对于中国半导体产业而言，这种探索尤其具有现实意义。

一家家企业的单点突破，共同汇聚成海宁泛半导体产业的发展势能，这也不禁让人产生思考：无一线城市科创资源加持，无老牌重工产业积淀，海宁何以持续获得行业巨头认可？

从生产到交付以质量管控赢得半导体产业信赖

我们的生态以及技术支持，结合京东工业对于客户诉求的精准反馈和数智供应链能力，我们有信心携手更好地服务中国半导体产业，并能把中国的清洁耗材推向世界。

骑牛看熊发现半导体板块近期的连续上涨并非短期炒作，政策端形成“顶层设计+资金支持+税收优惠”的全方位支撑体系，为半导体产业发展提供坚实保障，也提升了市场对板块的信心。

市场对半导体的乐观情绪

费米能级：费米电气旗下以第三代功率半导体为核心、专注高效可靠电源智造的品牌。

费米电气，是一家以第三代功率半导体为核心、专注高效可靠电源智造的高科技企业。

其中，半导体业务（DS部门）一季度实现营收81.7万亿韩元，同比增长225%。

半导体业务的压倒性利润，驱使三星在重新配置其全球资源与战略重心，其路径已清晰指向对半导体、先进封装等尖端技术的全力押注。

与SK海力士合作的高丽大学半导体专业也同样如此。

骑牛看熊发现本轮半导体上涨的核心需求驱动力来自AI，形成结构性需求革命。