半导体

半导体是典型的长久期资产，无风险利率中枢预期突然上移，贴现率一变，高估值的科技股自然最为敏感。

但他关注的并非只有NVIDIA等巨头，在他看来，半导体是一个庞大的技术体系，很多关键创新来自不受关注的小公司：有的在降低Chiplet能耗，有的在解决高速互连问题，有的押注光子技术、先进封装和新型散热材料。

英飞凌被Gartner评选为AI数据中心功率半导体领域“最具竞争力公司”（根据2026年5月18日报告）2026年08月27日17:21电子产品世界根据Gartner®最新报告《AI供应商竞赛：英飞凌成为AI数据中心功率半导体领域的标杆公司》（AIVendorRace:

上述业内人士表示，国产半导体设备近年在存储和逻辑产线国产化率提升较快，但各环节差距不同。

从2026年已公布的业绩数据来看，存储芯片、半导体设备、数字芯片设计成为拉动增长的“三驾马车”，而分立器件板块则成为唯一出现营收和利润双降的细分领域。

随着A股2026年半年报披露进入尾声，申万半导体行业已有132家上市公司交出了“期中成绩单”，这个上半年稳居A股市场风口的核心赛道，真实业绩底色正逐步清晰。

公募机构方面，8月公募基金对医疗器械、半导体行业的调研热度最高，呈现出断崖式领先的情况。

其中，半导体行业在8月获私募机构调研681次，覆盖44只个股；

此外，公募机构在8月调研半导体行业次数达714次，覆盖44只个股。

从2026年7月进入中报预告期以来，半导体行业的业绩增量便成了A股市场的焦点。

美国政府从今年1月开始，仅针对非常有限的特定产品征收半导体关税，同时释放信号称，未来可能将关税范围扩大至更广泛的半导体行业。

获得台积电的承诺后，川普加大了对半导体行业的施压。

半导体行业协会首席执行官约翰·诺伊弗表示：“与几年前相比，我们的处境无疑已有所改善。

据四位与会人士称，他在半导体行业协会会议上向芯片企业高管表示，政府要求他们从美国工厂采购50%的半导体，不遵守的企业将被征收100%关税。

那次电话会议后，美国半导体行业协会聘请麦肯锡进行调查。

展望未来，外资将继续深耕半导体自主可控、人工智能基础设施、电力设备及新能源等高景气赛道，积极捕捉中国科技创新浪潮中的成长机遇。

两大存储巨头或将强强联手2026年09月03日14:51电子产品世界2026年9月2日，SK集团董事长崔泰源在接受媒体采访时释放了一个重磅信号：SK海力士正考虑与日本半导体巨头铠侠控股（Kioxia）开展联合生产，并将日本列为海外半导体生产基地的候选地。

北京商报记者梳理基金中报发现，上半年绩优基金的隐形重仓股清一色深耕硬科技主线——半导体材料、AI硬件、光模块、专精特新制造等细分领域密集现身。

台湾用了50年的时间把自己打造成为世界半导体工厂，并成为半导体研发领域的领导者。

拜登还希望提供500亿美元的政府补贴，用于在美国国内建设半导体工厂。

但随着台湾、中国和其他国家也在向半导体工厂投入巨资，到2030年，美国在全球半导体产量中的占比仍将只有约10%，这与2020年政府开始大力呼吁改变时的占比基本持平。

根据全球芯片行业协会SEMI的数据，到2030年，美国将在半导体工厂上投入2000亿美元，足以将芯片产能提升50%。

值得一提的是，嘉实的另外一只王牌半导体基金嘉实中证半导体增强截至今年上半年末规模突破百亿，较去年底规模翻倍。

这是台湾半导体和科技企业向美国再追加1500亿美元投资承诺的一部分。

根据报告，在业务中断之前，许多美国大型科技公司的半导体库存仅够维持数月运营。

侯永清表示，台积电对台湾半导体的重要性大家都知道，但进入AI时代，台湾不只是拥有一家台积电，而是拥有一个完整的半导体制造与供应链生态系。

英特尔发言人索菲·梅茨格表示，公司对潜在客户的“初步反馈感到鼓舞”，并认同川普政府打造“美国领先半导体制造商”的目标。

该岛的半导体制造业主要集中在新竹。

目前尚不清楚引发这次异动的原因，从市场的反馈来看，貌似与半导体关税有关。

特朗普政府正在考虑采取高强度的半导体关税策略，征税对象不仅包括芯片本身，还包括大量搭载芯片的主要终端产品。

当地时间8月27日，美国政治新闻网援引知情人士消息称，美国政府目前考虑的方案核心，是大幅扩大半导体关税的征税产品范围。

特朗普酝酿扩大半导体关税：从芯片到终端产品投资美国或成“免税门票”

特朗普酝酿扩大半导体关税：从芯片到终端产品投资美国或成“免税门票”特朗普酝酿扩大半导体关税：从芯片到终端产品投资美国或成“免税门票”_东方财富网

这一举措被普遍视为美国政府试图利用关税作为筹码，向全球半导体企业施压，促使其加大对美国生产设施的投资，同时强化美国本土半导体供应链。

如果这一关税方案最终落地，全球半导体供应链预计将受到明显的连锁影响。

从营收规模来看，已有7家半导体企业上半年完成了“百亿营收”KPI。

豪威集团上半年营收140.25亿元，同比增长0.49%，归母净利润12.2亿元，同比下降39.85%，是上半年营收超百亿的6家企业中唯一一家净利润出现下降的半导体企业。

“投资研判过程中，大家对存储行业周期性和波动性是有认知和心理准备的，但我们也看到了长鑫科技的发展对于中国半导体产业的重要意义和价值，同时也将韩国存储产业的发展历程作为重要参照样本，以此支撑本次投资决策。

7月10日，中国人寿正式发布公告，出资49.99亿元设立总规模50亿元的专属半导体产业基金，基金存续周期长达8年，定向投向存储芯片、晶圆制造、算力芯片赛道，这是今年险资单笔投向半导体最大体量的产业基金。

科创芯片ETF嘉实的成长曲线，几乎与中国半导体产业的突围路径重叠。

“2026年半导体中报不能简单视为‘周期全面复苏’，存储链、国产设备、功率半导体以及材料链，四条子链处于完全不同的景气位置，需拆开看待。

132家半导体中报出炉：谁在暴赚，谁在失血？

多只半导体个股涨停

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2026年9月2日，SK集团董事长崔泰源在接受媒体采访时释放了一个重磅信号： SK海力士 正考虑与日本半导体巨头 铠侠 控股（Kioxia）开展联合生产

源杰科技8月11日晚公告称，公司拟投资建设源杰半导体科技产业园项目

意法半导体向客户发出了“价格调整通知函”，宣布将自6月28日起对部分产品价格进行上调

去年1月报道半导体初创企业投资时

广州华星半导体即TCL华星t9产线运营主体，由TCL华星出资设立，2021年6月引入广东恒健投资、广州城发星光、科学城投资三家国资股东共建

通过在供电链路每个环节采用最合适的半导体技术进行优化，英飞凌协助数据中心运营商降低跨多重功率转换级所累积的能源损耗，这对超大规模数据中心而言是一项关键优势，也对产业整体的可持续目标做出贡献。

更值得关注的是需求的远期爆发力，崔泰源透露客户要求2027年AI半导体供应量较2026年增加60%至100%，而新增产能可能最高仅有50%的增幅。

将搭载半导体的终端产品纳入征税范围，将增加笔记本电脑、游戏机和服务器制造商的成本压力，并可能进一步推高消费者购买价格。

技术出口审查是首要关卡，任何海外技术转让都需接受韩国政府审查，许多先进半导体制造技术被指定为国家核心技术需要依据韩国《工业技术保护法》须经审批或备案。

刘徽认为，中国半导体产业链自主可控空间广阔，设备、材料、制造及封装环节均有望受益；

但他关注的并非只有NVIDIA等巨头，在他看来，半导体是一个庞大的技术体系，很多关键创新来自不受关注的小公司：有的在降低Chiplet能耗，有的在解决高速互连问题，有的押注光子技术、先进封装和新型散热材料。