光模块

光模块是当前通信板块中确定性最高、性价比最优的主线。

光模块是这轮AI算力浪潮中最受关注的光通信产品之一。

”东山精密副总裁李廷伟表示，光模块是AI基建的核心关键节点，可衔接机柜与交换网络，搭配光电芯片形成多速率、多距离的完整产品组合，服务各级电交换链路，未来有望迭代升级为全光网络端点引擎。

光模块是数据中心、AI算力集群互联互通的核心硬件，行业景气度与全球AI建设节奏高度绑定。

热门ETF方面，重仓光模块龙头的创业板人工智能ETF华宝（159363）盘中逆市涨超2%。

行业重要大会召开在即光模块高景气度有望延续【风口研报】高盛大幅上调市场预测！

行业重要大会召开在即光模块高景气度有望延续

行业重要大会召开在即光模块高景气度有望延续_东方财富网

Lumentum财报验证光模块高景气！

高盛分析师VerenaJeng等人在报告中表示，更高的预期反映了该行对以下方面的积极态度：中际旭创在硅光模块领域的领先地位、1.6T及以上解决方案的加速量产、稳定的供应链和多元化的生产基地，以及可控的共封装光学（CPO）竞争。

高盛在报告中表示，中际旭创在硅光模块领域的领先地位、1.6T及以上解决方案的加速量产、稳定的供应链和多元化的生产基地，以及可控的共封装光学竞争，共同构成了公司的核心竞争优势；

进入2026年，智算中心对光模块的需求依然持续上涨，800G高速光模块出货量飙升，最新一代1.6T光模块也规模出货，进入了爬坡期。

国民技术市场总监刘亚明在展台对C114介绍，公司此前在光模块MCU领域已有很多积累，近年来随着AI基建驱动高速光模块需求爆发，公司将AI作为战略发展方向，积极布局高速光模块MCU研发，并在今年正式推向市场。

ASIC或进一步推高光模块需求

推动高速光模块需求的第一条主线，是AI服务器部署结构加速向整机柜系统倾斜。

除英伟达GPU外，谷歌、Meta等科技巨头自研ASIC的扩张也是高盛上调光模块需求的重要原因。

作为国内电子测量仪器领域的龙头企业，中电科思仪科技股份有限公司（以下简称“电科思仪”）参展，携1.6T/3.2T高速光芯片、光模块综合测试解决方案等产品亮相，覆盖高速光芯片与光模块测试、光互联演进验证、相干光通信等全链条测试需求，交出一份AI光互联测试的国产化系统级答卷。

它们的业绩共振，是A股光模块景气的海外镜像。

6.4TNPO硅光引擎，适配AI大模型训练集群，以及面向5G-A/6G无线前传及高带宽以太网数据互连场景，提供全球最小封装的100G光模块方案。

据报道，高盛在最新全球光模块报告中大幅上调行业预测，预计全球光模块市场规模将在2026年至2028年分别达到约677亿美元、1314亿美元和1485亿美元，较此前预测上调33%、81%和115%；

光模块市场迅猛成长，也给上游的光器件、光芯片创造了巨大机遇。

光模块市场的核心驱动是AI算力，全球主要国家和地区正在纷纷加码投资。

在9月9日至9月11日举办的第二十七届CIOE中国光博会上，C114留意到，通用MCU、安全芯片领域的领军企业国民技术带来了两款适用于光模块的MCU产品N32H493与N32DP474，瞄准400G/800G/1.6T光模块市场。

从产品结构来看，光模块市场正在经历明显的代际切换。

在800G及以上高速光模块市场中的渗透率则分别达到68%、73%和74%。

按市场金额计算，3.2T规模预计从2027年的约346亿美元升至2028年的813亿美元，届时将占全球光模块市场价值约55%。

高盛在最新全球光模块报告中大幅上调行业预测，预计全球光模块市场规模将在2026年至2028年分别达到约677亿美元、1314亿美元和1485亿美元，较此前预测上调33%、81%和115%。

高盛大幅上调光模块市场预测：2028年规模或达1485亿美元

高盛大幅上调光模块市场预测：2028年规模或达1485亿美元高盛大幅上调光模块市场预测：2028年规模或达1485亿美元_东方财富网

原因在于，一颗光模块MCU占高端光模块的成本不到1%，光模块厂商很难有动力去主动替换供应商。

另一方面，光模块产业形成百亿美元级规模后，供应链安全成为光模块厂商的重要考量，对国产MCU的需求水涨船高。

国民技术的技术与资源，对于光模块厂商打造安全供应链具有积极意义。

我们可以看到，主流光模块厂商的营收来源，国际市场是非常重要的部分。

《每日经济新闻》记者了解到，这一变化也直接体现在头部光模块厂商的产品布局中。

AI算力拉动高速光模块升级

直击光博会：产业链喊“缺货”1.6T光模块加速放量

直击光博会：产业链喊“缺货”1.6T光模块加速放量直击光博会：产业链喊“缺货”1.6T光模块加速放量_东方财富网

其中，LPO通过取消或简化部分DSP（数字信号处理器）功能，降低光模块功耗和成本；

速率每上一个台阶，对光模块制造、测试、交付的难度就抬升一级。

据《每日经济新闻》记者了解，本届光博会将集中展示高速光模块、LPO/NPO/CPO方案、高性能光芯片、OCS全光交换、算力组网核心高速连接器、光测试测量设备、光无源器件等产品和技术，覆盖从光芯片、光器件、光模块到光纤光缆、测试设备的智算互连全链路，具有较强的产业观察价值。

除了新易盛、光迅科技，华工科技也在加快高速光模块产品的规模化落地。

北方华创旗下华创七星微就展示了硅光芯片、3.2TVCSEL（垂直腔面发射激光器）NPO等产品，可支持1.6T光模块产品。

光迅科技方面称，其光模块产品覆盖400G、800G、1.6T等速率及多类主流封装形态，并布局LRO/LPO等低功耗光互联方案，同时提供面向DCI（数据中心互联）场景的相干模块解决方案。

在产品方面，新易盛已经推出基于硅光（SiPh）和薄膜铌酸锂（TFLN）等技术的400G、800G和1.6T全系列光模块产品，并围绕LPO/LRO、XPO（超高密度可插拔光学）、NPO等技术方案进行布局。

CPO产业链覆盖光器件、光模块等核心光通信细分环节，本轮板块业绩增长主要来自800G、1.6T等高速光模块产品销售放量。

深度科技研究院院长张孝荣在接受《证券日报》记者采访时表示，从出货量来看，目前800G光模块产品在AI数通市场实现快速渗透、出货量持续冲高，1.6T高端产品快速商用落地、订单密集释放，叠加下游超算中心、AI算力集群持续扩容，行业整体出货规模大幅增长。

高速光模块产品放量

公司已成功推出业界最新的基于单波200G光器件的800G/1.6T光模块产品；

推出400G和800GZR/ZR+相干光模块产品，以及基于LPO方案的400G/800G光模块。

谈及入股中石科技的原因，中际旭创在公告中表示，“未来随着公司800G、1.6T等高端光模块产品的持续放量，功耗密度持续提升，散热需求呈现显著增量，预计将与公司业务产生较强的协同效应。

其中，LPO通过取消或简化部分DSP（数字信号处理器）功能，降低光模块功耗和成本；

LPO通常指线性直驱可插拔光模块，通过减少或取消传统DSP的部分功能来降低功耗和延迟，NPO即近封装光学，将光学器件进一步放到计算或交换芯片附近，CPO则更进一步，将光学器件与交换芯片等共同封装。

高盛认为，这轮上修并非单纯来自AI服务器数量增长，更重要的是AI服务器架构持续向高速网络迁移，加上单颗GPU或ASIC芯片所需光模块数量增加，推动800G、1.6T乃至3.2T需求快速放量。

同时，光模块工作时的热释放会导致温度升高，进而引起波长轻微偏移，这在高速传输中也可能对传输时延产生影响。

据C114了解，在光模块的内部，MCU是实现数字诊断监视功能（DigitalDiagnosticMonitoring）的重要器件，承担光模块的状态监测、器件控制、协议处理、运维保障等功能，进而保障光模块的稳定运行，作用非常关键。