上涨

智能手机行业正在经历罕见的供应链大范围成本上涨行情。

与此同时，DRAM市场高度集中，目前主要由三家供应商主导，这意味着苹果在供应链采购方面缺乏足够灵活性，难以完全规避成本上涨影响。

对于未来走势，机构观点存在一定分歧，但多数仍认为澳股具备进一步上涨的基础。

内存价格上涨的原因在于三星、SK海力士、美光、铠侠四大存储原厂主动调整产能分配，大规模将成熟晶圆制程转向AI服务器刚需的HBM高带宽内存、高层数企业级3DNAND，从而挤压了消费级SSD、移动存储可用产能。

黄金上涨可以改善贵金属板块的整体资金情绪，却不足以单独支撑铂钯持续走强。

上游氧化铝价格同比明显下行，下游电解铝价格持续上涨，大幅拓宽了冶炼环节的盈利空间，叠加铝加工产品产销两旺，行业整体盈利水平持续上涨。

“今年六七月份，韩股突然涨了，那个时候是韩国政策说支持韩国股票上涨。

文章关键词：拿森科技上涨

金鹰基金分析，今日市场上涨的主要原因有三点：第一，全球加速去杠杆阶段进入尾声，前期交易冲击出现边际好转迹象；

选择增程式技术路线之后，小米短期内可以减少电池的使用量来对冲成本上涨的压力，以下是我们简单测算的单辆车的BOM成本对比情况。

随着供应风险上升，原油价格上涨，进一步推高美国消费者在加油站支付的成本。

特朗普此次批评主要针对近期美国汽油价格上涨与石油企业利润增长。

原油及塑料方面，中东局势紧张令国际原油价格震荡走强，带动ABS塑料、PC工程塑料、机箱外壳、线材绝缘塑胶、包装材料价格上涨。

记者在采访中了解到，存储芯片价格大幅上行是电脑涨价的主要原因，铜、铝、塑料等原料价格上涨也是原因之一。

指数上涨带来的财富效应吸引更多散户进入市场，部分投资者通过杠杆ETF等工具放大收益预期，进一步推动市场上涨。

市场上涨时，外资资金流入韩国半导体龙头企业，推动指数上涨；

而美股、日韩股市上涨时，A股往往高开低走、震荡分化，难以同步走出趋势性上涨行情。

（下周财报看点）今年以来，半导体股票一直是推动美股上涨的重要力量，投资者预计相关企业将受益于AI数据中心的大规模投资。

中期视角来看，国际秩序重构与我国产业创新趋势共振是推动本轮市场上涨、中国资产重估的核心驱动力，当前这两大条件未发生动摇，将继续支持中国资产表现。

除资金面因素外，基本面改善预期亦构成板块上涨的重要支撑。

后续若金价继续上涨，且金价上涨的影响逐步在上市公司业绩中兑现，黄金股的业绩弹性有望进一步释放。

对于这轮金价上涨的性质，夏莹莹更倾向于将其定义为具有较强延续性的阶段性反弹，而不是新一轮趋势行情的起点。

分行业看，价格上涨的主要行业中，石油和天然气开采业、石油煤炭及其他燃料加工业、化学原料和化学制品制造业分别上涨3.2%、8.2%和9.1%，有色金属矿采选业、有色金属冶炼和压延加工业分别上涨22.6%和20.2%，黑色金属冶炼和压延加工业上涨2.7%，涨幅比上月均回落，6个行业合计影响PPI同比上涨约2.55个百分点。

据东方金诚测算，中东冲突带动国际原油价格上涨贡献了1.2个百分点，AI投资热潮带动电子及有色产业链价格上涨，贡献了1.3个百分点，国内反内卷带动煤炭、钢铁等上游原材料价格上涨，贡献了1.4个百分点，其他因素贡献0.2个百分点。

就当前金价的主导因素来看，赵伟团队认为，“去美元化”并非是金价上涨的主导因素，央行购金和投资需求的变化反而更值得关注。

“近两年铜价上涨的核心驱动力来自全球铜矿供应紧张。

据美国CNBC报道，疲软的美国就业数据、中东局势缓和预期升温，是推动本轮金价上涨的两个直接原因。

他称，市场上涨已经形成自我强化的正向循环：波动率持续走低，会驱动各类系统性量化投资者进一步放大风险敞口、增加杠杆。

“存储价格的上涨正在对智能手机的BOM成本产生结构性影响。

“即使终端厂商可以通过调整价格的方式来消化成本上涨的压力，也会导致对终端产品需求的下降。

美国货币政策完全服务于本国就业与通胀，经济过热时收紧流动性、经济强劲时支撑股市上涨；

而外围股市上涨，多依托美国本土经济韧性、股票回购、产业红利，并不必然带来增量流动性溢出到境外。

此前，传音在2025年业绩快报公告中表示，由于受供应链成本影响，存储等元器件价格上涨较多，对公司的产品成本和毛利率造成一定影响，导致报告期内公司整体毛利率出现下滑态势。

整个消费电子行业都在尝试用涨价对冲内存成本上涨对利润的侵蚀。

不过，当前不同品种供需状况并不一致，部分商品价格上涨后已对下游采购形成抑制，资源品行情或逐渐由普遍修复转向分化。

对于存储产品后续价格走势，多家机构判断，2026年三季度存储芯片整体涨价幅度预计有所放缓，目前价格上涨对需求的抑制作用已经开始显现。

金融板块成为此次上涨的重要受益者。

对于存储产品后续价格走势，多家机构判断，2026年三季度存储芯片整体涨价幅度预计有所放缓，目前价格上涨对需求的抑制作用已经开始显现。