银行理财

在各类“长钱”中，银行理财资金主要由居民储蓄转化而来，不同于保险资金的长久期和刚性负债、公募基金的高波动性，其负债端对收益率高度敏感、对净值回撤天然谨慎。

比如，2025年，光大理财以近2000万元参与上海外高桥集团股票定增，成为全市场首单银行理财资金直接参与上市公司定增项目；

投资端，全市场首单银行理财资金参与上市公司定增、行业首家理财公司参与网下打新的案例相继落地。

这些问题仍待银行理财行业与政策端进一步共同作答。

在低利率环境下，理财产品收益中枢持续下移，“纯固收”的路子越走越窄，这成为银行理财行业过去两年最真切的感受。

这对银行理财行业的投资能力提出了更高的要求。

从打通通道到形成能力银行理财优化投资端布局

从打通通道到形成能力银行理财优化投资端布局从打通通道到形成能力银行理财优化投资端布局_东方财富网

2026年9月1日起，银行理财披露业绩基准后

2025年1月，中央金融办、中国证监会等六部门联合印发《关于推动中长期资金入市工作的实施方案》，允许公募基金、商业保险资金、基本养老保险基金、企（职）业年金基金、银行理财等作为战略投资者参与上市公司定增

“近两年银行理财产品供给结构仍然以固收类产品为主，但在低利率环境以及中长期资金入市政策持续推动下，银行理财子公司也在逐步增加权益、可转债、ETF（交易型开放式指数基金）等资产的投资比例，通过不同资产之间的配置组合，在控制整体波动的基础上提升产品收益弹性。

投资行为画像上，追求资产稳健增值是银行理财客群最为核心的诉求，与权益基金市场容许高风险、追求高收益的特征存在明显分野。

《银行保险机构资产管理产品信息披露管理办法》（下称“信披新规”）规定，2026年9月1日起，银行理财披露业绩基准后，原则上不得调整。