财富管理

在竞争激烈的红海中，财富管理是零售业务新的突围方向。

财富管理是券商高质量发展的“胜负手”，而买方投顾是财富管理的核心，研究能力的系统性嵌入，或是这一战略在组织层面的兑现。

对于招商银行而言，稳健经营是底座，财富管理是优势，对公业务是增量空间，而科技则是将这些能力重新连接起来的“放大器”。

面对上述环境变化，黄大海详细介绍了近年来交行在财富管理领域的一些探索与转型。

低利率常态化、市场表现分化：财富管理面临的新环境

“十五五”规划纲要提出，“多渠道增加城乡居民财产性收入”“丰富满足居民财富管理需求的金融产品和服务”。

在传统业务稳步发展的同时，财富管理转型、国际业务拓展以及AI在核心业务场景中的加速落地，也成为上半年值得关注的亮点。

更值得关注的是，在规模稳步增长的同时，招商银行正在通过资产负债结构调整、财富管理转型、科技金融扩容以及AI技术落地，为银行寻找新的增长支点。

半年报显示，广发证券财富管理、交易及机构、投资管理和投资银行四大业务板块均实现收入增长。

“财富管理终究是人对人。

“财富管理真正的价值，不是让客户买了多少产品，而是能否帮助客户做出更适合自身的投资选择。

“财富管理真正的价值，不是让客户买了多少产品，而是能否帮助客户作出更适合自身的投资选择，能否在市场波动中陪伴客户走得更远、让客户获得感更强。

市场一再证明，一家优秀财富管理机构的客户经理一定是要站在客户角度，为客户推荐合适的产品。

而背后的逻辑，是他对财富管理本质的理解。

“这是一个非常明确的财富管理应用场景。

伴随居民财富增长和资产配置需求演变，中国财富管理市场正在进入新的发展阶段。

亟待AI提效的背后，是香港财富管理市场的跃升。

邮储银行表示，未来将在普适性上继续做大优势，让优质的理财、保险等财富管理产品惠及更多大众客群。

波士顿咨询公司《2026年全球财富报告》则显示，2025年香港跨境财富管理规模同比增长10.7%至2.95万亿美元，首次超越瑞士，成为全球最大跨境财富管理中心。

随着监管部门对金融机构无序竞争的治理推进，以及财富管理业务的蓬勃发展，2025年年中报显示，上市银行累计手续费及佣金净收入已恢复正增长，同比增长3%，全年同比增长6.13%。

多家银行提出，要抓住居民财富配置从储蓄向多元化资产迁移的历史机遇，深耕以客户为中心的财富管理业务。

财富管理业务正在成为银行盈利结构优化的重要突破口。

邮储银行行长芦苇将“做强财富管理业务”列入下一步邮储银行将聚焦的五大方向之一。

上半年，资本市场交投持续活跃，市场股基成交金额378.69万亿元，同比增长96.98%，为券商经纪与财富管理业务提供了有力支撑。

在此背景下，广发证券进一步推进财富管理业务向买方投顾转型，推动产品销售从传统代销向以研究为核心驱动力的资产配置服务升级。

财富管理业务加速转型

公司称，财富管理业务与投资业务的较高增长是推动整体经营业绩稳步提升的核心驱动力。

8月10日，国联民生正式公告财富业务与自营业务相关资产在母子公司间的无偿划转方案，财富子公司设立方案随之落地——拟将财富管理业务相关资产无偿划转至全资子公司民生证券，后者定位为主要从事财富管理业务的子公司，同时将民生证券的固定收益投资、权益投资业务相关资产无偿划回母公司，民生证券注册资本由约115.10亿元减至15.10亿元。

分业务看，经纪及财富管理业务收入18.58亿元，同比增长55.49%，是当期最大的增长支柱；

平安银行行长助理王军表示，财富管理不是简单的单次产品销售，要坚持长期主义，追求有效益的AUM增长。

8月10日，国联民生正式公告财富业务与自营业务相关资产在母子公司间的无偿划转方案，财富子公司设立方案随之落地——拟将财富管理业务相关资产无偿划转至全资子公司民生证券，后者定位为主要从事财富管理业务的子公司，同时将民生证券的固定收益投资、权益投资业务相关资产无偿划回母公司，民生证券注册资本由约115.10亿元减至15.10亿元。

国联民生形成一总部、多专业子公司的集团架构：母公司聚焦固收、股票、衍生品等自营投资业务，研究及财富管理、资产管理、投资银行业务则分别由民生证券、国联资管、国联民生承销保荐等专业子公司承接。