液冷

国产替代将从Manifold、管路和部分CDU放量，推进至高可靠快接头和冷板进入核心BOM，最终升级为具备核心部件自制、系统集成和海外服务能力的全球液冷平台。

国产液冷已由送样验证进入批量交付阶段，2026-2028年份额提升有望快于行业增长。

东吴证券：国产液冷已由送样验证进入批量交付阶段2026—2028年份额提升有望快于行业增长东吴证券研报称，液冷已从可选散热方案升级为AI数据中心的刚性基础设施，VeraRubin全面量产标志着行业进入业绩集中释放期。

国产液冷已由送样验证进入批量交付阶段，2026—2028年份额提升有望快于行业增长。

2026-2028年主要增量将来自流道升级、供液温度提升和液冷覆盖器件增加。