光通信

资深市场人士彭祖近期多次表示，2026年是“光之年”，AI基础设施的竞赛已经进入白热化阶段，建议投资者“与光同行”，光通信是全球产业，供应链正在经历前所未有的产能紧张，部分产能甚至已被提前锁定到2030年。

去年一季度，光通信龙头的业绩超预期增长，与前年的低基数有一定关联，但今年跟去年比，再维持同等增速的难度显然已经非常大。

二是场景扩张，随着算力集群的复杂化、大规模化，对光通信的需求还将快速增长；

光通信赛道

光模块是光通信系统的终端设备，用于实现电信号与光信号的双向转换，并完成信号的调制、解调、传输等功能。

光芯片是光通信系统的核心元件，承担光电信号转换的基础功能，直接决定光通信系统的传输效率、速率和可靠性；

其中，光通信板块继续表现，分析认为，本轮行情并非短期情绪推动，而是多重基本面利好集中兑现的结果。

结合2025年业绩来看，光通信板块可谓全面爆发，净利润同比翻倍增长股比比皆是，源杰科技的归母净利润更是实现了超30倍的同比增长（见表1）。

“身为全球性产业，光通信供应链正在经历前所未有的产能紧张，部分产能甚至已被提前锁定到2030年。

展望后市，基金经理郑敏宏、李凡表示依然坚定看好以光通信为代表的AI算力核心资产，而且认为，AI行业正在以远超预期的速度加速爆发：

今年收益率超60%的浦银安盛数字经济也在近日发布一季报，基金经理郑敏宏、李凡表示，依然坚定看好以光通信为代表的AI算力核心资产。

两位基金经理在一季报中表示，该基金依然聚焦在AI产业趋势下的AI算力核心资产，尤其是光通信板块，同时依据产业发展动态和企业基本面研究跟踪对组合进行了部分结构的调整，依然维持对核心光通信龙头公司的看好和持仓，同时增加了对CPO、OCS等新技术方向和光纤光缆等景气加速方向资产的配置，抓住了部分结构性的机会，在市场波动加大的背景下，相对产品业绩比较基准跑出了一定的超额收益。