光纤

光纤是光。

光纤是典型的周期行业：需求跟着运营商投资走，每一轮网络建设高峰之后，都会迎来产能过剩与价格战。

光纤是现代通信网络和数据中心的核心传输载体。

D已至85元–120元/芯公里），利好有产能、有技术壁垒的国内光纤龙头。

海外光通信板块普涨，A股光模块/光纤龙头多为北美云厂直接供应链，情绪与景气共振最直接。

A股光通信、光纤龙头急速拉升！

从产业定位看，该公司是西部唯一集光纤预制棒和光纤研发、生产于一体的高新技术企业，规划总产能为年产1000吨光纤预制棒和1300万芯公里光纤。

青海中利主营光纤预制棒、光纤及光纤接插件的生产与销售。

产线方面，一期、三期采用美国ASI商用OVD轴向沉积成套设备，二期采用韩国STI光纤预制棒成套设备。

从2025年初开始，光纤预制棒行业经历了一轮显著的价格上涨周期。

对俊知集团而言，则是一次“乘势而上”的战略并购——抓住AI算力时代光纤预制棒行业景气周期的战略窗口，向产业链上游延伸，构建全产业链竞争优势。

对西宁开发区而言，在市场失灵时接手核心资产，保住西部唯一的光纤预制棒生产基地，防范国有资产流失，通过政策工具和资源注入修复资产价值，最终在资产价值恢复后通过市场化方式退出。

光纤预制棒成本约占光纤总成本的70%，是产业链中技术壁垒最高、利润占比最大的环节，长期由长飞光纤、亨通光电等头部企业占据约九成份额，外购光棒的中小厂商在价格谈判中处于弱势。

招商信息显示，青海中利规划总产能为年产1000吨光纤预制棒和1300万芯公里光纤，已获三大运营商及泰尔认证中心产品认证，可直接切入国内通信主干供应链。

此外，AI算力网络建设的加速推进、全球光棒供需缺口的持续扩大，也推动了市场对光纤预制棒资产的估值预期不断上行。

青海中利已具备年产400吨光纤预制棒的生产能力，三期600吨预制棒智能制造项目的设备均已到位，一旦资金到位即可快速启动。

长飞的核心业务是光纤预制棒、光纤、光缆。

青海中利是西部唯一集光纤预制棒、光纤研发与生产于一体的国家级专精特新“小巨人”企业，掌握国内领先的核心工艺，在高端光通信产品领域竞争力突出。

第三年，长飞的光纤预制棒、光纤、光缆市场份额均冲上全球第一。

青海中利虽拥有光纤预制棒这一高科技产业资产，但其与中利集团重整后以光伏和线缆为核心的产业布局协同性有限；

青海中利成立于2013年7月，主要从事光纤预制棒、光纤、光纤接插件的生产和销售，是中利集团旗下企业。

海外光纤龙头持续拿下海外超大规模云厂商长期供货协议，康宁与英伟达达成长期合作，普睿司曼与莫仕签订55亿欧元高端光纤保供协议，多笔大额订单及业绩释放印证AI算力驱动下数据中心光纤需求持续高景气。

算力网建设与AI需求共振，全面提振光纤需求。

需求端，以北美四大云厂商为代表的AI资本开支持续上调，叠加国内算力基建提速，全球数据中心及DCI场景的光纤需求占比正快速攀升。

券商测算，2026年全球光纤需求有望增长超过27%。

需求端，AI数据中心、无人机光纤制导、海外通信建设持续拉动光纤需求；

【银河通信赵良毕】行业点评丨算力网建设提升光纤需求，紧供需催生高景气

中国银河证券：算力网建设提升光纤需求紧供需催生高景气中国银河证券研报表示，算力网建设与AI需求共振，全面提振光纤需求。

以前述1966年为起点，现代光纤通信的大门真正打开了。

如果一定要给现代光纤通信找一个非常重要的起点，我认为可以追溯到1966年，华裔科学家高锟（K.

现代高速光纤通信中最重要的光源，是半导体激光器。

赵梓森院士长期在武汉邮电科学研究院工作，是我国光纤通信事业的重要奠基人之一。

1976年前后，我国研制出了自己的石英光纤，后来又不断降低损耗，逐步建立起自主的光纤通信技术体系。

所以，中国在光纤通信领域走得也非常早，而且走的是一条坚持自主研发的道路。

产业侧，康宁、住友电工、藤仓与TeraHop于2026年3月成立四芯空分复用多芯光纤多源协议（SDM4MCFMSA）联盟，研制面向AI数据中心的4芯光纤规范。

四芯光纤衰减已降至0.15xdB/km、串扰控制在-50dB/100km以内，单次拉制长度已突破2061km，为成本的逐步降低提供基础。

当前，多芯光纤衰减与串扰水平不断优化，量产能力显著提高。

更重要的是，这些光纤网络还有助于确保AI的红利能够惠及消费者、企业、学校和社区。

与具有保护套管的LC连接器不同，MPO和MMC接口完全敞开，同时暴露多根光纤端面。

（1）光纤端面清洁度，光纤清洁度历来至关重要，多芯连接器更是大幅提高了容错门槛。

当前，AI算力基础设施建设进入加速期，ScaleUp与高速网络升级推动光纤用量、光缆芯数和端口密度持续提高，布线向高密度、低损耗和模块化发展，光通信行业正迎来量价齐升的高景气周期。

缺乏光纤特性的全链路测评标准体系，部分关键指标的测评方法尚未标准化；

国内中国通信标准化协会（CCSA）TC6已完成3项空分复用课题，涉及光纤特性、光器件、传输系统；

作为光纤熔接技术的领导者，全球首屈一指的光纤熔接机品牌，藤仓（中国）有限公司重磅参展，并带来了包括99S干线光纤熔接机、99R带状光纤熔接机和FSM-100P+特种光纤熔接机等在内的三款新机型。

藤仓（中国）有限公司光通信技术中心主任赵麟在接受采访C114时表示，光通信网络正加速向超高速、大容量方向演进，光纤熔接作为网络建设的底层环节，正面临从效率提升到质量管控的系统性升级需求。

“除了熔接速度快，99S更重要的是它能把每一根光纤的熔接位置、损耗值通过GPS和Splice+APP实时上传，运营商在后台就能看到全网熔接质量的数字地图。

赵麟介绍，藤仓FSM-100P+特种光纤熔接机通过全自动对轴系统与定制化熔接程序，成功攻克了空芯光纤熔接损耗高和熔接耗时长的难题。

A股CPO、光通信、光纤正在启动新一轮强势行情。

在预制棒自给率高的龙头企业中，涨价带来的利润弹性将得到充分释放，光纤板块正从传统的周期性电信赛道，逐步切换为具备高成长属性的算力基础设施赛道。

对于9月9日光纤板块的大涨，经济学博士后石磊在接受记者采访时指出，光纤板块迎来爆发，这主要得益于康宁频签海外AI基建长单、CIOE光博会开幕、高通与亚马逊加码1.6T光互联方案，以及工信部“十五五”规划与海外投行上调预期等多重消息的密集驱动。

记者注意到，9月9日，光纤板块再次大涨。

HK）发布公告，宣布其间接全资附属公司江苏俊知技术有限公司于2026年9月11日通过重庆产权交易网竞标，以人民币4.55亿元收购青海中利光纤技术有限公司（以下简称“青海中利”）100%股权。

2026年7月，青海产权拍卖官微发布公告，对青海青银项目管理有限公司持有的青海中利光纤技术有限公司100%股权进行公开招商。

在新型光纤技术领域，张成良重点介绍了多芯光纤和空芯光纤两条技术路线进展。

1997年，面对外方提出“长飞只做多模光纤、单模由对方供应”的合作条件，时任董事长周长镛和董事会没有接受，研发团队用8个月攻下单模光纤技术。

今年6月，中天科技发布公告称，公司中标国内某互联网企业15.18亿元的光纤大单。

原因在于，随着数据中心光传输的速率越来越高，光纤偏振稳定性的问题凸显，保偏光纤基于特殊波导结构，凭借偏振态稳定传输的特质，成为打造光互连解决方案的关键产品，AI算力光纤的典型代表。

在谈到空芯光纤时，张成良指出，空芯光纤低时延、低功耗等优异特性，正在为AI数据中心网络发展注入新动力。

当前全球光纤预制棒产能高度集中，扩产周期长达18至24个月，预计全球光纤光缆出现供需缺口并扩大，供需错配带动光纤价格上涨。

因此，无论是算力网骨干层的扩容，还是数据中心内部光互连架构的升级，都在为光纤产业打开较大增量空间。

无论是算力网骨干层的扩容，还是数据中心内部光互连架构的升级，都在为光纤产业打开较大增量空间。

从通信管道到算力底座，从光纤光缆制造商到AI光连接基础设施领导者，长飞正以全栈技术能力和全球化布局，在AI时代书写光纤产业的新篇章。

市场普遍认为，光纤产业链的高景气，核心在于AI推动的光通信的高景气。

需求的激增带动了光纤产业的量价齐升。

到了2000年代中后期，大型超级计算机已经开始大规模采用有源光缆和光纤互联。

比如IBM“走鹃”超级计算机系统中，我们已经可以明显看到大量光纤互联。

C114讯 9月9日消息（水易）近日，Verizon宣布与康宁达成一项价值数十亿美元的协议，将在2027年至2032年间采购超过8000万英里的高密度光纤及连接解决方案，用于扩大消费者宽带接入需求，同时扩展高密度骨干网，以支持新兴AI的需求

6月，亚马逊宣布与康宁达成意向数十亿美元的协议，由康宁供应光纤、光缆及连接解决方案，为亚马逊在美国各地不断扩张的数据中心基础设施提供支持

张成良指出，未来，空芯光纤有望从DC间逐步引入DC内，用于降低数据同步时延，并缓解高速IM-DD面临的色散限制，但要实现这一目标，需进一步解决如何缩小纤芯直径、如何优化弯曲性能、如何降低成本等工程问题。

1976年前后，我国研制出了自己的石英光纤，后来又不断降低损耗，逐步建立起自主的光纤通信技术体系。

中国银河证券指出，光棒约占光纤制造成本的70%，扩产周期普遍达18至24个月，紧平衡格局预计至少延续至2027年末。

另外，空芯光纤需求场景逐渐增加，凭借低时延、低损耗、低非线性等性能优势，正加速赋能数据中心互联、金融高频交易、长距传输等高价值场景。

三是高密度，超大规模数据中心面临着空间有限而光纤、模块数量不断增加的挑战；

海内外占据核心赛道份额的光纤龙头有望从中持续受益。

该机构在研报中指出，AI基础设施建设带动的光纤需求规模可观，需求确定性仍然明显，海内外占据核心赛道份额的光纤龙头有望从中持续受益