债市

今年以来，全球债市持续震荡，多个经济体市场随之出现调整。

全球长债收益率上行、以美债为主的全球债市抛售，使固定收益组合成为拖累本季度业绩的主因。

全球债市持续剧烈震荡，长端收益率大幅上行，核心是通胀、财政、货币、资金结构多重因素共振，引发全球债券资产系统性重定价。

全球央行持续缩表收紧流动性，进一步抽离全球债市的长线稳定资金，加剧市场流动性脆弱性。

宏观层面，9月PMI如期、如常兑现“金九”，一揽子结构性财政货币增量工具落地，政策基调“精准滴灌、温和托底”，对债市的扰动有限，最终10年、30年国债到期收益率在统计期内分别上行约1BP、2BP。