债券

AI相关债券项目储备充足，后续还将有巨量AI债券集中发行。

如果价格合适，我们此后可能会选择性参与一些质量更高的债券项目。

降息预期降温，债券收益率随之攀升。

但过往经验表明，大盘股指盈利收益率相对债券收益率的差值，在长期投资中具备较强的参考意义。

标普500盈利收益率与债券收益率的差值，体现了投资者因承担股票额外风险所能获得的补偿。

欧洲央行表示：“这可能促使全球资本重新配置至日本市场，减少日本投资者对海外债券的需求，并进一步推高全球收益率，包括欧元区债券收益率。

农发行公告称，6月2日该行2026年第七十四次金融债券招标发行中，7年期债券中标价格明显偏离二级市场估值。

全球债券投资者正在权衡，近期能源价格上涨会如何传导至整体经济，并影响未来几年消费者的通胀预期。

但他表示，债券投资者未来几年需要适应这种背景。

债券承销自营配售格局生变！

银行成主力军，部分机构超千亿债券承销自营配售格局生变！

从绝对金额看，债券承销金额排名靠前的为股份行和国有大行。

这一鲜明对比揭示出市场分工的深度重构：商业银行正凭借充裕的表内资金，将债券承销与自有资产配置紧密结合，形成“承销+投资”的一体化模式；

如果美联储不采取行动，债券市场将通过推高收益率来迫使美联储采取行动。

港交所提到，此次交易是离岸人民币债券市场的重要进展，并反映发行人持续通过香港筹集人民币资金的信心。

在市场担心美股人工智能（AI）泡沫之际，债券市场的AI泡沫化也引起了市场关注。

他估计，今年债券市场上10%~15%的债券发行规模可能与AI有关。

市场估计未来五年，AI的资本支出将接近5万亿美元，而其中大部分将来自债券市场。

摩根士丹利的投资收购全球主管沙阿（AnishShah）表示，债券市场的每个角落都会被利用。

科恩解释称，因为AI股的估值目前可能更加趋紧，因此更多融资转到了债券市场。

而就在两年前，债券市场上几乎完全没有AI类债券的存在，这一发展进程令人震惊。

“债券市场担心他会容忍通胀，而不是提高联邦基金利率。

债券市场的积极分子会迫使他转变立场。

与此同时，债券市场的通胀担忧却不断加剧。

取而代之的是，对冲基金正在成为债券市场更重要的参与者。

此外，欧洲央行还提到，欧元区债券市场还面临其他外部压力来源。

不过，本周随着市场重新燃起对和平协议的希望，债券市场收复了部分失地。

他表示，对于美国财政部当前的发行指引，债券市场并没有“迫切要求作出任何方向的改变”。

万科股东会：将遵循“同债同权、公平公正”原则推进6-7月债券展期

万科股东会：将遵循“同债同权、公平公正”原则推进6万科股东会：将遵循“同债同权、公平公正”原则推进6-7月债券展期_东方财富网

万科管理层在会上表示，2025年以来，公司全力开展自救，在各方特别是大股东的支持下，扎实推进化险化债工作，目前已在部分兑付安排下完成6只公开债券的展期。

港交所：腾讯将发行多只美元及离岸人民币债券分享到：

万科债券发行与到期情况数据来源：iFind

同时，推动使用人民币债券（尤其是离岸中国国债）作为不同清算场景的抵押品，丰富人民币资产的应用场景。

为此，香港金管局正在积极完善配套市场建设，包括进一步发展对冲及风险管理工具，拓展回购市场，便利国际投资者盘活其持有的人民币债券。

人民币债券受到市场热切关注。

余伟文透露，香港金管局已与伦敦清算所达成协议，在香港发行的人民币债券可用作伦敦清算所的抵押品。

未来，人民币债券有望成为香港乃至国际市场上的重要抵押品。

根据中国证券业协会发布的《2026年一季度证券公司债券（含企业债券）承销业务专项统计》，国信证券子公司国信资管绿色债券（含资产证券化产品）承销规模位列行业第二，产品家数位列行业第六。

6月5日晚间，合盛硅业(603260)发布公告称，为进一步拓宽公司的融资渠道、优化资金来源结构和期限结构，降低融资成本，同时在必要时提供流动性支持，公司拟非公开发行不超过15亿元（含）的公司债券。

本次非公开发行公司债券事项尚需提交公司股东会审议。

作为中国银行间债券市场的参与者，今天我想重点谈一下外资对于中国债券市场的投资，也会简述一下外资对中国A股市场的投资。

截至今年三月底，境外投资者持债规模约为3.2万亿元人民币，占中国债券市场总规模1.6%;

前述券商债券交易员告诉记者，如果按照这一明显偏低利率发行，既有农发行债券的估值将被扰乱。

2026年5月，中国证券业协会披露2026年一季度证券公司债券（含企业债券）承销业务专项统计数据。

中国证券业协会于2026年5月发布2026年一季度证券公司债券（含企业债券）承销业务专项统计数据，行业绿色债券及资产证券化承销业务迎来高速增长。

中国债券市场总规模在2026年3月末首次突破200万亿元，稳居全球第二大债券市场。

中国债券（特别是国债和政金债品种）波动率低、回报稳定、二级市场流动性充裕、与全球主要资产（特别是美债、欧债等）的收益率相关性极低，是分散风险的核心工具。

以境外央行类机构为例，其配置中国债券的主要考量因素包括中美利差、全球外汇储备分散化、人民币汇率预期和衍生品市场等。

目前中国债券收益率处于历史偏低水平，相比全球其他主要国债市场，中国国债收益率也较低，所以我们看到了外资短期投资的阶段性流出。

印度央行则在外汇市场高频干预，并提议下调境外投资者投资印度债券的税费以吸引外资。

绿色债券、绿色资产证券化等产品是绿色金融服务实体经济的重要工具。

近年来，香港金管局重点发展人民币债券市场。

这种“收入减少、支出增加”的组合，可能导致财政赤字扩大，并进一步压低债券价格。

在美国和以色列于2月底对伊朗发动袭击后，欧洲各国政府债券价格普遍下跌。

据新华财经统计，本周（5月30日至6月5日）共发行9笔中资离岸债券

本次发行的债券包括于2027年到期的86.24亿港元债券及于2033年到期的86.24亿港元债券，发行于2026年5月13日完成

通胀上升会降低债券的实际回报，通常会导致投资者在买入债券时要求更高收益率。

巨头的支持，以及部分债券附带分期还本条款，可以帮助降低AI债券投资风险。

近年来，欧洲央行已停止大规模购买政府债券，而通常会持有债券直至到期的养老金机构，也逐渐降低了在市场中的参与度。

结合该期债券投标实际情况，为保障债券发行公允定价，维护投资者合理权益，促进债券市场平稳运行，农发行决定取消该期债券发行承销额度。

欧洲央行表示：“这可能促使全球资本重新配置至日本市场，减少日本投资者对海外债券的需求，并进一步推高全球收益率，包括欧元区债券收益率。

诺贝尔经济学奖得主罗伯特・席勒就曾结合百年历史数据指出，经通胀调整后的盈利风险溢价指标，与股指未来相对债券的超额收益存在紧密关联。

他们认为，将债券的固定收益与企业盈利增长潜在的无限上行空间作对比，本身参考价值有限。