资金青睐电子板块机构建议把握景气方向
资金青睐电子板块 机构建议把握景气方向
2026年04月28日 06:1
4月27日，A股市场震荡，科技股走强，科创 综合 指数涨逾2%。 半导体 设备、GPU、 锂 电电解液、 半导体 产业等板块领涨市场，处于高景气的 半导体 产业链受到市场青睐。整个A股市场超3200只股票上涨，逾80只股票涨停。市场成交小幅缩量，成交额为2.60万亿元。资金面上，资金情绪表现乐观，上周A股融资余额增加超410亿元， 电子 板块融资净买入金额超200亿元，4月27日 电子 板块主力资金净流入超120亿元。
分析人士认为，在多重利好因素共振下，短期内A股市场或延续震荡上行的格局，把握盈利与景气双驱动的结构性机遇。
科技板块领涨市场
截至4月27日收盘，上证指数、深证成指、科创综指分别上涨0.16%、0.37%、2.50%，创业板指、北证50指数分别下跌0.52%、0.64%，上证指数报收4086.34点，创业板指报收3648.79点。
当日A股市场成交额为2.60万亿元，较前一个交易日减少528亿元，其中沪市成交额为11360.52亿元，深市成交额为14533.99亿元。整个A股市场上涨股票数为3284只，84只股票涨停，2105只股票下跌，52只股票跌停。
从盘面上看，科技板块领涨市场， 半导体设备 、GPU、 锂 电电解液、半导体产业等板块走势活跃。申万一级行业中， 电子 、 美容护理 、 机械设备 行业涨幅居前，分别上涨3.49%、1.75%、1.15%； 食品饮料 、 有色金属 、 钢铁 行业跌幅居前，分别下跌1.85%、0.93%、0.91%。
电子板块中， 帝奥微 、 欧莱新材 、 英飞特 均20%涨停， 芯源微 涨逾17%， 方邦股份 、 富创精密 涨逾16%， 锴威特 上涨15%， 合力泰 、 彩虹股份 、 科森科技 、 沃格光电 等多股涨停。
美容护理 板块中， 贝泰妮 涨逾10%， 锦盛新材 涨逾7%， 青松股份 涨逾5%。
从领涨的电子板块基本面来看，不少上市公司一季度业绩大增。Wind数据显示，截至4月27日中国证券报记者发稿时，电子板块共有209家上市公司披露一季报，超五成公司一季度归母净利润同比增长， 香农芯创 、 欧莱新材 、 亿道信息 、 派瑞股份 、 天津普林 、 佰维存储 一季度归母净利润同比增长均超1000%。其中， 欧莱新材 在发布一季报后的4月27日20%涨停。
兴业证券 首席策略分析师张启尧表示，AI对半导体产业链的需求拉动正在迎来业绩验证， 英特尔 、 台积电 、SK海力士、ASML等产业链各环节龙头企业的营收、利润及指引普遍超预期。同时，产业催化密集落地，国内外AI大模型与硬件协同迭代加速、生态闭环逐步形成，AI推理需求驱动的涨价潮正由存储环节向CPU等更多领域扩散。
电子板块主力资金净流入超120亿元
从资金面来看，资金情绪乐观，上周A股市场融资余额增加超410亿元，电子板块融资净买入金额超200亿元。4月27日，沪深两市超2000只股票获得主力资金净流入，电子板块主力资金净流入超120亿元。
从融资资金来看，Wind数据显示，截至4月24日，A股两融余额报27127.86亿元，融资余额报26929.91亿元，上周A股市场融资余额增加417.84亿元。
从行业情况来看，上周申万一级31个行业中有23个行业融资余额增加，电子、 机械设备 、 通信 行业融资净买入金额居前，分别为201.04亿元、58.31亿元、56.98亿元。在出现融资净卖出的8个行业中， 非银金融 、 煤炭 、 家用电器 行业融资净卖出金额居前，分别为7.88亿元、2.91亿元、2.01亿元。
从个股情况来看，上周融资客对177只股票加仓金额超1亿元，对 胜宏科技 、 新易盛 、 兆易创新 加仓金额居前，分别为23.95亿元、23.59亿元、18.72亿元。其中 胜宏科技 、 新易盛 均属于电子板块，另外，电子板块的 C盛合 、 工业富联 、 协创数据 、 信维通信 、 立讯精密 、 东山精密 上周均获融资净买入超10亿元。
从主力资金来看，随着市场持续走强，部分资金出现止盈操作。Wind数据显示，4月27日沪深两市主力资金净流出149.06亿元，其中沪深300主力资金净流出0.01亿元。沪深两市出现主力资金净流入的股票数为2030只，出现主力资金净流出的股票数为3155只。
行业板块方面，4月27日申万一级行业中有9个行业出现主力资金净流入，其中电子、 交通运输 、 机械设备 行业主力资金净流入金额居前，分别为128.35亿元、4.87亿元、4.13亿元。在出现主力资金净流出的22个行业中， 电力 设备、 有色金属 、 计算机 行业主力资金净流出金额居前，分别为49.09亿元、48.72亿元、42.01亿元。
可以看到，4月以来显著走强的 电力 设备板块遭遇部分资金止盈，而电子板块受到显著青睐。电子板块中， 立讯精密 获主力资金净流入24.57亿元， 信维通信 、 北方华创 、 江波龙 均获主力资金净流入超10亿元。
A股有望延续上行格局
对于A股市场， 光大证券 首席策略分析师张宇生表示，一方面，虽然中东地缘紧张局势仍在持续，相关不确定性尚未完全消散，但经过前期的调整，市场对中东局势的边际变化已逐步钝化，避险情绪带来的短期扰动持续边际弱化；另一方面，市场政策预期持续升温，进而带动市场风险偏好逐步修复，叠加上市公司一季报陆续进入披露窗口期，优质企业的业绩韧性有望为市场走势提供扎实的基本面支撑，引导场内资金向基本面稳健的优质标的持续集聚。 综合 来看，在多重利好因素共振下，短期内A股市场或延续震荡上行的格局。
“4月以来，地缘风险缓和驱动A股风险偏好回升，沪深两市成交额连续突破2万亿元，市场定价逻辑由避险防御转向业绩验证。” 招商证券 首席策略分析师张夏表示，当前市场呈现估值深度分化，资金加速由消费向资源、科技溢价环节回流。一季报验证下，景气线索主要聚焦于三条主线：一是PPI转正与AI爆发式发展驱动的资源及算力重估；二是出海红利下高新技术制造业的业绩韧性；三是政策托底下地产链的底部修复。
对于市场配置，张夏表示，围绕硬科技与真资源，把握盈利与景气双驱动的结构性机遇，重点关注电子（半导体）、 电力 、 电力设备 （ 电池 、 电网设备 ）、国防 军工 、 有色金属 （ 工业金属 、 能源金属 、 小金属 ）、 基础化工 （ 化学原料 、 化学制品 ）等板块。
张启尧表示，北美算力仍是业绩期景气共识最强的核心品种，内部低位方向可以提高关注。国产算力和AIDC配套产业链是扩散逻辑最顺畅的方向；中下游软件应用在业绩期过后可能迎来更好机会，率先关注内部景气确定性较高的硬件方向的修复。
（文章来源：中国证券报）