银行理财存续规模超33万亿元上半年收益3052亿元，固收+打新成重要策略
银行理财存续规模超33万亿元上半年收益3052亿元，固收+打新成重要策略
2026年07月29日 19:57
消费日报讯今年上半年，国内 银行 理财市场规模稳步扩容，行业格局持续优化。数据显示，截至6月末，全市场理财存续规模达33.66万亿元，产品数量同比显著增长，32家理财公司占据超九成市场份额，主导地位持续巩固，中小 银行 自营理财则整体在压降，代销业务成为转型主流方向。
在收益层面，上半年理财整体收益稳健但同比小幅下滑，平均年化收益率2.05%，累计为投资者创造收益3052亿元。面对低利率环境，理财行业加速转型，多家理财公司布局新股打新、权益投资增厚收益，硬科技赛道成为核心配置标的，“固收+打新”正成为行业突围的重要策略之一。
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理财存续规模33.66万亿中小 银行 自营压降
7月28日，理财登记托管中心发布《 中国银行 业理财市场半年报告（2026年上）》显示：截至2026年6月末，银行理财市场存续规模33.66万亿元，较年初增加1.11%，同比增加9.75%。
产品数量方面，截至6月末，全国存续的理财产品共5.12万只，较年初增加10.58%，同比增加22.49%。其中，上半年累计新发理财产品1.82万只，累计募集资金139.21万亿元。
从投资性质来看，固定收益类产品占比最高，存续规模为32.48万亿元，占全部理财产品存续规模的比例达96.49%；混合类产品次之，存续规模为1.07万亿元，占比3.18%；权益类、商品及金融衍生品类产品存续规模相对较小，分别仅为0.09万亿元和0.02万亿元。
从发行机构来看，银行理财公司仍是“主力军”。
数据显示：截至6月末，全国已有32家理财公司获批开业（含正式开业），理财公司存续产品只数3.91万只，存续规模31.18万亿元，同比增加13.46%，与同期资管产品总体规模增速相近。理财公司产品存续规模占全市场的比例达到 92.63%。
市场规模排名方面，“前四强”均由股份行理财公司所包揽。
据券商中国报道，截至6月末，招银理财规模约2.73万亿元、信银理财规模约2.49万亿元、兴银理财规模约2.28万亿元，稳居前三甲。光大理财则首次站上两万亿台阶，规模约2.1万亿元，且取代国有大行理财公司，跻身第四名。
与之相对的是，未设立理财公司的中小银行自营理财规模则整体在压降。
目前已披露2026年上半年度理财业务报告的银行中，绝大多数银行自营理财产品存续规模收缩。
其中，福建海峡银行压降显著。今年上半年，该行到期/赎回兑付净值型理财产品82期，合计兑付金额（含赎回及现金分红）51.61亿元，存量产品已全部清退。截至6月末，该行存续净值型理财产品为0期，期末资产净值已归零。而年初，该行自营理财存续业务规模尚为45.13亿元。
不过，也有个别几家银行自营理财存续规模逆势小幅增长。其中， 重庆银行 从482.90亿元增至496.64亿元，增长2.85%；青岛农商行存续规模从314.53亿元增至336.74亿元，增长7.06%；苏州农商行存续规模从145.93亿元增至154.99亿元，增长6.21%。
中小银行自营理财规模整体下行背后，主要是自2023年底浙银理财获批后再无新的理财子获批，中小银行牌照获取无门。近年来，监管部门加强窗口指导，要求非持牌银行压降自营理财规模。
在此背景下，代销渠道成为非持牌银行理财业务的发力方向。
中国理财网数据显示，除母行代销外，2026年6月全市场有656家机构跨行代销了理财公司发行的理财产品，较年初增加63家，较上年同期增加87家。此外，26家理财公司开展了直销业务，上半年累计直销金额4384亿元。
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累计创收3052亿元 “硬科技”打新增厚收益
2026年上半年，理财产品整体收益稳健，累计为投资者创造收益3052亿元，其中，银行机构累计为投资者创造收益379亿元；理财公司累计为投资者创造收益2673亿元。2026 年上半年，理财产品平均年化收益率为2.05%。
不过，相比上年同期收益水平还是有所下滑。
数据显示：2025年上半年，理财产品累计为投资者创造收益3896亿元。其中，银行机构累计为投资者创造收益599亿元；理财公司累计为投资者创造收益3297亿元。2025年上半年，理财产品平均年化收益率为2.12%。
从机构表现来看，据普益标准发布的2026年二季度银行理财能力排名报告，全国性理财机构 综合 收益能力优势明显，收益排名靠前的理财机构，产品兑付收益能力和运作管理能力表现较优。
具体来看：全国性理财机构中收益能力排名前五的依次为招银理财、光大理财、兴银理财、恒丰理财、华夏理财；城商系理财机构中排名前五的依次是南银理财、杭银理财、苏银理财、宁银理财、上银理财；农村金融理财机构中排名前五的依次为渝农商理财、贵阳农商行、上海农商行、北京农商行、天津滨海农商行。
有分析认为，在低利率环境下，传统固收类资产收益承压，银行理财需要通过投资权益类资产来增厚收益。与此同时，新股破发率下降，“硬科技”领域成长性较强，为银行理财投资提供了较好的标的。
以国产 存储芯片 领军者长鑫科技为例，五家理财公司组团“打新”长鑫科技。
据长鑫科技此前发布的网下初步配售结果及网上中签结果显示，民生理财、宁银理财、兴银理财、南银理财、中邮理财五家银行系理财公司旗下有29只理财产品参与新股申购，合计申购24.78亿股，最终获配454.4万股，获配金额3935.14万元。
7月27日，长鑫科技登陆科创板，上市首日大涨465.82%，总市值约3.3万亿元，超越 工商银行 成为A股“市值一哥”。以首日收盘价计算，上述五家理财公司获配股份账面浮盈合计约1.83亿元。
此外，截至7月27日，据中国证券业协会数据，国内已有13家理财公司注册成为网下投资者，包括4家国有大行、6家股份行、3家城商行旗下的理财公司。另据中国理财网数据，银行理财公司推出的名称中含有“打新”字样的理财产品共有59只。
在业内人士看来，IPO“打新”策略虽然收益诱人，但并非稳赚不赔，在新股上市后，股价波动将直接影响产品净值。此外，资质门槛、投研短板与风控适配等挑战依然突出，理财公司仍需在收益增厚与风险管控之间审慎平衡。
（文章来源：消费日报财经）
主题：财经|固收+打新成重要策略|基金|美股