AI算力引领封装升级玻璃基板或成万亿新赛道机构紧盯多只概念股
中国工程院院士彭寿预测，可能在“十五五”末期， 玻璃基板 将变成上万亿元的新赛道。另有机构直言， 玻璃基板 已成为AI时代 先进封装 的最优解。
国产TGV 玻璃基板 产线布局提速
据央视财经报道，随着大模型参数向万亿级演进， AI芯片 的面积不断变大，热量变高，让传统硅基板封装材料极易发生变形。而TGV玻璃基板，凭借低损耗、抗翘曲，支持大尺寸 面板 级生产，且材料成本远低于传统硅基板等多重优势，成为下一代 先进封装 材料的理想之选。
当前，TGV玻璃基板赛道正迎来从技术验证向小批量量产过渡的关键节点。记者在采访中了解到，国内多家头部企业的产线筹备工作已全面铺开。
蓝思科技 中国区总裁江南透露，当前（TGV）玻璃基板产品正在配合海内外客户开展多测试送样验证，在激光诱导的蚀刻工序上，已经完成多轮试验，并且敲定了最优参数。公司规划建设3万平方米的玻璃基板专用厂房及配套产线，项目预计于今年年底正式投入使用。
中国工程院院士彭寿表示，从AI大算力的散热，到6G射频的高频传输，再到如今火热的 低空经济 与 新能源 ，玻璃基板无处不在。他预测，可能在“十五五”末期，玻璃基板将变成上万亿元的新赛道。
海外巨头纷纷押注玻璃基板
在近期一档播客节目中， 英特尔 CEO陈立武表示，他正将投注重心转向 先进封装 技术EMIB、玻璃基板、以及 氮化镓 、 碳化硅 、磷化铟和人工合成钻石等 新材料 领域，以应对传统工艺节点微缩趋近物理极限的挑战。
他指出， 英特尔 目前已量产18A工艺，正推进14A量产，并能看到10纳米乃至7纳米的技术路径，但"这条路会越来越昂贵、越来越困难"。
为此，陈立武在封装材料领域启动了多项布局。他投资了玻璃基板公司3DGS，看中玻璃作为散热绝缘材料的独特性能；在芯片间互连方面， 英特尔 正主推下一代先进封装技术EMIB，并已宣布在印度和美国新墨西哥州推进先进封装制造合作项目。
此外， 台积电 近日向供应链发布“CoWoS玻璃基板开发计划”，确定携手Ibiden与群创，共同验证玻璃基板导入CoWoS先进封装的可行性。这是 台积电 首次公开披露与Ibiden、群创共同验证玻璃基板的成果，也意味着玻璃基板正式跨入产业化验证阶段。
供应链人士指出，三方的合作及模拟验证显示，玻璃基板可使封装翘曲相关指标COP改善16%、有效热膨胀系数降低19%、有效弹性模数提升31%；供电完整性上，电阻值降低27%、电感值降低42%。整体而言，玻璃基板导入后可使封装性能获得显著提升。
玻璃基板有望跻身先进封装核心基座
据机构测算，2026年全球玻璃基板市场规模预计达到186亿美元，2026-2030年复合增长率14.5%，远高于有机基板的6%的增速。
“尽管玻璃封装基板仍处于应用起步期，但算力芯片、CPO、6G等成长赛道有望为其带来广阔的成长空间。” 财通证券 表示，国内公司研发进展较快，且成本端有望构筑优势，未来在行业放量增长过程中，预计国内玻璃龙头企业有望借此打造第二成长曲线。
方正证券 在最新研报中称，玻璃芯基板通过把传统有机BT 树脂芯层替换成超薄玻璃芯并配合RDL 增层布线，产业化路径具备较高的可行性，有望成为后摩尔时代先进封装体系的核心基座。
该机构进一步指出，玻璃基板的工艺链条包含原片制造、微孔加工、 种子 层沉积、电镀填孔以及重布线层加工等关键节点，建议关注玻璃原片、 激光设备 、光刻及磁控溅射设备、电镀设备、药水等细分领域。
机构近期紧盯多只概念股
东方财富 概念板块显示，目前A股市场有42股涉及玻璃基板概念，合计总市值约1.7万亿元， 蓝思科技 、 京东方A 体量居前， 华工科技 、 长电科技 、 麦格米特 、 通富微电 等4股市值均超千亿大关。
年初至今，超九成的玻璃基板概念股录得股价上涨， 沃格光电 大涨逾3倍位居榜首， 红星发展 涨逾2倍紧随其后， 东威科技 、 帝尔激光 、 德龙激光 均涨逾1.7倍， 美迪凯 、 戈碧迦 、 新益昌 、 阿石创 等10股股价均已翻倍， 麦格米特 、 岱勒新材 年内涨幅亦接近翻倍。
6月以来，仍有约九成概念股延续升势， 红星发展 大涨76.24%位居首位， 戈碧迦 、 沃格光电 、 阿石创 均涨逾五成， 长信科技 、 新益昌 、 蓝思科技 、 洪田股份 等8股月内涨幅均在30%以上。
资金方面， 东方财富 Choice数据显示，6月以来（6月1日至6月18日），共有18只玻璃基板概念股获得超千万元融资净买入，其中， 京东方A 获杠杆资金大幅加仓14亿元， 红星发展 、 蓝思科技 、 华工科技 分别获抢筹9.01亿、6.64亿和5.41亿元， 麦格米特 亦获3.13亿元融资净买入， 蓝特光学 、 岱勒新材 、 戈碧迦 等5股融资净买额均在1亿元以上。
机构关注度方面，6月以来，共有6只玻璃基板概念股获得机构调研，其中， 京东方A 获105家机构扎堆调研， 通富微电 、 美迪凯 均获超50家机构关注， 艾森股份 、 新益昌 分别获24家、14家机构关注。
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（文章来源： 东方财富 研究中心）