“存储荒”明年或进一步加剧！高盛研判：韩股还有近八成上涨空间
“存储荒”明年或进一步加剧！高盛研判：韩股还有近八成上涨空间
2026年09月07日 09:34
财联社9月7日讯（编辑卞纯） 高盛 集团策略师坚持其对韩国股市的看涨目标价， 并表示投资者低估了 人工智能 （AI）对韩国 存储芯片 制造商提振作用的持续时间 。
高盛 亚太区首席股票策略师Timothy Moe维持对韩国 综合 股价指数（Kospi）12000点的目标价——较当前水平有将近80%的上涨空间 。当他三个月前提出这一预测时，这是华尔街最乐观的目标价之一。
Moe在最新采访中表示，仍坚持这一目标价，支撑逻辑在于企业盈利兑现。市场低估了本轮盈利上行周期的持续时间。
市场担忧大型科技公司的AI支出热潮能否持续，叠加韩股波动率急剧上升，Kospi自6月创下 历史新高 以来已重挫27%。三星 电子 和 SK海力士 等芯片制造商再度交出亮眼业绩，也未能给股价带来多少提振。
不过， 全球 数据中心 建设竞赛导致 存储芯片 严重短缺，进而推高了价格。莫伊预计，这一动态在2027年只会进一步加剧 。他表示，明年美国大型科技公司的支出预计将超过1.2万亿美元，远高于此前8000亿美元的预测。
Moe表示，这些超大规模 云计算 企业即使暂时不赚钱也必须继续投入，这对 存储芯片 是利好，因为这会推动计算需求，而计算对存储的需求极大。
他预计，Kospi成分股今年的盈利增速将约为360%，2027年则放缓至约35%。他补充称，市场已充分理解企业获利增速最终将开始放缓。
Moe也承认，来自长鑫存储等中国企业的竞争，以及美国 数据中心 建设可能面临的政治阻力，都是潜在的风险因素。但他表示，在未来几年内，基本面依然有利于先进的存储芯片制造商。
他表示，他对Kospi的目标价是基于7.5倍的远期市盈率预期。目前该指数的市盈率仅为5.3倍，大约是其七年均值的一半。
Moe表示，如果韩国企业能够实现他的盈利预期，那么他对Kospi 12000点的目标价“其实并没有看起来那么疯狂”。
周一，在 半导体 股强劲表现的带动下，韩国KOSPI指数大涨，开盘上涨3.34%，截至发稿，上涨2.98%，报6886.73点。
截至发稿， SK海力士 涨近6%，三星 电子 涨近4%。芯片股强劲上涨的主要推手之一是，OpenAI 发布的最新模型令投资者相信AI驱动的存储需求将持续下去。
OpenAI于9月3日正式发布了新一代旗舰AI模型GPT-6 Astra，并将其称为迈向通用 人工智能 （AGI）的重要里程碑。
（文章来源：财联社）