“六张网”建设提速上市公司掘金新机遇

“六张网”建设提速 上市公司掘金新机遇

2026年08月20日 06:2

● 本报记者 欧阳剑环

　　8月19日，国家发展改革委副主任岳修虎主持召开“六张网”重大项目协调调度机制会，研究建立算力网、新型电网、新一代 通信 网“2+3+N”（2家电网+3家 电信运营商 +N家算力相关企业）协调机制，加大统筹力度，形成工作合力，共同推动重大项目加快建设。

　　近期，扎实推进“六张网”规划建设的政策信号持续释放。随着“规划图”逐步落地为“施工图”，相关产业链上下游公司频频中标项目、签约订单。专家认为，“六张网”建设投资空间巨大，将为相关产业增长提供长期确定性支撑。

　　相关上市公司斩获订单

　　当前，“六张网”建设正加快推进。 国联民生 证券宏观分析师钟渝梅表示，从“项目批复、招标—投融资—开工”这一完整链条观察到，目前“六张网”在前端的项目批复与中标环节均在明显提速，其中，算力网在全环节均展现出极高的兑现确定性，水网建设紧随其后，水网的前端动作较为积极，作为项目储备风向标的政府采购中标数量近期开始边际上升。

　　随着一个个重大项目稳步推进，产业链相关公司的中标项目与签约订单随之增多。在算力网建设方面， 晶科科技 公告称，与中卫市人民政府就宁夏中卫1GW算力中心项目达成合作意向，项目计划总投资约245亿元； 陕建股份 公告称下属子公司中标位于甘肃省 白银 市的云境智算中心项目（EPC），中标金额11.56亿元。

　　在水网建设方面，水利部数据显示，上半年全国新开工重大水利工程25项，接近去年全年开工数量，目前国家水网40条骨干输排水通道已建和在建35条。多家水利基建配套领域上市公司签下大单： 青龙管业 公告显示，公司被确认为宁夏、广西两个灌区工程采购中标人，中标金额合计超7.8亿元； 韩建河山 公告称，公司与崇左市左江治旱工程管理中心签署PCCP管件采购合同，合同总金额4.4亿元。

　　在新型电网建设方面， 北京科锐 中标南方电网公司2026年配网设备第一批框架招标项目，中标金额合计约为3.04亿元； 汉缆股份 公告称，在南方电网公司2026年主网线路材料及配网材料第一批框架招标项目中成功中标，中标总金额约为7.17亿元。

　　多家上市公司在公告中提到，中标相关项目及合同履行将对公司2026年度及以后年度的经营业绩产生积极影响。

　　投资空间巨大

　　业内人士认为，“六张网”建设既包括传统基础设施，也包括新型基础设施，既能稳投资、扩内需，又能增动能、补短板。随着“六张网”建设铺开，各类型企业都将深度参与其中。

　　 中信建投 证券首席宏观分析师周君芝预计，“十五五”期间“六张网”整体投资规模或达25万亿元左右，其中AI基建相关的算力网、新型电网、

　　新一代 通信 网合计投资规模有望超过11万亿元。“在政策统筹下，国内AI基建投资周期更长、投放节奏更为平滑，建设逻辑不完全依赖短期商业回报，既能够承接阶段性稳增长任务，也可实现AI产业底层能力的长期超前布局。”她认为。

　　 中国银河 证券首席策略分析师杨超认为，“六张网”建设涉及跨区域重大工程和复杂系统集成，对企业资质、融资能力、工程经验和资源统筹能力要求较高。大型基建央国企能够覆盖规划设计、设备采购、工程总包和后期运维，是重大项目形成实物工作量的主要承接主体。

　　最新数据显示，多家央企上半年加码“六张网”相关投资。 中国移动 半年报显示，上半年算力网投资156亿元，同比增长71%；国家电网数据显示，上半年累计完成固定资产投资超3100亿元，同比增长12.6%。

　　民营企业也将迎来重要机遇。国家发展改革委政策研究室主任蒋毅表示，上半年水网建设吸引民间资本超过108亿元，同比增长85.8%，后续还将推出一批经营收益稳定的项目，吸引民营企业参与；有关机构测算，“十五五”时期算力网建设将新增直接投资4万亿元，考虑到算力建设以企业投资为主，这将为民间投资创造巨大空间，国家发展改革委将加强规划引导、要素保障等工作，为民间投资营造良好环境。

　　产业链迎发展窗口期

　　在“六张网”规划建设过程中，包括算力网、新型电网、新一代 通信 网在内的新基建景气度较高，多家上市公司凭借多年积累的技术优势深度参与，政策红利已在部分公司财务报表中逐步显现。

　　多家上市公司在算力网、 数据中心 建设方面具有领先优势。今年7月， 中科曙光 宣布中国首个全国产十万卡AI超集群——曙光8000（登峰）正式落成并接入国家超算互联网，这意味着我国AI基础设施建设正式从万卡级迈入十万卡级部署阶段； 超讯科技 在半年报中披露，公司正稳步推进青海西宁三江源国家 大数据 基地 数据中心 机房建设项目施工部署、系统联调、上线验收等全流程工作，保障项目整体算力资源按期投运。

　　算力网、新型电网、新一代通信网建设提速，带动上市公司相关业务增长。 工业富联 半年报显示，超大规模 数据中心 集群互联需求持续旺盛，报告期内公司数据中心高速网络营业收入同比增长1倍，800G以上数据中心交换机出货量同比增长1.4倍； 大连电瓷 发布的业绩预告显示，上半年净利润预计同比增长201%至286%，源于 特高压 项目的集中核准、开工及前期筹备工作同步推进，行业需求持续释放。

　　在杨超看来，算力网与新一代通信网是“六张网”投资框架中成长弹性最为鲜明的方向，智算中心、光通信网络、 卫星互联网 等建设直接形成服务器、芯片、光模块、交换机、液冷和供 配电设备 需求；新型电网是“六张网”中投资体量较大、资本开支能见度较高的方向，产业链由主干输电、配网升级和源网荷储三个层次构成，主网和配网设备提供订单与业绩支撑，自动化、储能和负荷调度贡献成长弹性。

（文章来源：中国证券报）

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