高盛最新预测+产业持续涨价！PCB掀涨停潮年内板块高景气料持续

高盛最新预测+产业持续涨价！PCB掀涨停潮 年内板块高景气料持续

2026年08月07日 12:0

　　 PCB 概念8月7日早盘表现强势， 生益科技 、 红板科技 、 景旺电子 、 方正科技 、 宝鼎科技 等十多股涨停； 胜宏科技 、 铜冠铜箔 、 南亚新材 、 德福科技 、 中富电路 等多股涨超10%。

　　 高盛 大幅上调规模预测

　　消息面上， 高盛 在最新发布的全球 印刷 电路板（ PCB ）和覆 铜 板（CCL）行业报告中，大幅上调 人工智能 （AI）服务器相关市场规模预测。

　　该行预计，全球AI服务器 PCB 市场将在2027年达到375亿美元，较此前预测上调38%，2028年进一步增至840亿美元；CCL市场2027年预计达到221亿美元，上调18%，2028年则有望增至480亿美元。

　　这意味着，2026年至2028年，AI服务器PCB和CCL市场规模的复合年增长率将分别达到148%和161%。

　　 高盛 表示，与传统服务器周期不同，本轮增长不仅来自服务器出货量增加，还受到PCB层数提高、高阶HDI（高密度互连）渗透、CCL材料升级，以及整机柜内部PCB使用量增加等多重因素推动。

　　 产业链涨价潮持续

　　而产业链的涨价潮，也进一步验证了PCB的高景气。据财联社援引花旗研报，8月 电子 布价格出现年内最大单月涨幅，1080、2116、7628系列均价上涨17%至18%，年内累计涨幅已达118%至165%。

　　 电子 布是覆 铜 板（CCL）的核心增强材料，而CCL又是制造PCB的核心基材。 电子 布价格持续攀升直接推高了覆 铜 板的生产成本。受原材料紧缺影响，成本端的压力正向下游传导。

　　覆铜板制造环节已率先做出反应，根据花旗研报，覆铜板龙头企业 建滔积层板 计划在8月份将CCL含税现货价再上调10%至15%，其年内累计均价已接近翻倍。而在此之前，该厂商已于7月6日发布过涨价函，当时的调价幅度同样在10%至15%之间。

　　 龙头业绩集体预增

　　从中报业绩预告来看，PCB概念龙头的业绩整体亮眼。比如板块中市值最大的 东山精密 ，预计上半年实现归母净利润29-30亿元，同比增长282.58%-295.78%。

　　 生益科技 、 生益电子 、 国际复材 、 方正科技 、 红板科技 、 南亚新材 、 宏和科技 、 铜冠铜箔 、 兴森科技 等龙头股，2026年上半年业绩也预测翻倍。

　　 中信建投 证券认为，受益于AI推动，全球PCB行业正迎来新一轮上行周期。随着正交背板需求增加、CoWoS工艺升级，未来PCB将更加类似于 半导体 ，价值量稳步提升。 亚马逊 、Meta、谷歌等云厂商自研芯片设计能力弱于 英伟达 ，对PCB等材料的要求更高，价值量更具弹性。

　　 中金公司 则从产业景气度的角度分析称， 科技风格 剧烈调整之后拥挤度已经有明显回落，景气度足够高的产业能够实现分子端高增长对冲分母端拖累的效果，AI基础设施相关环节，如光 通信 、PCB等环节，高景气状态在今年确定性仍较强。

（文章来源： 东方财富 研究中心）

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