新规落地倒计时：月付不“退场”支付与信贷区隔展示
新规落地倒计时：月付不“退场” 支付与信贷区隔展示
2026年09月18日 23:24
如今，距离9月30日《金融产品网络营销管理办法》正式施行已不足两周，围绕收银台页面的合规改造正在各大互联网平台加速推进。日前，“平台月付将退出支付选项”话题持续受到关注，引发用户对花呗、白条、抖音月付、美团月付等产品能否继续使用的疑问。记者实测多家主流平台收银台后发现，截至目前，这些主流平台上的月付类产品并未下架，服务、额度、账单、还款体系均无调整，变化只发生在展示逻辑上——信贷产品正被从基础支付列表中移出，归入独立的信贷专区。
这一话题的源头，是人民 银行 等八部门今年4月联合发布的《金融产品网络营销管理办法》（自2026年9月30日起施行）。其中第十二条明确规定：非 银行 支付机构不得将贷款、 资产管理 产品等金融产品列入支付工具选项，不得为上述产品提供营销服务。有人将其理解为“不得在收银台展示”甚至“不能再用于付款”，引发一些市场误读。接近监管层的业内人士明确指出，该条款约束的是“混放营销行为”，并非禁止信贷产品本身，核心要求是支付工具必须与贷款等金融产品区隔展示，不得误导用户混淆。
从记者的实测情况看，头部平台已率先完成改造。支付宝收银台将 银行 卡、余额宝、支付工具、信贷、分期付款等分割呈现，花呗、花呗分期独立归类至“信贷”“分期付款”专区，同时展示分期利息、国家贴息等信息，明确提示属于消费金融服务。微信支付收银台划分“理财”“银行卡”“ 数字人 民币”“信贷”“其他”五大板块，分期支付被单独归入底部“信贷”分类区块，与零钱、储蓄卡完全隔开。美团收银台分为“美团支付”“金融服务”“其他支付方式”，美团月付归入“金融服务”专区。 唯品会 同样将信用卡分期支付归入独立信贷板块，与储蓄卡、 数字人 民币、微信支付等实现物理区隔。
南开大学金融学教授田利辉指出，将理财、信贷、支付、余额等方式区隔展示，核心目的是划清不同金融产品的属性边界，从根源上减少平台利用用户支付惯性模糊“花自己的钱”和“借钱花”界限的情况，避免用户在不知情、误操作的情况下被动开 通信 贷、购买理财产品。
但各大平台的改造进度并不均衡。记者发现，目前在部分电商平台的收银台中，月付类产品仍被放置在最靠前的支付位置，未标注“金融”或“信贷”字样。
博通 咨询首席分析师王蓬博分析，改造滞后背后存在多重现实约束：直接责任主体为持牌金融机构，电商平台需配合落地，两边要对齐排期与研发资源；消费信贷、分期变现收益可观，平台存在缓冲改动的意愿；系统改造工程量较大，分期入口深度绑定商品详情页、购物车、收银台、优惠券、营销活动整套交易主链路；过去多年形成的“促销+金融”转化逻辑需要推倒重构。
多家平台客服已明确回应，相关产品业务状态正常。美团金融客服表示，美团月付服务正常提供，具体展示形式以App实际显示为准； 京东 白条客服称服务正常运营，没有退出支付选项的计划；抖音月付客服称未接到相关通知；支付宝官方客服确认花呗、余额宝可正常付款，收银台已按新规要求区隔展示。
页面调整背后，是消费信贷行业经营逻辑的深层变化。过去月付类产品依靠收银台高曝光、默认靠前、场景前置实现转化，属于典型的“场景流量变现”。改造落地后，信贷产品从被动推荐变为主动选择。
招联首席经济学家董希淼指出，过去部分平台把信贷产品与银行卡、余额等支付工具并列展示，甚至默认勾选，用户可能在不知情中“无感借贷”，进而造成过度负债。新规要求区隔展示，可从源头减少误用，本质是为消费支付建立知情权屏障。
按照监管要求，自9月30日开始，所有支付场景将实现“支付、信贷完全分家”。田利辉建议，平台后续要主动优化信贷、理财专区的展示逻辑，做好年化利率、风险提示等关键信息的透明披露，探索基于用户真实需求的精准服务推荐，摒弃诱导式营销；监管部门也可出台配套细则，明确区隔展示的具体标准，建立动态监管机制，平衡金融创新与风险防控的关系。
（文章来源：经济参考报）