从承销到投资银行“组团”助力首单企业自贸离岸债发行
从承销到投资 银行“组团”助力首单企业自贸离岸债发行
2026年08月17日 23:44
作者：
马慜
来源：
上海证券报·中国证券网
近日， 上海电气 集团股份有限公司绿色自贸离岸债在 香港交易所 举行敲锣仪式。本次债券由 上海电气 集团股份有限公司境外子公司 上海电气 环球资本有限公司发行，规模为15亿元人民币，期限3年，票面利率1.8%，交易超额认购倍数超过12倍，创公司历次海外发债认购倍数新高。
据了解，这是全市场首单企业类自贸离岸债，标志着自贸离岸债市场发行主体由金融机构拓展至优质实体企业。 上海电气 作为我国高端装备制造领域龙头企业，依托自贸离岸债开展离岸人民币融资，有效拓宽了企业跨境融资渠道，提升了融资便利性，充分发挥自贸离岸债服务实体经济、促进跨境投融资的积极作用。
记者注意到，本次债券发行中，多家 银行 发挥境内外机构协同联动优势，形成从承销到投资的全链条服务合力。
在本次业务落地过程中， 中国银行 发挥集团境内外机构协同联动优势， 中国银行 香港分行、中银国际担任债券全球协调人； 中国银行 上海分行作为境内协调人，为发行人提供涵盖发行架构搭建、境外路演推介、FT投资账户开立、定价落地在内的一站式金融服务，有效拓宽了“走出去”企业跨境融资渠道。
交银集团充分发挥“五位一体”（投资、承销、 信托 、清算和结算）自贸离岸债 综合 金融服务体系优势，多地分支机构和子公司高效联动协同，由 交银国际 担任联席全球协调人、联席账簿管理人和联席牵头经办人， 交通银行 总行担任境内协调人，其澳门分行、新加坡分行和卢森堡分行作为境外投资者参与投资， 交通银行 上海市分行担任中央结算公司清算行为该笔债券提供清算服务。
“作为唯一总部在沪的国有大型商业 银行 ， 交通银行 始终是 上海自贸 离岸债市场的见证者、参与者与推动者，成功推动了一批制度创新项目和上海金融法院全国首单自贸离岸债案例测试审结落地，具有较强的理论和实践经验。” 交通银行 相关负责人表示，交行是目前市场上唯一一家兼具短期和中长期自贸离岸债发行经验的机构。旗下香港分行、悉尼分行成功发行多笔自贸离岸债。
此外， 招商银行 上海分行作为境内协调人，招银国际、招商永隆作为联席账簿管理人，成功参与 上海电气 环球资本有限公司自贸离岸债的承销与投资。此次为招行首次通过自由贸易账户FTU单元资金参与竞标自贸离岸债，标志着其在助力自贸离岸债券市场建设上迈出关键一步。
招行相关负责人表示，将持续汇聚境内外集团资源，构建自贸离岸债发行、承销、投资等全链条 综合 服务能力，把握离岸金融发展战略机遇，积极探索离岸金融产品与服务模式创新，助力上海国际金融中心建设。
自贸离岸债政策陆续出台后， 浦发银行 深度把握客户跨境融资需求，迅速联动香港分行、上海分行，组建专业团队。 浦发银行 香港分行担任联席簿记管理人，上海分行担任境内协调人，香港分行作为境外投资者参与投资，全流程高效推进簿记定价、发行落地。通过联动境内外机构， 浦发银行 与市场同业协作，为 上海电气 度身定制自贸离岸债发行方案，提供债券承销与投资一体化服务。
当前，自贸离岸债是开展离岸金融先行先试、推动金融高水平开放的重点领域。业内人士认为，本次上海电气全球首单企业自贸离岸债的成功发行，是2026 陆家嘴 论坛《上海国际金融中心发展离岸金融行动方案》发布后，自贸离岸债领域的标志性成果。
（文章来源：上海证券报·中国证券网）