中金公司牵头落地巴基斯坦首单熊猫债，创非全额保证担保标杆
中金公司牵头落地巴基斯坦首单熊猫债，创非全额保证担保标杆
2026年05月15日 20:2
5月14日， 中金公司 作为主承销商及簿记管理人，牵头协助巴基斯坦伊斯兰共和国在 中国银行 间市场成功簿记发行巴基斯坦伊斯兰共和国（由巴基斯坦伊斯兰共和国总统代表）2026年度第一期人民币债券（可持续发展债券）（债券通）。
本期债券发行规模达17.5亿元，期限为3年，票面利率为2.50%。本期债券债项评级为AAA，由国际多边开发机构亚洲基础设施投资 银行 和亚洲开发 银行 提供无条件且不可撤销的部分 保证担保 。
值得注意的是，本次发行恰逢中巴建交75周年，具有重要里程碑式意义。 巴基斯坦是中国的全天候战略合作伙伴，本期债券募集资金将用于巴基斯坦一系列在经济、社会和环境方面具有积极意义的可持续发展项目，有助于深化中巴两国金融领域务实合作，助力构建新时代更加紧密的中巴命运共同体。
本期债券由两家多边开发机构提供本息覆盖率为95%的担保， 为中国境内首单非全额 保证担保 债券 。该创新结构丰富了熊猫债市场增信工具箱，拓展了国际发行人参与中国债券市场的路径，也为债券市场机制创新和投资者结构多元化提供了有益示范。
湾财社注意到，自2026年以来， 中金公司 已经协助完成了多个“首单”熊猫债发行。
早在4月， 中金公司 就作为联席主承销商，协助哈萨克斯坦主权财富基金“萨穆鲁克-卡泽纳”在 中国银行 间债券市场成功发行30亿元3年期熊猫债，票面利率2.18%。此单既是中亚地区发行人首次发行熊猫债，也是主权财富基金作为发行主体的首单熊猫债。
对于未来， 中金公司 表示，将依托国际化 专业服务 优势，积极服务人民币国际化和中国债券市场高质量发展、高水平对外开放，助力更多国际发行人对接中国资本市场；同时，以金融专业能力支持可持续发展及国际多边合作，为深化互联互通、促进务实合作贡献中金力量。
从行业角度来看，2026年熊猫债发行市场展现出规模激增的特征，多项核心指标均创下 历史新高 。据券商机构统计数据显示，一季度熊猫债合计发行45只，发行总规模达882.35亿元，同比涨幅高达101.45%，单季发行规模首次突破800亿元关口。
（文章来源：南方都市报）