早报丨俄美乌三方和谈有望重启，伊朗重申谈判条件；伯克希尔股价盘中创新高，股价走出“巴菲特离任”阴影；OpenAI将登陆谷歌云，Anthropic推出AI智能体Claude Duet
全球市场：
美股市场：美股三大指数10月21日收盘全线上涨。截至收盘，道琼斯工业平均指数比前一交易日上涨360.21点，收于52856.09点，涨幅为0.69%； 标准普尔 500种股票指数上涨44.6点，收于7757.17点，涨幅为0.58%； 纳斯达克 综合 指数上涨278.04点，收于26702.86点，涨幅为1.05%。
“科技七巨头”多数上涨， 特斯拉 涨3.41%， SpaceX 与 特斯拉 合并讨论升温提振情绪； 英伟达 涨2.54%，首席执行官黄仁勋在GTC柏林大会发表主题演讲并推出DSX POD AI工厂； 苹果 涨1.32%；Meta涨0.47%、 微软 涨0.20%； 亚马逊 跌0.10%、谷歌跌1.62%。
SpaceX 大涨7.79%。公司公布2026年第三季度业绩，报告期内，公司实现营业收入146亿美元，同比增长161%，上年同期为56亿美元；净利润44亿美元，上年同期为净亏损11亿美元；调整后EBITDA（息税折旧摊销前净利润）为88亿美元，同比增长306%，上年同期为22亿美元。此前第二季度，公司营业收入78.1亿美元、净亏损5.41亿美元。
AI算力与服务器方向领涨， 超微电脑 涨9.55%，公司披露第一财季初步营收185亿至195亿美元、大幅高于市场预期的约152亿美元； 戴尔科技 涨5.27%，同步受益于服务器板块情绪回暖。
半导体 与存储同步上行，纳微 半导体 涨4.81%，AMD涨3.36%， 西部数据 涨3.89%， 希捷科技 涨3.22%。
加密货币、 网络安全 与光 通信 板块走强，Zscaler涨7.84%，Ciena涨5.67%，Circle涨4.47%，Coinbase涨3.65%。
锂矿概念 股、包装食品板块走低， 通用磨坊 、 智利矿业化工 跌超2%， 美国雅保 跌超1%。
中概股整体回调， 纳斯达克 中国金龙指数跌2.35%，报5584.79点， 新能源 车企、自动驾驶、电商与互联网平台股集体下挫。个股方面， 禾赛 跌5.72%， 小鹏集团 跌5.55%， 小马智行 跌4.55%， 腾讯控股 ADR跌4.10%， 贝壳 跌3.93%， 阿里巴巴 跌3.87%， 京东 跌3.62%， 理想汽车 跌3.60%， 拼多多 跌3.56%， 名创优品 跌3.33%， 唯品会 跌2.85%， 携程 跌2.46%， 百度 跌2.09%， 蔚来 跌2.04%。
欧股市场：欧洲三大股指10月21日全线上涨。英国伦敦股市《金融时报》100种股票平均价格指数报收于10752.88点，较前一交易日上涨19.88点，涨幅为0.19%；法国巴黎股市CAC40指数报收于7921.68点，较前一交易日上涨83.19点，涨幅为1.06%；德国法兰克福股市DAX指数报收于25645.04点，较前一交易日上涨340.62点，涨幅为1.35%。
商品市场：国际油价10月21日下跌。截至当天收盘，纽约商品交易所WTI原油 期货 当月连续合约下跌0.11美元，收于每桶97.71美元，跌幅为0.11%。COMEX 黄金 期货 当月连续合约上涨16.90美元，涨幅0.41%，报4159.5美元/盎司。COMEX 白银 期货 当月连续合约上涨0.12美元，涨幅0.20%，报58.115美元/盎司。现货 黄金 上涨15.92美元，涨幅0.39%，报4141.28美元/盎司。现货 白银 下跌0.03美元，跌幅0.05%，报57.97美元/盎司。
热点要闻：
伊朗外长重申谈判条件，霍尔木兹海峡全面恢复通航仍待协议
据伊朗外长阿拉格齐10月21日在《金融时报》发表的署名文章，伊朗愿意再给外交一次机会，但前提是美国拿出寻求公平、体面结束冲突的诚意。他要求美方解除海上封锁，并履行此前关于制裁及冻结资产的安排；伊朗通过斡旋方提交的方案，将恢复霍尔木兹海峡通航与重启谈判分阶段推进。他在伊拉克国家电视台播出的采访中还表示，巴基斯坦和卡塔尔仍在传递双方信息，在就海峡达成谅解前，不会对所有船舶完全开放。阿拉格齐同时警告，海峡或区域其他地点进一步升级军事行动，会危及周边国家和全球经济；截至报道时，双方仍未公布结束战争的正式协议。
俄方原则同意11月恢复三方谈判，停战安排仍未落定
据美联社10月21日报道，俄罗斯总统外交政策助理乌沙科夫表示，普京与美国特使威特科夫在圣彼得堡会谈后，原则同意在11月10日之后，恢复俄罗斯、美国和乌克兰三方谈判。俄方称，议题将包括冲突结束后俄罗斯与乌克兰的安全安排。泽连斯基同日晚间表示，支持美国推动尽快恢复谈判，希望结束战争并为领导人会面做准备，但也指出俄方过去多次表达愿意会面后又改变安排。挪威首相斯特勒与威特科夫在奥斯陆交流后称，新一轮谈判可能在11月中旬举行。三方此前最后一轮相关会谈在2月进行；此次表态涉及恢复谈判，尚未形成已公布的停火协议。
前纽约联储主席警告：AI正在制造利率“过山车”，繁荣退潮后或迎政策反转
据彭博社10月21日刊发的评论，前纽约联储主席达德利认为，AI投资热潮正通过两条路径推高利率： 数据中心 等资本开支直接拉动经济活动，并挤占融资资源；科技股上涨带来的财富效应，则进一步支持家庭消费。他指出，投资繁荣的规模、持续时间及其对股票估值的影响均难以准确预测，因此长短期利率也存在较大不确定性。若资本开支增速见顶，或相关信用供应突然收缩，经济受到的增量支持可能迅速减弱，利率路径便可能由继续收紧转向较快下调。达德利同时提醒，即使AI投资总额保持高位，只要增长速度放缓，其对下一年度经济增长的贡献也会下降。
Anthropic推出Claude Duet， AI智能体 开始持续处理企业日常任务
据Anthropic10月21日产品公告，公司推出Claude Duet研究预览，先向美国Pro及Max订阅用户开放候补申请。该产品基于Opus 5.5，能够继承用户记忆、技能及已连接应用，在独立虚拟机和浏览器中持续工作，用户关闭电脑或手机后也可继续执行任务。系统每天发送事项简报，并每隔数小时检查连接账户，处理邮件、发票、日程、客户跟进及店铺管理等工作；用户也可通过文字或语音在同一对话中追加任务。涉及发送消息、支付、签署文件或删除内容时，产品须先展示操作并取得批准。公司表示，Duet面向专业人士和小企业主，目前仍属研究预览，并将依据测试反馈调整主动提醒的判断。
OpenAI前沿模型及Codex将登陆谷歌云
OpenAI与谷歌云当地时间周三达成合作，GPT-6 Astra等前沿模型及Codex将上线谷歌云平台。此举将进一步拓宽OpenAI的多云分销渠道，推动其模型加速渗透企业级市场。据媒体当地时间10月21日报道，未来几周内，OpenAI的前沿模型及Codex智能体工作流将接入谷歌云的模型平台Model Garden，OpenAI模型还将陆续登陆谷歌AI编程工具Antigravity及智能体产品Gemini Agent。随着谷歌云加入，OpenAI的模型分销渠道将覆盖全球三大云厂商。
个股聚焦：
特斯拉 自由现金流回正，全年资本开支预期降至200亿美元
据特斯拉(TSLA.US) 10月21日盘后财报，公司三季度收入280.46亿美元，同比基本持平；调整后每股收益0.48美元，归属于普通股股东的净利润7.87亿美元，同比下降43%。 汽车 业务剔除监管积分后的毛利率升至18.1%，高于二季度16.3%；但研发等费用增长，经营利润仍同比下降56%至7.18亿美元。当季经营现金流62.63亿美元，资本开支47.32亿美元，自由现金流15.31亿美元，较二季度转正。财务负责人塔内贾在电话会上将全年资本开支预期从此前超过250亿美元调低至约200亿美元，资金主要来自经营现金流。马斯克同时表示，与 SpaceX 合并仍有不确定性，须由特别委员会评估。
Meta收入增长26%并上调资本开支，拟设无投票权C类股
据 Meta Platforms(META.US) 10月21日盘后财报，公司三季度收入646.01亿美元，同比增长26%；广告展示量增加10%，平均广告价格提高14%，日活跃用户达到36.4亿。公司预计四季度收入730亿至760亿美元，并将全年资本开支区间由1300亿至1450亿美元收窄至1350亿至1450亿美元。当季资本开支349.1亿美元，自由现金流为负21.2亿美元。财报计入98.9亿美元的多州青少年心理健康诉讼和解费用，摊薄每股收益为3.83美元；剔除该项费用后为7.40美元。董事会另批准设立无投票权C类股，拟于明年1月生效，并以一次性股票股息，向每股A类或B类股派发一股C类股。
拉姆研究 收入同比增长54%，下一季收入指引继续抬升
据 拉姆研究 (LRCX.US) 10月21日盘后财报，截至9月27日的财季收入82.19亿美元，较上季增长约22%，较上年同期增长约54%；调整后毛利率52.4%，经营利润率40.2%，调整后每股收益2.20美元。设备系统收入57.33亿美元，客户支持及其他收入24.87亿美元，均高于上年同期。公司预计截至12月27日的下一财季收入为86亿美元、上下浮动4亿美元，调整后每股收益2.33美元、上下浮动0.15美元，毛利率指引中值为52.5%。首席执行官Tim Archer表示，AI驱动的芯片需求和器件复杂度提升，正在扩大制造设备机会，公司此前在技术及产能方面的投入有助于把握行业扩张。
德州仪器 收入增长28%， 数据中心 和工业需求共同改善
据 德州仪器 (TXN.US) 10月21日盘后财报，公司三季度收入60.55亿美元，同比增长28%、环比增长11%；净利润24.25亿美元，同比增长78%，每股收益2.62美元。公司在电话会上表示，所有终端市场及地区收入均录得增长，其中工业收入同比增长超过40%， 汽车 增长约百分之十几， 数据中心 增长约95%、环比增长约20%；模拟芯片和嵌入式处理收入分别同比增长32%及21%。季度毛利率达到64%，环比提高280个基点。公司预计四季度收入58亿至63亿美元，每股收益2.45至2.79美元。当季经营现金流约34亿美元、资本开支4.63亿美元，过去十二个月自由现金流约84亿美元，其中包括约16亿美元芯片法案激励资金。
IBM上调全年自由现金流预期，软件与基础设施收入增长
据 IBM Corp(IBM.US) 10月21日盘后财报，公司三季度收入约171亿美元，同比增长5%，固定汇率口径增长6%；持续经营业务调整后每股收益2.95美元，同比增长11%。软件收入78亿美元，增长8%，其中红帽增长11%、数据业务增长19%，但自动化业务下降3%。基础设施收入37亿美元，增长4%，分布式基础设施增长31%，IBM Z大型机收入则下降20%；咨询收入约53亿美元，同比基本持平。当季自由现金流30亿美元，较上年同期增加7亿美元。公司维持全年固定汇率收入增长4%至5%的预期，将全年自由现金流增幅目标上调至超过10亿美元，并宣布每股1.69美元季度股息，于12月10日支付。
伯克希尔股价盘中创新高，投资者逐渐走出“巴菲特离任”阴影
伯克希尔-B(BRK.B.US) 盘中一度涨0.65%至543.34美元，刷新了去年5月2日的历史纪录，但尾盘5分钟快速走低，最终收跌0.15%报538.99美元。阿贝尔在上任不到一年的时间里，采取一系列措施，逐渐在这家公司留下自己的印记。在对公司管理层进行调整之后，64岁的阿贝尔开始动用前任积累的巨额现金储备。他恢复了股票回购，并连续达成两笔规模达数十亿美元的交易。但要指出的是，伯克希尔当下仍持有巨大的现金储备，Keefe, Bruyette & Woods分析师Meyer Shields认为，美国较高的短期利率有助于提振伯克希尔股价。
“新云”商业模式遭质疑，行业高管强调算力售价仍在上涨
NEBIUS(NBIS.US) 的一名高管最新表示，这家 人工智能 云公司看到的算力涨幅超过预期。在投资者越来越关注“新云”（neocloud）商业模式之际，这一表态释放出了较为乐观的信号。近期投资者变得更加谨慎，原因之一是，“新云”巨头 CoreWeave(CRWV.US) 的五年期信用违约掉期（CDS）利差升至通常被视为出现财务压力的水平。对此，Nebius首席营收官Marc Boroditsky表示，Nebius与CoreWeave所处的情况并不相同，因为“我们并没有承担他们那种规模的债务”。他还表示，如果Nebius将2027年的算力容量投入使用，公司也能够全部售出。随着企业竞相争夺算力，2028年可能也会出现“同样的情况”，这意味着长期需求前景依然乐观。
PHP高危漏洞遭泄露黑客抢跑发起攻击，Cloudflare盘中涨超8%
PHP高危漏洞信息于当地时间20日提前外泄，该漏洞已潜伏十余年，全球大量网站面临攻击风险，多国政府紧急关停网站避险。官方补丁已于21日上线。 网络安全 股应声走强， Cloudflare(NET.US) 盘中涨超8%。据媒体当地时间周三报道，一项潜伏十余年的PHP漏洞今年8月先后被 网络安全 公司Calif和Wiz借助AI独立发现，各方随后在保密状态下合作修复近两个月。但就在补丁发布前一天，也就是当地时间20日，漏洞信息在网上提前泄露，PHP安全团队被迫确认并公布发布时间，黑客趁机抢在补丁上线前数小时发起攻击。
港市前瞻：
南向资金追踪｜净卖出超44亿港元抛售腾讯及中移动流入 长飞光纤
数据显示，南向资金昨日成交约706.95亿港元，较前一日缩量约59亿；约为恒指成交总额的40.03%，占比维持约四成左右。
港股昨日整体延续弱势，恒指收跌0.90%，短线3连跌。南向资金全天净卖出约44.35亿港元。其中，沪港股通净流出约22.98亿港元，而深港股通净流出约21.37亿港元。
个股方面，交易所数据显示，昨日南向资金：
大幅净买入： 长飞光纤光缆 (06869.HK)2.53亿港元。
大幅净流出： 腾讯控股 (00700.HK)17.06亿港元； 中国移动 (00941.HK)10.34亿港元； 阿里巴巴 -W(09988.HK)8.78亿港元； 中芯国际 (00981.HK)7.13亿港元。
投资要点
长飞光纤光缆 昨日涨0.88%，资金前5日减持1754万股，短线仍处流出趋势。
腾讯控股 昨日跌4.04%，资金前5日加仓250万股，短线以回流为主。
中国移动 昨日跌3.66%，资金前5日加仓84万股，短线趋势不明。
阿里巴巴 -W昨日跌1.14%，资金前5日加仓879万股，短线仍以流入为主。
中芯国际 昨日跌2.42%，资金前5日减持5507万股，继续加速流出。
注：由于港交所T+2结算，实际持仓为截至两个交易日前的近5个交易日数据
港股公告精选
中国人寿 (02628)拟向控股股东出售所持养老险公司33.73%的股权。
北京汽车 (01958)：北汽投及北京现代拟减资退出北现汽金合共减资约31.44亿元。
段永平发声：会继续买入 泡泡玛特 (09992)。10月21日，有网友就 泡泡玛特 (09992)投资相关问题询问知名投资人段永平，他回复称应该还会再买入一些，但持股不会超过 泡泡玛特 总股本的10%。段永平同时表示，自己的观点已经说得很充分，“对错过几年就知道了”。
安踏体育 (02020)：所有其他品牌产品的零售金额第三季度同比增长25-30%。
驭势科技 (01511)携头部车企提供智能辅助驾驶软件方案于 乘用车 智驾领域的又一关键落地成果。
Legend Holdings Corporation 联想控股 股份有限公司增持 联想集团 (00992)3000万股每股作价27.3673港元。
宁德时代 (03750)10月21日耗资约8亿元回购约348.86万股A股。
鹰普精密 (01286)：第三季收入同比增长31% 上调全年销售增长率。
财经日历：
（文章来源：哈富证券）