存储

值得关注的是，北美投资者现已把中国存储厂商的供应增量计入投资模型。

但存储厂商能否据此实现稳定盈利增长，仍需时间验证。

智能手机、个人电脑和服务器需求走弱，进而影响传统存储产品的整体需求；

从基本面角度看，投资者总体上更看好三星电子，原因包括：其存储产品价格表现相对更好、传统存储业务占比更高、HBM4推进顺利且市场份额提升、存储与晶圆代工业务之间存在协同效应，以及估值相对更具吸引力。

至于近期时不时出现的“降低存储配置”小作文，高盛接触的大多数投资者认为，这主要是因为供应短缺，存储产品不足以满足所有客户的需求，而非需求出现疲软。

至于近期时不时出现的“降低存储配置”小作文，高盛接触的大多数投资者认为，这主要是因为供应短缺，存储产品不足以满足所有客户的需求，而非需求出现疲软。

对于韩国存储两巨头的股东回报措施，北美投资者认可其支撑股价的作用，但也强调由于市场预期在公布前已经较高，因此两家公司需要推出额外措施，才能使股东回报成为有实质意义的利好催化因素。