港股“子”曰|两大龙头双双起飞阶段性调整告一段落？
港股“子”曰 | 两大龙头双双起飞 阶段性调整告一段落？
2026年08月25日 15:15
今天盘中， 长飞光纤光缆 （HK06869）一度大涨超17%， 建滔积层板 （HK01888）大涨超13%，两只大龙头双双起飞，其意义重大不容忽视。
大家都知道， 长飞光纤光缆 是光 通信 龙头，而 建滔积层板 是 PCB 龙头，两家公司都是今年上半年AI行情的超级牛股。然而，下半年开始， 长飞光纤光缆 和 建滔积层板 股价相继“腰斩”，让市场开始对AI算力基建的牛市行情产生了深深怀疑。
前期大幅调整的主要原因是之前涨幅过大，机构散户疯狂涌入，导致赛道过于拥挤。而接下来，市场又对AI需求持续性、价格上涨可持续性存在短期担忧。在这种情况下，两只大牛股的深幅调整，确实让投资者感到煎熬。不仅如此，这还影响其他相关股票纷纷跟跌。
而今天， 长飞光纤 光缆和建滔积层板的大涨，说到底，还是两家公司公布的最新财报业绩炸裂，业绩验证驱动估值修复，也预示着短期调整大概率告一段落。
先看建滔积层板，昨晚公司公布财报，今年上半年实现营业收入149亿港元，同比增长55%；净利润28.87亿港元，同比增长209%。公司还表示，上半年， 人工智能 产业化进程全面提速，彻底引爆全球 电子 市场，带动全产业链需求飞跃式增长。覆 铜 面板 及其上游物料，包括 电子 玻璃纤维纱、 电子 玻璃纤维布及 铜 箔持续供不应求，公司产品于期内多次调升价格，并于第二季度加快涨价步伐。
再看 长飞光纤 光缆，公司的中报于8月21日公布，当时其业绩还没有和建滔积层板业绩形成共振，当天股价只涨了5.5%。根据该公司财报，今年上半年实现营收98亿港元，同比增长53.64%；净利润29.25亿港元，同比增长888.89%。公司表示，业绩增长主要得益于算力 数据中心 的加速建设。
两家公司财报同时大超预期，打消了市场疑虑，确认AI算力基建需求强劲且持续。经过前期大跌，如今中报业绩又爆发式增长。于是，建滔积层板动态市盈率降到了28.1倍， 长飞光纤 光缆动态市盈率降到约33倍，现在市场还能坐得住吗？
炒AI行情的上半场，很可能就是 题材股 普涨，有故事的都能涨。但到了下半场，就是“去伪存真”，真正有业绩的公司还值得持续关注，但如果业绩无法兑现，接下来一波，就要睁大眼睛，寻找真正的龙头了。
（文章来源：每日经济新闻）