境内第七家外资独资券商来了！花旗证券（中国）获证监会核准设立
境内第七家外资独资券商来了！花旗证券（中国）获证监会核准设立
2026年10月23日 21:28
10月23日，中国证监会发布《关于核准设立花旗证券（中国）有限公司的批复》，核准设立花旗证券（中国）有限公司（以下简称“花旗证券”）。花旗证券注册地为上海市，注册资本人民币12亿元，由花旗环球 金融控股 有限公司100%出资。
花旗集团 董事长兼首席执行官范洁恩（Jane Fraser）对21世纪经济报道记者表示：“花旗在中国服务客户已有近125年历史，我们非常感谢监管机构对我们在这一重要市场扩大业务所给予的支持。依托花旗广泛的全球网络和不断增强的在岸服务能力，在为客户联结世界各地机遇的同时，我们将全面助力他们捕捉中国境内资本市场机遇，提供涵盖资金筹集、投资者对接及本地交易执行的全方位支持。”
随着花旗证券获批，中国境内外资独资券商增至7家。此前六家分别为 摩根大通 证券（中国）、 高盛 （中国）证券、渣打证券（中国）、法巴证券（中国）、瑞穗证券（中国）和瑞银证券。
图片来源：证监会官网
四类业务同时获批
批复显示，花旗证券的业务范围为证券经纪、证券投资咨询、证券承销与保荐、证券自营四项。
证监会在批复中对花旗证券的组建与合规提出多项要求：应完成公司组建工作，足额缴付出资，选举董事，聘任高级管理人员；自批复下发之日起6个月内完成工商设立登记；自取得营业执照之日起15日内申请《经营证券 期货 业务许可证》，在取得该许可证前不得以该名称对外开展业务。
同时，花旗证券应严格落实《中华人民共和国 网络安全 法》《中华人民共和国证券法》等相关规定，加强对证券业务数据及投资者个人信息跨境流动的合规管理，保障重要信息系统及 网络安全 稳定运行。
图片来源：证监会官网
从业务结构看，花旗证券的境内承销保荐与经纪、自营，将与其境外投行业务形成衔接。
花旗方面表示，花旗证券将面向国内外企业和机构客户提供境内资本市场服务，包括证券承销与保荐、直连交易所渠道的股票及其他金融产品经纪、股票研究，以及境内上市股票、债券、基金及其他金融工具的交易服务。
“接下来将完成设立花旗证券及筹备开业所需的所有法定及监管程序。”花旗方面称。
花旗集团 中国区首席执行官、花旗 银行 （中国）有限公司行长张文杰告诉21世纪经济报道记者：“对这一获准我们深感荣幸。花旗证券将作为花旗在华战略中的重要组成部分，它将进一步丰富并提升我们服务客户的能力。未来，我们将在本地持续打造高水准的业务团队，并充分发挥花旗的全球网络优势，助力中国资本市场的高质量发展。”
花旗是首家在中国开业的 美国银行 ，在中国的历史可追溯至1902年，2007年4月作为首批 国际银行 之一注册本地法人 银行 。其客户群体覆盖70%在华运营的《财富》世界500强企业、数百家本土大型企业及公共部门。今年以来，花旗已协助中国客户在全球资本市场筹集资金逾400亿美元。
退出“东方花旗”近七年，独资牌照历时近五年落地
这并非花旗首次进入中国证券业。
2011年12月，证监会核准 东方证券 与花旗亚洲共同出资设立东方花旗证券，注册资本8亿元，注册地上海。
2019年12月，花旗将所持东方花旗证券33.33% 股权转让 给 东方证券 ，退出该公司，此后转为申请设立全资券商。
2021年，花旗环球 金融控股 有限公司提交设立花旗证券的申请，2023年12月获证监会受理，2024年2月4日收到反馈意见。
据当时披露的反馈内容，证监会要求花旗环球补充说明2022年净利润下滑的原因，并结合2023年度经营情况论证其是否符合《证券公司股权管理规定》关于主要股东“财务状况良好，具有持续盈利能力”的条件。
从提交申请到获批，花旗走过了近五年。这一时长在外资券商的新设申请路径中并不算短，对比同业，法巴证券从申请到获批约36个月，渣打证券约27个月，瑞穗证券约22个月。
此间还有一个插曲。2023年 瑞银集团 收购瑞士信贷集团，瑞信证券在华证券业务被出售，市场一度传出花旗有意收购其境内证券经纪业务，最终花旗放弃，选择从零搭建自身业务体系。
这一选择与其全球战略调整同向。 目前花旗已结束包括中国内地在内的13个市场零售 银行 业务，全球零售退出计划除墨西哥Banamex外已基本完成，转而聚焦企业与机构客户。
落到中国证券业务上，其目标不是复制本土零售经纪通道，而是依托花旗证券（中国）的证券承销与保荐等业务，强化投行与跨境联动能力。
独资阵营扩至7家，外资券商准入节奏与政策放开同步
花旗证券的加入，使外资独资券商阵营正式扩容至7家。
这7家的形成分两类路径： 摩根大通 证券、 高盛 （中国）证券、瑞银证券由存量合资券商转制而来， 摩根大通 证券于2021年完成全资控股，为首家外资全资控股券商；渣打证券、法巴证券、瑞穗证券、花旗证券则为外资股比限制取消后新设。
其中，渣打证券于2023年1月获批筹建，同年12月取得《经营证券 期货 业务许可证》，2024年3月正式展业，是首家新设的外资独资券商；法巴证券于2024年4月获核准设立、同年7月完成工商登记；瑞穗证券于2025年9月获核准设立、2026年1月成立，今年10月取得业务许可证。
独资阵营还将继续扩容。 大和证券（中国）两家中方股东今年4月挂牌转让合计49%股权，株式会社大和证券集团总公司以约7亿元受让，目前已获批所有权变更，正在办理工商变更登记，完成后将成为第8家外资独资券商。与花旗不同，大和走的是存量合资股权受让后的变更核准路径，而非新设申请。
此外，城堡证券（中国）的设立申请材料已于2025年1月获证监会接收，青岛意才证券、日兴证券的申请也在审批队列中。
不过，数量在增，体量仍小。 中证协数据显示，截至2025年末，全行业共有16家外资参控股证券公司，总资产534.69亿元、同比增长5.44%；2025年实现营业收入105.79亿元、同比增长32.61%。同期证券行业总资产14.83万亿元、营业收入5411.71亿元，按此计算，外资参控股券商总资产占比约0.36%、营业收入占比约1.95%。营收增速高于行业，但基数决定了短期内难以改变整体格局。
交易端的存在感要强一些。2025年有6家外资券商营业部跻身龙虎榜前50名，瑞银证券上海花园石桥路营业部以752亿元成交额排名第8， 高盛 （中国）证券上海浦东新区世纪大道营业部以700亿元排名第9。
值得注意的是，外资券商准入的节奏，与政策放开同步。
2018年起，证监会先后取消证券公司、基金管理公司和 期货 公司的外资股比限制；2020年4月1日，证券公司外资股比限制正式取消，外资独资设立券商由此开闸；2023年，国务院印发《关于进一步优化外商投资环境加大吸引外商投资力度的意见》，明确支持外资金融机构依法合规开展业务；2024年底以来，外资独资券商新增3家，落地节奏较此前明显加快。
政策信号仍在释放。6月17日，证监会主席吴清在2026 陆家嘴 论坛上表示，将积极支持外资在华新设独资或合资证券基金期货机构，鼓励外资持牌机构参与基金投顾业务扩大试点等，更好促进在华展业兴业。
10月19日，证监会主席吴清在2026 金融街 论坛年会上表示，鼓励外资机构用好母公司专业能力和集团优势，进一步完善产品布局、参与创新业务，支持更多外资机构来华投资展业。
（文章来源：21世纪经济报道）