【明日主题前瞻】近两成供应从市场消失，LNG供应紧张可能持续至明年底
【明日主题前瞻】近两成供应从市场消失，LNG供应紧张可能持续至明年底
2026年04月27日 19:51
【热点导读】
近两成供应从市场消失，LNG供应紧张可能持续至明年底
光模块产能持续释放，薄膜铌酸 锂 迎来导入机遇
AI时代高端制造材料，金刚石切入算力系统热管理与高端制造环节
华为DCS AI解决方案全面支持DeepSeek-V4
英特尔 告知中国云服务商：未来两季度CPU供应极度紧张
【主题详情】
近两成供应从市场消失，LNG供应紧张可能持续至明年底
媒体报道，在近日举行的2026年 天然气 产业发展大会（春季）上，多位与会专家表示，未来 天然气 不再是过渡能源，而将成为新型 电力 系统的刚性支撑。
国际能源署（IEA）最 新天然气 市场季度报告指出，中东冲突推迟了预期中的新一轮液化 天然气 （LNG）供应增长，已深度改变全球天然气市场前景。自3月初以来，霍尔木兹海峡 航运 中断引发了前所未有的全球贸易不确定性，导致全球近20%的LNG供应从市场消失，随之引发众多主要进口地区的LNG价格急剧上涨。危机或永久改变LNG前景，预计2026年至2030年间LNG供应累计减少约1200亿立方米。受美以伊战事引发的供应链不畅和基础设施破坏影响，全球液化天然气供应紧张状态可能持续至2027年年底。
上市公司中， 首华燃气 主营业务为天然气业务，主要从事天然气的勘探、开发、生产、代输增压和销售。 广汇能源 是目前在国内外同时拥有“煤、油、气”三种资源的民营企业。
光模块产能持续释放，薄膜铌酸 锂 迎来导入机遇
据媒体报道，随着 AI芯片 持续迭代升级， 数据中心 光模块已实现从400G、800G到1.6T的演进。在此趋势下，3.2T光模块或迎来加速导入，LightCounting预计2028年3.2T光模块市场规模有望达13.96亿美元，2031年有望提升至240亿美元。而3.2T光模块单通道调制速率需达到400G， 华泰证券 指出，薄膜铌酸 锂 迎来导入机遇。据其测算，2031年仅3.2T光模块带动的薄膜铌酸锂调制器市场空间有望近30亿元，对应2029~2031年CAGR达271%。
中金公司 指出，在光调制器领域，薄膜铌酸锂相比磷化铟、硅基两类材料，在高带宽、低驱动电压和高线性度等方面具有优势。薄膜铌酸锂有望成为支撑未来更高速光传输调制环节的重要材料。
公司方面， 天通股份 是全球少数能批量生产铌酸锂晶体的企业，国内唯一实现8英寸铌酸锂晶圆量产，12英寸光学级产品已于2025年6月成功制备。 光迅科技 表示薄膜铌酸锂技术作为高速光模块的主要技术路径之一，公司有相关的技术布局。
AI时代高端制造材料，金刚石切入算力系统热管理与高端制造环节
据媒体报道，近月来国内多家金刚石龙头企业密集上调产品价格，工业金刚石和 培育钻石 毛坯涨幅10%至15%。此番涨价不仅是行业供需格局改善的反映，更折射出芯片集成化浪潮下，金刚石作为 新材料 的应用预期空间正被打开。
开源证券认为，人造金刚石凭借极致热导率、超高硬度与优异材料稳定性，切入算力系统热管理与高端制造环节，行业正由“传统工业耗材与消费替代品”向“AI时代高端制造材料”完成产业属性切换。金刚石材料及应用端企业、金刚石生产加工设备企业，有望受益于金刚石散热及金刚石钻针的产业化机遇。 AI芯片 市场规模持续扩张背景下，假设金刚石散热在 AI芯片 环节价值量占比8-10%，渗透率20%-30%，2030年金刚石散热市场空间有望达到480-900亿元。
上市公司中， 四方达 已具备批量制备大尺寸（12英寸）金刚石衬底及薄膜的相关生产能力。 英诺激光 产品可用于金刚石切割、取芯、打标等场景，2024年公司攻克了金刚石隐切技术，首次实现25mm大尺寸单晶及马赛克拼接单晶金刚石的切片技术，设备效率、精度、耗损率水平领先。
华为DCS AI解决方案全面支持DeepSeek-V4
据华为数据存储消息，4月24日，DeepSeek-V4预览版正式推出并开源，将模型上下文窗口提升至1M，并引入KV Cache滑窗与压缩算法，有效缓解Attention计算复杂度与访存带宽压力，智能体能力大幅提高，在长序列推理与复杂任务处理中的表现更加高效与稳定，但新模型对基础设施也提出了新的挑战。华为DCS AI解决方案集成华为AI软硬件产品，发挥全栈优势，针对DeepSeek-V4进行深度适配，完成系统级优化和易用性提升。
DeepSeek-V4全面“换芯”实现从硬件到软件的完整自主可控，标志着国产AI芯片正加速从“可用”迈向“好用”，国产AI服务器建设将加速放量，需求将随国产算力投资扩张确定性提升。华源证券认为，国内AI大模型或进入加速发展期，国产超节点凭借高密度集成、高速互联、全局协同的核心优势，有望实现量产与渗透率提升，持续看好国产算力板块的高景气度。
公司方面， 泰嘉股份 大功率电源业务含 数据中心 电源，为客户代工服务器电源模块产品。 华胜天成 与华为计算业务共同参与了多个省市智算中心规划建设项目。公司与华为持续深化技术合作，携手鲲鹏、升腾共同助力 人工智能 领域发展。
英特尔 告知中国云服务商：未来两季度CPU供应极度紧张
据称， 英特尔 已告知中国云服务商（CSP）——未来两个季度CPU供应将面临极为严重的短缺，但有望在年底前稳定下来。不过，中国厂商认为英特尔过于乐观，目前正在为一场可能持续较长时间的CPU短缺做准备。
机构投资者预计2026年至2027年CPU市场仍将保持高度紧张状态，产能将成为主要瓶颈。 东方证券 陈超指出，多模态数据的爆发要求CPU在数据喂入GPU之前，必须完成高强度的实时编解码与特征对齐。CPU从过去辅助角色逐渐转变为存算的控制枢纽，将促使CPU在新一轮AI浪潮中的战略地位显著提升。高端产能受限倒逼CPU价值中枢上移，CPU涨价持续性有望超预期。
上市公司中， 浪潮信息 服务器主要配件CPU、内存、硬盘等的供应商较为集中，公司已经与Intel、三星、希捷等国际知名供应商建立良好的合作伙伴关系，为客户提供最优的解决方案。 华勤技术 有大量工业制造场景和数据积累，同时在 消费电子 领域沉淀了深厚的软硬件集成能力、GPU和CPU应用技术及核心零组件供应链资源。
（文章来源：财联社）