大额存单分层定价银行负债管理精细化
大额存单分层定价 银行负债管理精细化
2026年09月18日 23:24
近期，多家 银行 密集推出客群专属、区域专享、节日专享大额存单，一改过去统一起存门槛、统一利率的标准化供给模式。从教师专属到新客专享，从江苏客群到北京、上海、杭州区域限定，“不同客群、不同利率、差异化门槛”正成为大额存单市场的新特征。金融监管总局数据显示，2026年二季度商业 银行 净息差为1.41%，较一季度回升1个基点，为2022年一季度以来首次环比回升。在净息差企稳与负债成本管控的双重压力下，商业 银行 大额存单的经营逻辑正在从粗放式高息揽储转向精细化负债管理。
从“一刀切”到“精准滴灌”
过去，大额存单多为标准化产品，统一起存门槛、统一利率，凡满足20万元起购条件的客户均可认购。如今，这一模式正被打破。记者浏览多家银行App发现，在售大额存单呈现清晰的客群分层特征：多款产品标注专属客群标签，同期限产品面向不同客户设置差异化准入资格，部分定向客群产品利率高于无门槛普通大额存单。
例如， 工商银行 的一款3年期大额存单年化利率为1.55%，20万元起存，仅限教师客群购买；另有同期限产品，年化利率相同，但起存门槛提升至100万元，定向服务高端客群。 浦发银行 将20万元起存的1年期、3年期大额存单拆分为多款定向客群专属产品，准入范围涵盖私人银行客户、代发工资客户、30天内新开户客户、邀新客户、资产提升客户等，3年期产品年化利率最高为1.75%。广发银行新客专享3年期大额存单利率为1.75%，高于同期限普通大额存单利率。
部分银行还推出区域限定类产品。例如， 南京银行 在售3年期大额存单分为三档：无客群限制的普通版年化利率为1.75%；面向北京、上海、杭州客群的专享版利率为1.79%；江苏客群专享利率为1.78%。 上海银行 的多款“稳稳盈”大额存单标注深圳、北京、上海、天津等地域专属，其9个月期、18个月期产品仅限上海地区购买。
从定价水平看，当前大型商业银行大额存单利率已全面告别“2字头”，普遍在“1字头”区间运行。国有大行大额存单产品利率最高为1.6%，部分股份行3年期产品年利率可达1.8%，民营银行的产品相对更具吸引力，但1年期、3年期产品也普遍在2%以内。
差异化定价或成常态
大额存单供给模式变化的背后，是商业银行负债管理策略的结构性调整。
邮储银行 研究员娄飞鹏指出，在净息差承压背景下，推出“定向”大额存单是商业银行实施精细化负债管理策略的具体体现。随着今年大规模高息定期存款集中到期，商业银行需要以相对优惠的利率承接存量资金、防止存款流失。通过限定客群、限定地域的差异化定价，银行可以精准锁定优质客户和低成本长期资金，同时避免全面提价推高整体负债成本。
交通银行 副行长周万阜在2026年中期业绩会上分析，定期存款今年起陆续到期重定价，为负债成本下降提供了有利条件；银行持续优化资产负债结构，加强定价精细化管理，坚决摒弃单纯追求规模的发展模式。 邮储银行 副行长徐学明则表示，今年上半年，该行息差延续了绝对水平优、降幅趋缓的态势，得益于主动开展息差管理、优化资产负债结构。
不过，业内人士普遍认为，下半年息差下行压力仍在。 工商银行 行长刘珺明确，随着存量定期存款产品到期量削减和新老产品利差进一步收窄，重定价红利对息差的支撑效应也会逐步减弱。 建设银行 行长张毅也强调，将继续推动主动负债优结构、降成本，保持付息率处于合理水平。
娄飞鹏判断，当前资产端信贷需求偏弱、贷款收益率仍处下行通道，净息差不具备大幅反弹条件，更可能是震荡筑底。存款利率整体仍将处在下行通道，但绝对水平较低，进一步大幅下调空间有限，后续不同机构很有可能根据自身情况进行小幅、结构性调整。
天府立言金融研究院院长曾刚认为，专属大额存单并非简单的存款创新，而是银行客户经营策略的结构性调整。
同时，曾刚指出，分层定价可帮助银行控制负债成本，利率上浮仅限特定客群、额度单独管理，不会推高全行存款成本。该模式对不同类型银行影响分化：国有大行存款基础雄厚、负债成本偏低，这类存单主要用于维护存量客户；中小银行揽储压力更大，虽可借此吸引本地优质客群，但必须严控高息产品规模，多为小范围试点。他认为，客群差异化供给会成为存款产品的一个发展方向，但不会完全替代标准化大额存单。未来市场或将形成“基础通用大额存单+多类客群专属大额存单”并行格局，差异化产品作为补充，不会完全取代传统标准化大额存单。
（文章来源：经济参考报）