发行

据证券时报记者不完全统计，地平线机器人、联想集团、MINIMAX、药明康德、晶泰控股等十余家港股上市公司，年内均选择发行零息可转债。

发行热度升温

对于离岸可转债发行热度升温的原因，香港博大资本国际行政总裁温天纳向记者表示，当前美国债券市场利率整体处于高位，企业发行传统美元高收益债、投资级信用债需承担较高票息成本，持续的现金利息支出会加重企业财务负担，而离岸可转债内嵌了“股票看涨期权”，投资者愿意为了未来股价上涨的资本利得而放弃部分当前利息，使得企业能以极低票息和高溢价率实现低成本融资。

最新数据显示，年内中资企业境外可转债发行数量达97只，总发行规模为213.65亿美元，同比增长超10%。

电子组件、半导体、消费电子三大赛道的企业发行意愿最为强烈，年内合计发行46只离岸可转债，占全部发行数量的47.42%。

企业通过发行接近零成本的转债，利用财务杠杆可以放大股东收益率。