机会速递|宇树科技明日登陆科创板，具身智能将迎“估值锚”；“十五五”油气规划落地+地缘风险加剧供应担忧，油气股迎催化；阿里将于本周四公布业绩，上半年极兔东南亚包裹增超七成、文远海外收入同比增154%

　　 宇树科技 明日科创板上市，具身智能将迎“估值锚”

　　消息面上， 宇树科技 将于8月19日正式登陆科创板，本次发行价格为150.8元/股，上市时市值约为609.93亿元。市场分析指出，作为A股人形 机器人 上市第一股，其上市被视为中国具身智能产业从技术积累迈向规模化商业化的关键转折点，为智元、乐聚等后续排队企业提供了清晰的估值锚定。同时，宇树作为链主，有望带动国产电机、 传感器 、 减速器 等核心供应链技术升级，构筑自主高效的产业壁垒。

　　此外，2026世界 机器人 大会将于8月19日至23日在北京亦庄举行，其中人形 机器人 仍是最大看点， 宇树科技 、 优必选 、银河通用、逐际动力等头部企业将集中亮相。 国金证券 认为，2026年是 人形机器人 0—1兑现的重要节点。 特斯拉 链第一代量产产品预计年内发布，随着供应链大批量产线建设完成，该产品有望正式开启大规模量产。

　　 相关概念股： 三花智控 (02050)、 乐动机器人 (01236)、 埃斯顿 (02715)、 来福谐波 (03952)、 仙工智能 (06106)等。

　　 “十五五”油气规划落地+地缘风险加剧供应担忧，油气股迎来催化

　　8月17日，国家发展改革委、国家能源局印发《石油 天然气 发展“十五五”规划》，明确到2030年逐步建设形成现代油气产业体系，进一步完善油气管网、储备、加工利用和科技创新体系，同时推动油气行业绿色低碳转型。分析人士认为，在全球能源供应格局仍存在较大不确定性的背景下，国内油气增储上产和能源基础设施建设的重要性进一步提升。对于油气板块而言，“能源安全+油气周期+央企红利+资本开支”的多重逻辑有望形成支撑。

　　消息面上，8月17日，美国和伊朗谅解备忘录所设定的60天谈判窗口期期满。伊朗方面17日称已为美国履行备忘录设定数周的最后期限，若外交努力失败将升级霍尔木兹海峡及周边地区的紧张局势；特朗普则表示不寻求延长备忘录。分析认为，双方对抗短期内难以结束。

　　国际能源署(IEA)指出，尽管石油需求萎缩速度正在放缓，但持续的供应中断仍令近期市场供需平衡进一步收紧。IEA预计，第三季度全球石油市场将出现180万桶/日的供应缺口，超过此前约80万桶/日预期的两倍。与此同时，成品油市场供应趋紧推动 大西洋 沿岸区域炼油利润率在7月升至 历史新高 。

　　 相关概念股： 中石油(00857)、 中国海洋石油 (00883)、 山东墨龙 (00568)、 中海油田服务 (02883)。 　　 机构观点：

　　 近期猪价有所抬头，机构指板块估值处于底部区域

　　消息面上，国内生猪市场继续强势上涨，最新均价已达10.86元/公斤，周环比上涨4.22%，湖北、江西、北京等多地猪价突破11元/公斤关口。国投证券研报指出，低价区川渝领涨，近期猪价抬头，川渝地区猪价企稳回升，或侧面反映川渝地区的生猪供给压力或已有明显缓解。

　　 长城证券 指出，当前猪价反弹主要系底部修复，供给端出栏均重仍高、冻品库存同比高企，需求端未实质回暖，基本面反转信号尚不充分；但亏损环比收窄，板块估值处于底部区域。建议关注成本领先、现金流稳健的头部猪企，以及产能去化深化下周期反转的布局机会。

　　 相关概念股： 德康农牧 (02419)、 中粮家佳康 (01610)、 牧原股份 (02714)等。 　　 个股掘金：

　　 阿里巴巴-W (09988)：本周四将公布第一财季业绩，机构看好AI+云业务增长提速

　　 阿里巴巴 将于8月20 日（本周四）公布截至2026年6月30日止三个月业绩。此外，阿里近期在AI领域动作频频。8月3日，公司发布新一代旗舰模型Qwen3.8-Max，并同日开启企业级代理产品千问办公公测；继“快乐马”后， 阿里巴巴 今日发布AI音乐模型HappyShrimp（快乐虾米）。银河证券认为，AI+云业务增长提速，即时零售大幅减亏路径清晰，基本面开始扭转。此外，受益于投资标的上市带来大额投资收益、国行版 苹果 手机AI合作，全栈AI资产驱动价值重估。

　　 招商证券 则表示，伴随国内外云厂商释放增长弹性且投资回报路径及收益逐步清晰，国内外AI产业链价值向CSP厂商迁移，阿里云作为国内第一大云厂商，全栈AI布局构建竞争壁垒，新模型Qwen3.8max能力大幅跃升，看好阿里云稳固竞争力、增长潜力及盈利空间；线上消费业务方面，今年以来国内电商市场竞争趋缓，外卖大战退坡，看好阿里中国电商集团保持稳健增势，重申强烈推荐。

　　 极兔速递-W (01519)：东南亚业务优势凸显，新兴市场有望成第二增长极

　　极兔速递今年上半年全球总包裹量达175.03亿件，同比增长25.1%，中国之外的市场包裹量占全球总包裹量的33.6%，同比提升9.4个百分点。作为东南亚 快递 物流 领军企业，极兔速递第二季度在东南亚地区保持高速增长，包裹量达27.55亿件，同比增长63.2%；上半年包裹量达55.23亿件，同比增长71.2%。

　　 光大证券 此前指出，极兔速递正处于规模扩张与盈利加速阶段。公司东南亚业务基本盘优势凸显；新兴市场正复制东南亚成功路径，成为第二增长极，包裹量增速优于该行预期；中国市场“反内卷”政策有望提振单票收入，盈利修复趋势强化。

　　 药明合联 (02268)：新加坡基地BCM3双功能产线成功完成GMP放行

　　 药明合联 宣布，位于新加坡基地的生物偶联药抗体中间体和原液双功能生产线BCM3已相继成功完成GMP放行。这一关键进展标志着 药明合联 全球产能布局迈入新阶段，将有力帮助全球客户加速推进商业化生产，更高效、更灵活地响应多样化的产能需求。

　　作为药明合联全球生产布局的重要拼图，BCM3将与无锡基地的BCM1、BCM2产线高效协同，推动抗体中间体与偶联原液产能实现实质性跃升。根据新加坡基地后续产线建设规划，其制剂生产线DP4亦将于2026年8月底完成GMP放行。

　　 麦科医药-B (02335)： 创新药 XTL6001三登国际顶级学术舞台

　　近日，麦科医药自主研发的 创新药 物XTL6001的肾脏病研究，成功入选2026年美国肾脏病学会肾脏周（ASN Kidney Week 2026）壁报展示。这是继ADA 2026两项壁报、EASD 2026两项口头报告之后，XTL6001相关研究年内第三次进入国际顶级学术交流平台，进一步夯实了其在代谢与肾脏疾病领域持续深入的研发方向。

　　值得注意的是，公司近期宣布，自主研发注射用神经保护候选药物MT200605治疗急性缺血性脑卒中（AIS）Ⅱ期临床试验顺利达成主要研究终点。作为入选国家科技重大专项、斩获FDA孤儿药资质的小分子药物，MT200605凭借独有的全病程三重通路机制，直击国内脑梗治疗核心痛点，有望填补神经保护剂临床空白，重塑心脑血管 创新药 竞争格局。

　　 芯碁微装 (09630)：AI PCB 扩产提速带动上游LDI需求增长

　　AI硬件升级驱动 PCB 性能要求提升，mSAP工艺应用边界持续拓宽，迎来扩产放量。公开资料显示， 芯碁微装 作为 PCB 直写光刻龙头，MAS6P系列LDI设备解析能力达6/6μm，生产效率领先国际同类产品。

　　 国盛证券 指出，AI PCB扩产提速带动上游LDI需求增长，叠加 先进封装 业务放量在即，该行上调公司盈利预测，预计公司2026-2028年归母净利润分别为5.16/8.74/11.47亿元，同增78%/69%/31%。

　　 文远知行-W (00800)：二季度业绩表现亮眼，海外商业化进程全面提速

　　 文远知行 近日发布业绩，上半年总营收达3.46亿元，同比增长73%。数据显示，二季度 文远知行 海外收入同比增长164%、环比增长169%，上半年海外收入同比增长154%，增速显著高于整体营收水平。与此同时，公司二季度毛利率攀升至37.5%。

　　 华泰证券 发布研报称，看好 文远知行 的技术前瞻性及海外先发优势，有望成为PhysicalAI与Robotaxi赛道的核心标的，并具备一定估值溢价基础。我们认为公司海外布局领先，与Uber的合作持续取得实质性进展，Robotaxi海外商业化价值尚未充分体现；公司持续推进高阶NOA量产，WRD3.0加速放量，兼具L2++与L4技术及商业化能力，其双赛道布局价值仍有望进一步重估。

　　 力勤资源 (02245)：回A上市进入落地阶段，公司预计上半年及全年业绩高增

　　近日，中国证监会正式同意宁波 力勤资源 科技股份有限公司首次公开发行股票注册，这意味着全球 镍 产业龙头 力勤资源 回A上市进入落地阶段。公司拟在深交所主板上市，计划募资约40.47亿元，主要用于湿法渣资源化示范项目、MHP精炼生产项目。

　　值得注意的是，力勤资源IPO申报材料附带2026年度自愿盈利预测。公司预计全年营业收入564.13亿元，同比增长40.14%；预计净利润60.01亿元，同比增长26.35%。此外，公司近期发布上半年盈喜，预计上半年预盈22.5亿至25.0亿元，同比增长约57.3%至74.8%。

（文章来源：哈富证券）

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