天山下的普惠金融解法：数智风控突围“不可能三角”
在监管评价“指挥棒”指引下，当地部分银行落地了力度更大的普惠业务免责细则：若信贷出现风险，需由银行合规部门举证经办人员存在履职疏漏，方可启动追责。
新疆独特的地理格局与人口分布特点，大幅抬高了银行线下摸排、客户触达与实地尽调成本，对普惠金融下沉拓面、规模化落地构成天然约束。
受访的12家金融机构当地分支机构均积极绑定数字大模型，信用贷款的信审依据主要源自大模型算法下的农户信贷画像，以此构建普惠领域专属的信用评估体系，并在此基础上形成差异化放款额度。
南方周末研究员 陈琰 实习生 施嘉敏 徐娟娟
责任编辑：丰雨
持续8年的普惠小微贷款增速量化考核被终止。
国家金融监督管理总局近期发布《关于做好2026年小微企业金融服务工作的通知》，正式取消对银行业普惠小微企业贷款增速量化考核。普惠业务作别“冲规模”时代，驶向“提质”新阶段。
以长尾客群为主要服务对象的普惠金融是世界性难题。如何在兼顾“普”和“惠”的同时，实现商业可持续性，一直被视为“不可能三角”。多年来，银行业亦在这一痛点下各施其招，勤力突围。
截至2025年末，全国普惠小微贷款余额约36万亿元，五年间规模翻番，但区域发展格局分化明显。在禀赋有限的欠发达区域，能否求解普惠金融难题，是更受关注的议题。
2026年7月，南方周末新金融研究中心研究员获邀随中国银行业协会调研小组，奔赴新疆乌鲁木齐、昌吉和阿克苏三地，对国家金融监督管理总局新疆监管局 （下称“新疆金融监管局”） 、12家驻疆主要金融机构和多家企业进行了为期5天的深调研，以期解开上述问题答案。
调研发现，2023和2024年，新疆普惠小微贷款同比增速跑赢全国平均水平。其中，2024年表现尤为突出，普惠小微信用贷占比、科技型中小企业贷款增速大幅高于全国均值，前述三项核心指标在全国31个省 （自治区、直辖市） 中均跻身前五。
求解“不可能三角”的方法是什么？辖内金融机构跳脱传统信审逻辑，借助大数据和产业链等新方法，重构涉农和小微主体信用体系。该类型产品对应的资产质量较佳，迄今不良率均控制在1%以内。
一度跻身前五
近年《中国普惠金融指标分析报告》（ 下称《报告》 ）频繁提及新疆。该报告由中国人民银行（ 下称“央行” ）按年发布，从使用性、可得性和服务质量多维度，常态化监测全国普惠金融整体发展水平。
《报告》称，2023 至 2024 年，新疆普惠小微贷款规模同比增速跑赢全国平均水平。2024 年表现尤为突出，其中普惠小微信用贷占比和科技型中小企业贷款增速均大幅高于全国均值。上述三项核心指标在全国 31 个省区市中均跻身前五。
以“机会平等”为初衷的普惠金融涉及多类别授信主体，业务类型纷繁多元。从体量占比来看，以小微企业、个体工商户为服务对象的普惠小微贷款最为核心。根据现行准入标准，单户授信额度需不高于1000万元方能纳入普惠小微贷款统计口径。
信用贷款占比走高，意味着在缺少抵押物作为风险兜底的前提下，银行放贷意愿更强、落实“敢贷”成效更为突出。
科技型中小企业贷款增速居于高位，则直观反映普惠小微贷款投放结构优化，信贷资金更多流向具备创新潜力的小微企业主体。
综合以上三项指标，或可推演出近年新疆普惠金融业务“规模提速、信用赋能、结构优化”的整体雏形。
财政部按年公布的“普惠金融发展示范区绩效考核表”公示亦对此形成印证。相关信息显示，2025年和2026年，新疆绩效考核排名相继入围西部地区第一档和第二档，区域普惠金融综合发展水平稳居西部前列。
新疆普惠金融何以跻身前列？新疆金融监管局普惠金融处相关负责人在接受南方周末新金融研究中心研究员调研时称，近年，根据金融监管总局相关要求，该局制定了一套针对普惠小微企业的指标评价体系。该体系覆盖业务规模、普惠信贷尽职免责制度、不良容忍度、机构内部考核等多维度。其中，普惠型小微企业贷款不良容忍度为“不高于本行各项贷款不良率3个百分点 （含） ”，与全国统一基准保持一致。
南方周末新金融研究中心研究员在调研中获知，在上述监管评价“指挥棒”指引下，当地部分银行落地了力度更大的普惠业务免责细则：若信贷出现风险，需由银行合规部门举证经办人员存在履职疏漏，方可启动追责。亦有银行从业人员坦言，他所在的机构单独制定了普惠信贷尽职免责制度，这类专项制度并未应用于其他业务板块。
同时，银行业自身亦有现实经营诉求。随着息差持续收窄，银行业深耕细分业务、挖掘小微蓝海市场，在精细化经营中寻找新的盈利增长点。
大数据下的农户信贷画像
较之资源禀赋丰厚的东南沿海，新疆地域广袤、人口与产业依托绿洲呈点状零散分布。独特的地理格局与人口分布特点，大幅抬高了银行线下摸排、客户触达与实地尽调成本，对普惠金融下沉拓面、规模化落地构成天然约束。
一位接受调研的银行从业者向南方周末新金融研究中心研究员表示，受辽阔疆域与分散业态影响，部分信贷业务的贷前尽职调查、贷后风险管理需要跨区域甚至跨地州推进，对应的外勤工作则需搭乘飞机前往，人力、物力成本不菲。部分接受南方周末新金融研究中心研究员调研的企业则呈现产业链拆分特征：企业看中新疆得天独厚的原材料优势落地设点，加工、成品等后续加工环节则在其他城市完成。这种碎片化的分工模式，直接提升银行信息核验和风险研判难度。
银行有何独特抓手在新疆做好普惠业务这篇大文章？数字技术赋能成为主流金融机构选取的路径之一。
南方周末新金融研究中心研究员调研发现，受访的12家金融机构中，包括工商银行、农业银行、中国银行、邮储银行、建设银行和交通银行等大型国有银行和江苏金融租赁公司当地分支机构均积极绑定数字大模型，以此构建普惠领域专属的信用评估体系。
以面向棉花种植户的农户贷款为例。中行、邮储银行和交行均推出纯线上产品。农户可登录手机银行完成申请、审批和放款全过程，无需额外递交纸质申请。
信审模型是贷款业务最为重要的核心。如何向缺乏抵押物的农户放贷？南方周末新金融研究中心研究员综合多方调研得知，上述产品的信审依据主要源自大模型算法下的农户信贷画像，并在此基础上形成差异化放款额度。
大模型数据源分为两大板块：一是对接棉花交易市场外部数据，抓取农户种植面积、棉花交售台账等信息，研判农户生产经营实际状况；二是银行在信用村创建工作中归集的农户基础信息，涵盖土地承包合同、水电缴费记录等内容，用以评判农户个人信用与综合资质。两类数据分别从生产能力和履约水平维度相互补充。
作为国内规模最大、产能最为集中的核心棉花产区，2025年新疆棉花总产品全国占比高达九成以上。诸银行凭借数字金融技术，围绕当地产业特点，设计场景化产品。南方周末新金融研究中心研究员亦在调研中得知，该类型产品对应的资产质量较佳，迄今不良率均控制在1%以内。
多家银行相关负责人表示，线上棉农类贷款落地后，放贷效率及贷款投放规模较传统模式均实现大幅提升：2025年工行新疆分行“棉农贷”贷款投放额超21亿元，交行新疆分行“兴棉e贷”和邮储银行“邮棉快贷”累计投放额分别逾22亿元和34亿元。
普惠业务体系繁杂多元，诸机构依托数字金融手段、围绕新疆核心特色农产品棉花打造定制化信贷产品，仅是其展业实践中的缩影之一。
南方周末新金融研究中心研究员在实地调研中还发现，在外部可对接交易数据不足的情况下，当地金融机构亦通过向资源型组织“借力”的方式，将原本碎片化、个体化的普惠业务批量化、场景化。
如，中行阿克苏地区分行研发的“苹果贷”。该产品授信审批分为两大维度：一方面依托阿克苏苹果业协会核验农户的地理标志使用授权资格，另一方面结合银行采集的农户基础信息开展信用评估。中行阿克苏地区分行党委委员、副行长陈虹在受访时称，“苹果贷”是一款纯信用类的贷款，目前正处于行内审批阶段，落地后的贷款利率亦不会超过当期贷款基准利率 （ LPR ） 。
借力产业链信用
携手科创企业，依托企业上下游产业链展业是新疆普惠金融落地的另一条路径。
南方周末新金融研究中心研究员实地调研发现，包括工商银行、农业银行、建设银行、华夏银行和广发银行等5家银行当地分行均已实行类似做法。
以广发银行乌鲁木齐分行的融资方案为例，其服务的九圣禾种业股份有限公司（ 下称“九圣禾”） 是一家国家级农业产业化重点龙头企业，以种业研发为主营业务。2017年—2025年间，该银行累计向九圣禾投放授信资金8.2亿元。无论是公司资质，抑或授信额度，相关融资均不属普惠范畴。但这不代表普惠金融板块“无利可图”。
向企业中下游产业链延伸是切实可行的思路。负责该笔业务的广发银行昌吉支行行长汪小龙向南方周末新金融研究中心研究员介绍，为九圣禾提供融资的过程中，银行发现，位于企业产业链中小游的种植合作社、涉农小微经营主体和种粮农户也有融资需求，这类群体缺乏传统贷款模式下的抵押物，但长期与九圣禾开展购销合作，具备稳定可信的贸易信用。基于这一产业链信用场景，该行针对性打造专项信贷产品“支农链易贷”。
“支农链易贷”为纯信用免抵押类贷款，风控审批围绕申请人与九圣禾的合作时长、种植从业经验等维度开展核验；单户最高授信额度50万元，年化利率区间3.1%—3.5%。该产品2023年5月上线以来，累计投放贷款规模已超千万元。这套产业链授信模式也已在广发银行体系内复制推广。
南方周末新金融研究中心研究员认为，“支农链易贷”的授信逻辑事实依托了核心龙头企业的信用背书。相较于零散农户和小微经营户，龙头企业的经营资质与信用状况更易核查认定。银行以此为信用圆心，批量辐射整条产业链长尾客户，亦不失为实现普惠业务批量拓面、控制风险的务实之举。
银行如何向九圣禾放贷也是值得关注的环节。按照从核心企业延伸至产业链上下游的思路，企业获得贷款可以为普惠融资提供更好的信用背书。南方周末新金融研究中心研究员调研中获知，在企业融资部分，包括建设银行、华夏银行和广发银行当地分行均以企业持有的植物新品种权作为质押进行放贷。该模式跳出固定资产抵押的传统信贷评审框架，将种业企业核心知识产权无形资产纳入合格押品范畴，亦属涉农科创领域具有代表性的创新实践。
转向综合收益
伴随息差持续收窄，近年主流银行大力发展以手续费为主要收入的非息业务。这一趋势在新疆普惠金融板块亦有体现。
邮储银行素有“最下沉银行”之称，涉农业务底色鲜明。依托“自营+代理”特色运营模式，其新疆分行网点规模位列疆内国有商业银行第一。在服务经营主体过程中，该行不仅为核心企业及其上游种植户投放信贷资金，还通过在乡镇组织活动、依托惠农服务站宣传等渠道为农户提供资金结算、住房按揭、汽车分期和个人理财等综合金融服务。
邮储银行阿克苏地区分行副行长张金涛在接受南方周末新金融研究中心研究员调研时表示，随着数字金融持续发展、农村信用体系不断健全，该行相关业务板块逐步走向综合化运营。企业一旦成为对公合作客户，银行便可依托产业链延伸，挖掘上下游个人客户资源；收入端亦同步兼顾存贷款利息收益，以及代发工资、公私理财等中间业务带来的非利息收入。与之配套，银行经营思路也发生转变，不再单纯聚焦信贷投放，而是更加重视客户全生命周期的综合价值贡献。
在追求综合收益方面，邮储银行并非孤例。南方周末新金融中心研究员在此次实地调研中了解到，工行、建行等大型国有银行均在此方面有所展现。工行新疆分行在辖内设有45家农村普惠金融服务点，并依托网点打造由网点负责人、客户经理、理财经理组成的“铁三角”服务专班，在为农户提供融资服务的基础上，开展银行卡、资产配置和金融知识宣教等一站式服务。建行昌吉分行在服务企业客户的同时，还提供企业司库服务，凭借金融科技之长参与企业的开发平台建设。相关举措既有利于提高客户黏性，亦为银行带来新的利润增长点。
严控风险是关键
伴随业务规模发展至一定阶段，银行业对普惠金融的质效及商业可持续性的重视程度显著提升。国家金融监督管理总局于2026年5月颁发前述《通知》，被业内视作普惠业务作别“冲规模”时代，驶向“提质”新阶段的关键标志。
在新的监管取向下，商业银行普惠业务和相应的考核机制将面临何种调整？普惠金融如何在价低和面广的情况下实现商业可持续性？商业银行应该锚定的方向是什么？针对这些核心问题，南方周末新金融研究中心研究员在实地调研期间对多家银行条线负责人进行了访谈。
某国有银行新疆分行普惠金融部负责人表示，“普惠金融不赚钱”是业务发展初期留下的片面认知。依托数字化转型红利，银行能够精简线下人力物力投入，同时严控不良风险，以此打通普惠业务的盈利路径。
该负责人从资产端与成本端两大维度阐释普惠金融的底层商业逻辑。他提到，银行可同步做大信贷利息收入与中间非利息业务，增厚资产端整体盈利水平；从成本端来看，普惠贷款本身带有政策惠民属性，加之服务客群信用资质弱于大型对公客户，贷款利率下调空间本就十分有限。在此前提下，严控信贷资产风险、压降不良贷款率，便成为普惠业务实现盈利与可持续经营的核心关键。
一家中小银行当地分支机构业务负责人亦持类似观点，但推演结论的角度略有不同。这名负责人表示，中小银行本地网点与人力储备资源不足，直接制约了资产端收益的增长空间。同时，较之国有大型银行，中小银行的数字金融不具优势，业务开展“相对吃力”。正因如此，风险控制才显得尤 其重要。据介绍，在不具优势的环境下，中小银行会在筛选客户时更聚焦于行业研究，以此划定客户准入边界，对冲业务拓展中的各类不确定性。
南方周末新金融研究中心研究员调研获悉，根据国家金融监督管理总局新疆监管局现行评价体系，商业银行普惠小微企业贷款增量仍是权重占比较高的评价指标之一，但该评价体系具备动态调整属性，每年会依照顶层政策部署地方实体经济融资需求迭代优化评价细则。从监管导向来看，下一阶段，新疆当地普惠小微发展重点可能更侧重于首贷、信用贷和中长期贷款投放，同时压实大型银行主体责任，发挥其行业标杆与带头示范效应。
主题：普惠金融