【新华解读】中资金融机构评级迎密集上调：行业内生韧性凸显国际机构给予主体与展望肯定

【新华解读】中资金融机构评级迎密集上调：行业内生韧性凸显 国际机构给予主体与展望肯定

2026年09月16日 20:41

　　新华财经北京9月16日电（王菁） 标普全球 评级16日对 中国银行 业采取了一系列密集的评级上调行动。随着 中国银行 业国家风险评估（BICRA）从组“6”上调至组“5”，多家国内金融机构的主体评级、展望及个体信用状况也同步迎来积极调整。

图为 中国银行 业国家风险评估（BICRA）具体情况

　　据悉，此次调整的核心逻辑在于中国技术进步和雄厚财政储备增强了经济体及 银行 体系抵御经济和地缘冲击的韧性。业内人士表示，这一系列评级变动，不仅是对中资 银行 在资产质量、资本充足率等经营指标上扎实表现的客观定价，更彰显了我国金融体系在复杂宏观环境下稳中向好的发展态势。

　　 主体评级与展望调整：国有大行及股份行获正向反馈

　　在此次评级行动中，多家国有大行及股份制 银行 的主体评级与展望迎来关键突破。 交通银行 及其三家核心子公司—— 交通银行 （香港）、交银金融 租赁 、交银 租赁 管理香港，其长期评级正式由A-上调至A，短期评级由A-2上调至A-1。

　　针对这一调整，标普分析师王科在报告中进行了具体阐述，指出 交通银行 与政府的关联度极高，在必要时获得政府支持的可能性为“极高”。随着 中国银行 业整体风险评估的改善，交行自身的个体信用状况获得显著提升，促使其主体评级突破A级门槛，与四大行处于同一评级区间，这一变化体现了市场对其稳健经营与系统重要性的充分认可。

　　与此同时，上海浦东发展银行的长期评级由BBB上调至BBB+；中国 民生银行 及其子公司民生金融 租赁 的长期评级由BBB-上调至BBB，短期评级由A-3上调至A-2； 华夏银行 的长期评级同样由BBB-上调至BBB，短期评级由A-3上调至A-2。相关分析师在报告中分析指出，这些股份制银行的评级上调，得益于其资本水平与资产质量表现的稳步改善。具体来看，其资产质量压力有所缓解，拨备覆盖率回升，业务结构与盈利能力正在逐步夯实，为信用基本面的实质性修复提供了有力支撑。

图为上调评级的机构

　　在评级展望方面， 中信银行 及其具有高度战略重要性的子公司信银（香港）投资有限公司，其评级展望均由“稳定”调整为“正面”。 中信银行 主体信用评级维持A-，信银投资维持BBB+。标普分析师尹睿在报告中指出， 中信银行 的市场地位稳固，零售与公司银行业务具备较强韧性，预计未来两年资产质量、盈利能力和资本水平将持续改善，因此给予正面展望。信银投资作为 中信银行 的全资境外投资银行平台，其评级与展望随母行同步调整，体现了对母行支持意愿和能力的认可。

图为确认评级、上调展望的机构

　　标普还提及，“2025-2026年，中国政府向国有银行和保险公司注资约合1100亿美元，将使中国的经济转型更为顺畅。”

　　某智库宏观金融研究员对新华财经表示，此次多家银行获得评级上调或展望改善，反映了市场对我国银行业经营环境的正向预期。在信贷投放节奏趋于稳健、风险管控持续强化的背景下，中资银行的信用基本面正在经历积极的边际变化，高质量发展的态势愈发清晰。

　　 评级确认与SACP提升：经营稳健性获全面客观肯定

　　除了评级与展望的调整，另有多家中资银行的评级获得了确认，且个体信用状况评估（SACP）有所提升。具体来看， 工商银行 、 农业银行 、 建设银行 、 中国银行 、 邮储银行 的评级均确认为A/稳定／A-1； 招商银行 确认为A-／稳定／A-2； 光大银行 和 平安银行 为BBB+／稳定／A-2； 宁波银行 和上海农商银行为BBB/稳定／A-2；广发银行、 浙商银行 、 渤海银行 、恒丰银行、 重庆银行 等也均维持了原有的评级。

图为确认评级的机构

　　标普分析师团队在报告中分别对这些银行的稳健经营给予了客观肯定，指出这些银行凭借领先的市场地位、多元化的业务布局和紧密的政府关联度，展现出极强的抗风险能力。

　　值得关注的是，标普同步上调了其中八家银行的个体信用状况（SACP）评估。业内专家指出，SACP的上调尤为关键，这表明国际评级机构对这些银行独立于外部支持的自身财务实力给出了更高的认可。对于维持现有评级的银行而言，“在当前复杂多变的宏观经济环境下，能够保持评级的稳定，并伴随SACP的改善，本身就是对其稳健经营表现的客观肯定，反映出其资产负债表正在发生积极的边际变化。”

　　中国人民银行行长潘功胜当日在《求是》杂志发表署名文章《深刻认识中国金融结构变迁提升金融服务实体经济适配性》。文章指出，中国融资结构已经从间接融资主导，转向直接融资与间接融资协调发展。2025年，社会融资规模增量35.6万亿元，其中企业债券、政府债券和股票融资合计占比约47%，首次超过贷款；从存量看，直接融资余额占比已升至1/3左右，债券融资占比升至30%左右。

　　文章还提及，这一结构性变化意味着金融资源的使用效率在提升，信贷资金更多向科技创新、绿色发展和中小微企业等重点领域集聚，近10年来 房地产 、基础设施建设新增贷款在全部贷款中的占比由60%以上降至10%左右，而金融“五篇大文章”领域的新增贷款占比升至70%以上。金融资源投向的优化，为银行体系资产质量的长期改善提供了结构性支撑。

　　在金融稳定方面，文章明确提出要“健全覆盖全面的宏观审慎管理体系，进一步提升金融体系的稳定性和韧性”，在宏观层面把握好经济增长、经济结构调整和金融风险防范的动态平衡，并强调要“丰富宏观审慎管理的工具箱，维护股市、债市、汇市等金融市场平稳运行”。

　　业内人士纷纷表示，“这些政策方向与标普此次将 中国银行 业BICRA从组6上调至组5所依据的‘经济韧性增强’逻辑高度一致，表明我国金融体系在监管框架优化和风险防范方面的持续努力，正在获得国际评级机构的客观认可。”

　　某资深银行业分析师对新华财经指出，净息差的企稳回升与非利息收入的稳定增长，正在为银行业绩提供坚实的底层支撑。叠加监管框架的持续优化和资本补充渠道的畅通，中资银行正以更加稳健的姿态应对外部挑战。此次密集的评级确认，不仅是标普对相关银行过去一段时间经营成果的客观反映，也为全球投资者观察中国经济提供了正面注脚。

　　总体而言，此次国际评级机构对我国银行业的密集调整，亦是市场对中资银行信用基本面改善的一次集中确认。我国银行业在服务实体经济、防范金融风险的道路上，正稳步迈向更加健康、可持续的未来，其长期投资价值与信用韧性将进一步凸显。

（文章来源：新华财经）

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