长安信托风控和合规经营存风险
长安信托风控和合规经营存风险
2026年07月31日 04:06
长安国际 信托 股份有限公司（简称“长安 信托 ”）风险管控能力正面临市场的质疑。日前，文峰大世界连锁发展股份有限公司（简称“ ST文峰 ”，601010.SH）发布公告，公司被证监会立案调查。据相关公告， ST文峰 此前斥资2.5亿元认购长安 信托 发行的产品，长安信托将这笔资金投放给相关 租赁 公司，中间经过两层主体绕道后，该笔资金最终变相流入上市公司大股东体系。对此，业内专家表示，长安信托没有深挖融资企业背后的关联主体，放任上市公司隐藏资金流向，等于主动充当违规操作的“遮挡板”，违背信托本源风控要求。
关联交易未完整披露
记者 综合 大信会计师事务所出具的持否定意见的《内部控制审计报告》及独立董事意见发现， ST文峰 近两年多笔大额资金交易存在信披瑕疵，实质直指公司通过第三方主体或关联公司，疑似向其控股股东文峰集团体系输送资金，且未完整披露关联关系、资金流向及风险隐患。
具体来看，以大额信托投资疑点为例，2024年至2025年，文峰股份（ST文峰被警示前简称）累计投资2.5亿元认购长安信托设立的“长安宁·盛世百瑞1号”信托产品，该信托计划融资方为经产国际融资 租赁 有限公司（简称“经产国际”）。然而，自2024年起，经产国际与包括文峰股份控股股东文峰集团子公司在内的多家公司签订《融资 租赁 合同》。截至2025年底，经产国际提供相关融资仍有1.74亿元尚未结清。
“此举涉嫌上市公司变相向控股股东体系‘输血’，存在资金占用嫌疑，损害中小股东权益。”对此，有业内分析人士表示，上市公司文峰股份斥资2.5亿元认购长安信托发行的信托产品，信托公司再将这笔资金投放给经产国际，而经产国际长期与文峰股份大股东文峰集团旗下企业存在大额资金往来。
事实上，除了上市公司违规外，信托机构也存在违规。“长安信托在ST文峰资金绕道事件中，履职与风控存在疏漏。”南开大学金融发展研究院院长田利辉表示，作为受托人，其未有效穿透资金流向、识别关联方交易，未尽审慎管理之责，涉嫌违反信托本源义务。依据信托业“三分类”新规及监管趋严态势，若经查实履职不到位，公司或面临监管处罚。此事件警示信托业：通道业务须彻底告别“被动管理”惯性，筑牢主动风控底线。
公司违规受罚
7月18日，长安信托召开2026年半年工作会。会议强调，要紧扣信托行业转型方向，持续优化业务结构，不断提升大类资产配置能力、投研能力和专业化服务水平；持之以恒筑牢风险防线，坚决守住合规经营底线。
但从实际情况来看，近年来，长安信托在合规经营和风险防控方面，仍有很长的路要走。2025年5月，国家税务总局西安市税务局第二稽查局的处罚决定书显示，长安信托存在逃税行为。在明知与四川金光 房地产 评估公司、四川三实建设公司无真实业务往来的情况下，长安信托让这两家公司为其开具了20份增值税专用发票，并用于申报抵扣税款。
为此，税务部门对长安信托作出了严厉处罚。不仅要求其补缴增值税190784.80元、城市维护建设税13354.93元，还需补缴2020年企业所得税499358.16元、2021年企业所得税156889.25元。
同样在该年5月份，中国人民 银行 陕西省分行网站公示了对长安信托的处罚决定。长安信托因违反征信管理规定，被处以25.5万元罚款，时任信托财务部总经理李某因对该违法行为负有责任，被处以5.5万元罚款。
“长安信托需要理顺内控和风控机制，尤其是要增加合规部门的投入，以减少违规带来的经营风险。”对此，工业和信息化部信息 通信 经济专家委员会委员盘和林认为。
合规非成本，而是转型成功的基石。在田利辉看来，长安信托合规问题的根源在于转型阵痛与历史惯性交织。过往，公司依赖非标融资类业务，风控体系与新规要求脱节；同时，内部考核重规模轻合规，问责机制不足，导致违规操作屡现。因此，治理之道需“三管齐下”：强化穿透式风控能力建设，将合规嵌入业务流程；完善问责制度，让合规与绩效深度挂钩；加速向服务信托、标品信托转型，摆脱路径依赖。
盈利质量待考
7月16日，西安市政府、西安市财政局正式公布人事安排，董毅担任长安信托董事长。事实上，公司上任董事长杜岩岫在长安信托的任职时间并不长。2023年11月，长安信托曾发布公告称，公司董事长变更为杜岩岫。今年3月中旬，西安市人民政府决定，免去杜岩岫长安信托董事长职务。
公司换“帅”的真正原因，外界不得而知，但长安信托近年发展面临困境却是不争的事实。公开数据显示，从2007年到2017年，恰逢 资产管理 行业的爆发期，长安信托的信托规模曾一度增长到6000亿元，进入行业头部梯队。此后，长安信托资产规模逐渐萎缩。2021年，长安信托的 资产管理 规模已降至2489.28亿元，与巅峰时期相比缩水近60%。当年，公司营业收入为21.8亿元，同比下降33.7%；净利润仅同比微增0.75%，为5.4亿元。
自2021年后，长安信托连续三年未披露年报。上述业内分析人士认为，年报“断档”或与公司经营业绩承压有关。“以2021年为例，从信托资产投向来看， 房地产 和实业占比较大，分别为32.04%和31.46%。在当时 房地产 行业下行压力逐渐增大以及实体经济面临诸多挑战的背景下，长安信托的资产质量面临着严峻考验。此后，长安信托多个项目相继出现违约。”该业内分析人士透露。
值得一提的是，今年4月30日，“断档”多年的长安信托终于披露2025年报。年报显示，2025年，公司实现营业收入9.20亿元，同比增长5.94%；实现净利润6288万元，同比增幅超过100%。
“年报业绩显现改善迹象，但可持续性存疑。国资增资缓解了公司的资本压力，业务结构调整亦见成效，但净利润高增主要源于低基数，且营收增速与利润增速背离，暗示盈利质量待考。”田利辉认为。
在田利辉看来，新管理层面临“三重突围战”：首先是化解存量风险，需以时间换空间，稳妥处置遗留项目；其次，重构盈利模式，在服务信托低费率与标品竞争激烈的夹缝中，探索特色化路径，如深耕区域产业金融；第三，重建市场信任，以合规为纲、科技为翼，通过数智化风控筑牢安全网。破局的关键，在于平衡“稳与进”：短期压降风险，中期锻造特色能力，长期构建可持续生态。
长安信托的转型答卷，关乎信托业变革的深层逻辑。“换帅的目的还是要重振企业，新一届管理层的主要挑战是如何平衡发展和合规。不能为了利润而忽视合规，在严监管、强处罚的金融领域，合规风险或是当前长安信托面临的最大风险。”盘和林表示。
（文章来源：经济参考报）