外资机构密集调研A股公司三大行业最受关注
外资机构密集调研A股公司 三大行业最受关注
2026年08月04日 02:11
作者：
许盈
机构调研数据往往暗藏资金偏好。7月以来，外资机构累计调研117家A股上市公司，硬科技、高端制造领域成为调研核心方向。从行业分布观察， 电子 、 机械设备 、 电力 设备三大行业，合计占调研企业总数的半数以上。
调研热潮之下， 摩根大通 、瑞银证券等外资机构近期相继表态，认为AI（ 人工智能 ）具备长期产业发展趋势，市场对于科技板块的盈利预期仍在持续上修。
外资机构近期调研117家A股公司
Wind数据显示，从今年7月1日至8月3日，外资机构共调研117家A股公司，其中有19家公司接待外资机构数量在10家及以上。整体来看，在这19家公司中，外资机构的调研偏好集中在硬科技与高端制造领域，外资机构调研家数较多的企业主要为 电子 、 通信 、 电力 设备行业企业。
个股层面， 澜起科技 最受外资青睐。7月以来，公司累计迎来 高盛 、路博迈等56家外资机构调研，关注度列首位。作为内存接口芯片龙头， 澜起科技 在AI算力产业链传输环节具备重要地位，机构调研重点围绕股份回购、新品研发以及后续产能放量节奏展开。
广合科技 、 沪电股份 同样收获大量外资关注，7月以来分别吸引36家、29家外资机构调研。两家企业均布局 电子 元件 赛道，充分受益于AI服务器与 数据中心 建设带来的需求增长。其中， 广合科技 是服务器 PCB （ 印刷 电路板）核心供应商，机构重点关注其AI CPU（中央处理器）、GPU（图形处理器）相关产品规划； 沪电股份 为老牌 PCB 龙头，调研焦点集中在经营策略与产能扩张进展。
中际旭创 三季度以来吸引了23家外资机构调研。作为全球光模块领域的领军者，在调研中，机构重点询问了其1.6T光模块的价格调整、行业竞争壁垒、2027年毛利率等问题。
三大行业占比过半
从行业分布观察，外资机构调研标的行业集中度较高。依据申万一级行业划分，上述117家A股公司当中，电子、 机械设备 、 电力 设备三大行业合计达63家，占比53.8%，超过总数一半，硬科技特征较为突出。
细分来看，电子行业共计37家企业，是外资调研的核心方向，占比超三成。除 澜起科技 、 广合科技 、 沪电股份 外， 京东方A 、 华灿光电 、 乐鑫科技 、 深南电路 等企业均收获10家及以上外资机构调研，覆盖 面板 、 半导体 、 PCB 等关键产业链环节。与此同时， 消费电子 企业 安克创新 、 存储芯片 龙头 兆易创新 等，也吸引多家外资参与调研。
机械设备 、 电力设备 分列第二、三位，调研企业数量分别为16家、10家。机械设备领域， 沃尔德 、 理工光科 、 伟创电气 等获得外资关注； 电力设备 板块内， 四方股份 、 思源电气 备受青睐，光伏赛道的 晶科能源 、 阿特斯 同样收获外资调研， 锂 电池 电解液龙头 天赐材料 也吸引不少外资机构走访。
在硬科技主线之外，外资调研范围同样延伸至金融、 医药生物 、 有色金属 等板块。 医药生物 赛道有 欧林生物 、 海泰新光 等企业接受调研；金融领域中 宁波银行 最受外资看重，共计吸引14家外资机构调研， 杭州银行 、 国信证券 的调研名单上也出现外资身影； 有色金属 方面， 隆达股份 、 明泰铝业 等进入外资调研名单。
外资机构：市场上修科技板块盈利预期
近期全球AI板块大幅震荡，市场关于AI泡沫破裂的讨论持续发酵。 摩根大通 中国首席经济学家、大中华区经济研究主管朱锋接受证券时报记者采访时表示，AI是长期产业趋势并非短期泡沫，是全球产业升级的必然方向，二级市场阶段性回调属于市场正常波动，需密切关注但不必过度焦虑。
“目前全球AI个股、 半导体 产业链涨幅透支，市场定价已提前计入未来数年盈利预期。一旦投资者对行业资本开支回报、AI商业化变现效率产生分歧，股价出现回调合乎逻辑。”在朱锋看来，产业长期成长逻辑和资本市场短期估值波动需要分开看待。
AI作为通用技术将全面重塑各行各业，朱锋指出，国内企业在产业应用、先进制造、商业化落地等赛道优势突出。行业竞争重心正转向“词元（Token）经济”，核心比拼低成本、高质量的推理能力，以及技术与实体业务的深度融合。总体而言，全球AI产业周期带给国内资本市场、实体产业的机遇大于挑战。
瑞银证券中国股票策略分析师孟磊认为，近期，A股市场尤其是科技板块出现回撤，同时，全球主要科技市场波动加大，风险偏好阶段性回落。本轮调整由多重因素共同驱动，包括全球科技板块联动走弱、前期累积较大涨幅后的获利了结，以及市场去杠杆诉求升温。
孟磊称，虽然市场波动有所加大，但A股整体及科技板块盈利改善趋势尚未出现明显转向。基准情形下，预计2026年全部A股盈利增速将从2025年的3.9%上行至11%。
对于科技成长领域，孟磊认为，全球 人工智能 产业仍处于快速发展的早期阶段。伴随AI发展推进，信息设备相关资本开支有望继续保持较高增长水平。与此同时，市场对于创业板和科创板上市公司的盈利增长预期仍在持续上修。从盈利预期变化来看，科技板块基本面预期尚未因近期市场调整而出现明显转弱。此外，政策层面，科技创新仍然是重点支持方向之一。
（文章来源：证券时报）