AI驱动业绩强劲增长半导体产业景气度有望攀新高
AI驱动业绩强劲增长 半导体产业景气度有望攀新高
2026年10月31日 05:45
百亿级营收和盈利并现，超过八成公司前三季度实现盈利，近五成公司前三季度业绩同比增长（剔除扭亏）……上市公司三季报显示，AI算力和周期复苏共振下，A股 半导体 公司正迎来前所未有的快速增长， 半导体 产业也成为今年三季报最亮眼的行业之一。
展望四季度乃至2027年，业内人士表示，在AI资本开支持续、下游训练和推理需求旺盛增长等因素推动下，全球 半导体 全产业链的高景气度将延续，市场规模有望在2027年创下新高。而随着市场调整带动估值回落，科技板块拥挤度有所消化，景气度坚挺的半导体板块也有望重新获得资金青睐。
从增长环节来看，与AI相关的部分产业有望在市场规模上持续创下新高。除了存储，业内人士还非常看好 半导体设备 及零部件、 先进封装 测试等产业环节的增长前景。
高景气兑现业绩
超过八成公司实现盈利
Choice数据显示，截至10月30日，共有173家A股半导体行业公司披露了三季报。其中：143家公司在前三季度实现盈利，占比超过八成；前三季度业绩实现同比增长（剔除扭亏）的有86家，占比近五成。
“上市公司大面积盈利，充分显示出半导体行业的高景气度和公司的高质量发展。”谈及三季报数据，有半导体业内人士表示，AI算力和周期复苏共振，产业高景气度兑现到公司业绩，国内半导体产业实现了远超以往的快速增长，龙头公司加速成长，存储龙头企业的业绩更是一骑绝尘。
伴随产业快速壮大，百亿级营收公司和百亿级利润公司涌现。截至10月30日，根据已披露的上市公司三季报：今年前三季度，营收逾百亿元的A股半导体公司达12家；归母净利润超过百亿元的有3家。存储板块业绩最为亮眼，其中：DRAM龙头 长鑫科技 前三季度实现营业收入2690.24亿元，同比增长738.51%；归母净利润1320.4亿元。
事实上，得益于AI驱动和周期复苏，今年以来半导体全产业链各个环节都在实现增长，具有产业化落地能力的本土龙头公司，进入业绩兑现期。例如： 半导体设备 “双雄” 北方华创 、 中微公司 前三季度分别实现营收314.67亿元、103.26亿元，同比分别增长15.26%、28.08%；归母净利润分别为53.92亿元、41.34亿元，同比分别增长5.1%、241.31%。
供需两旺
AI有望推动景气度持续至明年
过往皆为序章，半导体产业高景气度还能持续多久，是产业界和投资者共同关注的话题。
“就存储而言，价格和景气度持续高位运行的情况，有望贯穿于2027年全年。”在10月30日于上海举行的芯和半导体用户生态大会上，一家接口芯片公司相关人士对上海证券报记者表示，AI对芯片的需求增长正扩展至各个方面：AI推理爆发下，AI对 存储芯片 的需求快速增长；CPU和GPU比例正在从传统的1:8走向1:4，未来可能到1:1；AI服务器电源芯片正在成为成熟工艺制程增长新动力。
AI供需两旺，是半导体全产业链高景气度持续的主要动力：从供给端看，科技巨头继续加码投入AI， 摩根大通 已把2026年五大美国厂商AI资本开支上修至9000亿美元，而此前预计数据为7000亿美元；从需求端看，通用大模型和专用大模型迭代持续，物理AI带动世界模型训练需求快速上升，AI推理进入爆发式增长，端侧与推理侧算力需求都在持续抬升。
根据全球半导体贸易统计组织（WSTS）最新预测：在 人工智能 基础设施、高性能计算和先进储存技术等领域持续投资的推动下，2026年全球半导体产业营收有望达到1.65万亿美元，同比增长108%，其中存储增长超过3倍；产业整体营收在2027年有望达2.14万亿美元。
主线仍是算力
设备与 先进封装 有望接棒
随着市场调整带动估值回落，科技板块拥挤度有所消化，景气度坚挺的半导体板块有望重新获得资金的青睐。
“我要招芯片设计工程师，你有推荐吗？”在芯和半导体用户生态大会上，一家光芯片公司的高管告诉记者，AI发展带动光模块市场需求旺盛，光 通信 产业现在招聘优秀人才“靠抢”。
谈及产业环节的投资机遇，多位资本市场人士表示，半导体产业的成长主线依然是AI算力，除存储和 AI芯片 是产业核心载体外， 先进封装 测试站上 新产业 高地，上游晶圆厂持续扩产， 半导体设备 与零部件成为“订单最具确定性”的环节。
国际半导体产业协会（SEMI）预测，2026年、2027年全球新建12英寸晶圆厂分别达到20座、18座，这有望驱动半导体前道设备市场在2026年达到1490亿美元，同比增长超过31%，2027年增幅同样有望达到两位数，并在2029年达到2270亿美元。市场研究机构Yole Group数据显示，预计2030年全球先进封装市场规模突破900亿美元，2024年至2029年年复合增长率约10.6%。
晶圆厂产能扩张叠加AI带动，中国半导体设备产业走出了发展加速度。 华虹宏力 董事长、总经理白鹏此前介绍，2017年至2025年中国半导体设备的CAGR（复合年均增长率）达到57%，接近全球水平的2倍。展望未来数年，国产设备的增速有望达到全球平均水平的2到3倍。
（文章来源：上海证券报）