红果用户量超越豆包AI影视已跨过商业化临界点？融资客提前埋伏这6股(名单)

红果用户量超越豆包 AI影视已跨过商业化临界点？融资客提前埋伏这6股(名单)

2026年11月04日 08:55

　　红果超越豆包成抖音系第二大应用，AI漫剧海外活跃用户已超1.5亿。在视频生成模型能力跃升、制作成本大幅下探的背景下，AI影视内容正从短剧、漫剧向中长剧、 院线 电影延伸。

　　 红果超越豆包成抖音系第二大应用

　　QuestMobile《 中国移动 互联网秋季大报告》数据显示，2026年9月，抖音集团内部前三大应用变为抖音、红果免费短剧、豆包，去重总用户量分别为10.29亿、4.30亿和4.19亿， 红果正式超越豆包，成为抖音集团第二大应用 。

　　另据艾媒咨询最新数据，中国微短剧市场规模从2020年的9.4亿元增长至2024年的504.4亿元，2025年达到677.9亿元，2026年预计为793.3亿元，2030年预计将达1505.9亿元，行业持续高速扩张，已成为影视消费增量的核心引擎。

　　海外市场同样火热。据央视财经报道，目前国内已有约10家中国企业建立海外短剧平台，另有十余个出海短剧App上线AI漫剧专属频道， 海外市场AI漫剧活跃用户整体已超1.5亿 ；在海外短剧付费应用前十中，中国厂商占据九席。

　　在制作端，AI影视的成本也在大幅下探。目前国产AI漫剧 单分钟制作成本最低可达350元 ，一部漫剧制作周期从原先的90天压缩至10天左右；AI译制单部成本降至300元至500元，较人工译制成本降低80%以上。

　　 机构：行业规模有望延续高速扩容

　　AI短剧是指利用 人工智能 技术完成剧本创作、画面生成、配音剪辑等制作环节的短剧内容形态，AI漫剧则由文字生成图片、再由图片生成视频。

　　 东吴证券 指出， AI影视已跨过商业化临界点 ，是当前大模型C端最快规模化的应用形态。DataEye研究院预计，2026年国内AI剧、漫剧市场规模约400亿元，用户规模超过6亿人；商业化呈现“短剧先兑现、中长剧提价值、电影看弹性”的递进路径。

　　从产业节奏看， 国信证券 表示，Seedance 2.0发布后视频生成质量显著提升，抖音端原生AI剧中仿真人剧月新增数量升至2.5万部；今年9月至10月，国内外头部短剧APP的AI剧、漫剧渗透率快速提升至90%。伴随 AI视频 生成能力跨越商业普及门槛，行业规模有望延续高速扩容。

　　受益方向上，中航证券认为，AI已成为主流生产范式， 综合 产业所处阶段及估值位置，推荐布局优先级为内容与IP、平台渠道、AI工具及出海；建议关注拥有可复用IP和AI生产能力的内容方、具备边审边播能力的长视频平台，以及视频模型、AI生产平台、海外短剧分发渠道。

　　 融资客近期抢筹6只概念股

　　据 东方财富 “热点题材”梳理，目前A股市场有27股涉及AI 影视概念 ，合计总市值约3945亿元。 芒果超媒 、 昆仑万维 、 光线传媒 体量位居前三。

　　年初至今，AI 影视概念 走势分化，但10月以来明显转强。近一周，七成概念股录得股价上涨：其中， 华是科技 大涨40%居首， 华智数媒 、 文投控股 均涨逾三成， 芒果超媒 、 海看股份 、 掌阅科技 涨幅均超12%。

　　从资金角度看， 东方财富 Choice数据显示，近一周， 共有6只AI 影视概念 股获得融资客青睐 。其中， 华是科技 获杠杆资金加仓0.49亿元， 掌阅科技 、 中文在线 分别获抢筹0.27亿、0.19亿元， 横店影视 、 南威软件 、 中国电影 均获超1200万元融资净买入。

　　业绩方面，共 14只AI影视 前三季度归母净利润为正，其中， 兆驰股份 以7.64亿元净利居首， 华数传媒 、 海看股份 净利均超2.5亿元； 三维通信 净利同比增长近15倍， 华智数媒 、 昆仑万维 净利同比增幅均超100%。

　　不过， 博纳影业 、 南威软件 、 欢瑞世纪 等13股前三季度出现亏损，板块内部业绩分化明显。

　　 芒果超媒 前三季度净利同比大幅下滑，但Q3净利环比增长近4倍。公司出品的《后西游记》为国内首部登陆卫视 黄金 档的AI长剧，两轮播出全网传播总量超40亿次；推出“芒果灵创剧场”，近期一次性发布28部AIGC作品片单，多部内容已上线。

　　 中文在线 旗下AI中剧《魔皇大管家》9月上线，《与凤行》同名改编AI漫剧近期也已正式上线；上半年累计上线AI短剧超1200部，其中播放破亿超10部；海外短剧平台FlareFlow注册用户突破5200万，上半年已实现盈利。

（文章来源： 东方财富 研究中心）

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