券商调研青睐硬科技赛道关注景气周期与全球化布局
券商调研青睐硬科技赛道 关注景气周期与全球化布局
2026年06月11日 01:37
当前，券商调研重心向硬科技赛道倾斜。上海证券报记者梳理近一个月（5月10日至6月10日）券商调研数据发现，738家受访上市公司普遍拥有扎实基本面与明确技术落地场景，在调研中机构关注行业周期、海外扩张等问题。
电子 、 机械设备 等硬科技标的获关注
Choice数据显示，近一个月，共有131家券商调研了738家上市公司。其中： 大金重工 、 晶科能源 、 耐普矿机 、九号公司、 精智达 等公司的热度居前； 电子 、 机械设备 、 医药生物 等行业被重点关注。
具体来看， 大金重工 获50家机构调研，位居榜首； 安井食品 、 汇川技术 、九号公司、 TCL科技 、 金橙子 、 安图生物 等公司获机构调研数量均超过30家； 新里程 、 广联达 、 华利集团 、 广立微 、 中炬高新 、 新和成 、 岭南控股 等获券商调研数量均超过20家。
从参与调研的券商来看，中大型券商是主力。其中： 中信证券 参与190次调研，排名第一； 国泰海通 调研175次； 长江证券 调研134次； 天风证券 、 广发证券 、 中金公司 、 华泰证券 、 中信建投 、 兴业证券 等调研次数均超过110次。
调研情况显示，硬科技企业最受券商关注。近一个月券商调研的标的中， 电子 行业公司数量占比高达15%，涵盖 消费电子 、 半导体 等细分领域。个股方面， TCL科技 、 京东 方A、 水晶光电 、 深南电路 、 盛美上海 、 立昂微 、奥比中光均被不少于15家券商集中调研。
机械设备 行业也有近百家公司获得券商调研， 汇川技术 、 杰瑞股份 、 纽威数控 、 华光新材 、 国机精工 、 光力科技 、 新莱应材 、 德马科技 等公司热度较高。
景气周期与全球化布局成关注焦点
梳理调研纪要可见，券商结合调研公司所处赛道进行穿透式提问，聚焦行业景气度、海外拓展等核心问题。相关公司的回应则透露其未来的成长曲线。
在行业景气度方面，以光伏行业为例，券商在对 晶科能源 调研时问及未来3到5年全球光伏需求的增长动力。 晶科能源 回应称，关于光伏的需求增长须结合储能判断，“光伏+储能”是行业发展的必然趋势。当前部分光伏项目受过去一年组件价格上涨等因素影响，存在合同难以执行、项目预算无法通过的问题，经过一年左右的重新开发与融资周期后，这部分需求将得到恢复。
在 PCB 行业， 沪电股份 表示，AI已从大规模预训练全面拓展至以推理应用、商业化落地及全球化扩张为代表的新阶段，大模型训练与推理需求双双攀升。AI已成为 数据中心 基础设施的关键基石，大规模云 数据中心 正加速向 人工智能 与高性能计算集群演变，推动全球主要云服务提供商（CSP）大幅增加资本支出，从而推动AI服务器与高速网络交换机等计算基础设施的大规模部署，为 PCB 行业带来强劲的结构性增长动能。
包括海外市场拓展能力在内的核心竞争力，同样是券商的关注重点。在对 大金重工 调研时，机构重点关注公司港股上市后海外布局是否进一步延伸。 大金重工 回应称，登陆港股是公司全球化布局的重要一步。后续公司将持续加码欧洲本地化建设，拓展母港服务、推进总装基地落地，进一步深化海外布局。
在对 亨通光电 调研时，券商提问其海外业务拓展情况。 亨通光电 表示，公司始终坚持全球化运营战略。近年来，公司已在欧洲、南美、南亚等地区进行 通信 网络和能源互联产业的全球化布局，产业覆盖五大洲。
看好AI主线持续性
券商年中调研的动向，往往是预判下半年市场投资主线的重要风向标。当前科技板块交易拥挤度攀升，围绕科技行情持续性、市场风格是否切换的讨论持续升温。对此，券商表示，AI主线并未结束，产业链内部存在切换机会。
开源证券首席策略分析师韦冀星在研报中表示，美国非农就业数据所引发的美联储加息预期，短期内虽存在一定影响，但进一步发酵的支撑依据尚不充分。更值得关注的是，AI产业链内部存在切换机会，而非产业增长叙事的改变，亦非AI主线行情的终结信号。
在 东吴证券 首席策略分析师陈刚看来，低位品种在缺乏叙事逻辑的情况下，行情表现较为随机，既难以走出持续性，更难与大盘形成共振，通常只是阶段性或过渡性行情。在此背景下，更适合从对冲科技波动、平滑净值曲线的角度关注优质红利标的。
（文章来源：上海证券报）