刚刚！港股，双重利好来袭！
刚刚！港股，双重利好来袭！
2026年09月22日 13:19
港股市场近期趋势明显向好！
9月22日，港股市场三大股指集体拉升。恒生科技指数一度涨近2%，该指数若今天收阳，将拉出五连阳。恒生指数和国企指数则将拉出四连阳。那么，港股市场为何会在美国加息的背景下持续走强？
分析人士认为，主要有两方面利好加持。一方面，金融高层在外资金融机构座谈会上表示，中国经济运行总体平稳向好，结构持续优化，高质量发展不断取得新进展。另一方面， AI应用 有加速趋势。 摩根士丹利 （大摩）认为，长期基准情景下，中国消费端AI到2040年约达1.6万亿元。今天，腾讯和阿里皆有重磅发布，股价也都有强劲表现。
港股连续走强
近期，港股表现比想象的要强。9月22日，港股科网股表现尤其突出。 腾讯控股 一度涨近8%， 腾讯音乐 一度涨超7%， 阿里巴巴 涨近5%， 百度 集团涨近4%。指数方面，恒生科技指数一度涨近2%。
今天，腾讯混元正式发布混元图像3.5预览版（Hy Image3.5 preview）。据介绍，这是一款高性价比的专业级生图模型。Hy Image3.5 preview模型支持文生图和图生图，单次最多可上传5张图作为参考，并支持多种尺寸比例输出，能实现最高2K分辨率输出，模型支持多轮对话创作，可基于历史上下文进行连续创作和编辑。
另外，在今日召开的2026云栖大会上，阿里平头哥发布国产 AI芯片 真武V900，算力提升至真武M890的3倍。基于它构建的单一集群可扩展至50万卡，可支撑前沿模型的训练和推理。阿里表示，由于平头哥芯片产品线的成熟和客户的广泛应用，预计年出货量将大幅提升。
阿里集团CEO吴泳铭表示，阿里自研M890 AI超节点已具备支撑2万亿参数大模型的推理，已于本季度规模化上架阿里云 数据中心 。同时阿里全面布局端侧AI生态，开源千问2.7B模型并正式推出千问移动端AI解决方案。
1.6万亿元潜在利好
大摩9月研报预估，中国消费端AI可变现收入潜在规模将由今年540亿元人民币左右，扩大至2030年2940亿元，长期基准情景下2040年约达1.6万亿元。
大摩指出，收入结构高度偏向商家端：2030年交易佣金约2810亿元、广告约100亿元、订阅及按次付费约30亿元，广告与交易佣金合计占比约99%，个人订阅并非主力。
根据大摩研究与数据分析部门AlphaWise调查，80%中国受访者每周至少将AI用于个人用途，就业者每周工作使用AI比例77%，美国两项均为54%；中国生成式AI用户已由2024年底约2.49亿增至2025年底约6.02亿。
大摩研报认为，中国优势不在前沿模型绝对领先，而在超级APP分发、免费入口、行动支付与商家履约循环，把AI嵌入购物、外卖、出行、内容推荐等高频场景。腾讯、阿里被列为核心受益方：微信则可将对话、小程式、支付和商家服务打通，淘宝则可把推荐、客服、比价与交易转化接入Qwen等模型；美团、OTA、招聘等垂直平台若掌握意图入口与执行链路，也有望分润。
大摩判断，AI会拉开各平台广告预算占比差距，主要平台更深切入“理解需求—辅助决策—完成交易”的商业工作流程，透过AI归因提升转换率、频次与GMV变现效率。
但大摩在报告中也提示，2940亿元包含现有网路收入迁移到AI辅助流程，并非全产业新增收入；交易佣金可归因完成订单为基准，不与广告重复计算，真实增量取决于转换率、重购、稽核口径与平台抽成。在订阅付费意愿仅约35%、月均最高支付约41元的背景下，消费AI商业化更可能走“用户免费、商家买单”的佣金与广告路径。
值得注意的是，国资已经率先在 AI应用 层面出手。据国务院国资委网站周一（21日）发布的消息，国资委党委日前召开专题会议，对推动中央企业加速 人工智能 在制造业各领域普及应用作出一系列部署。
（文章来源：券商中国）