A股交易重大变化，明起施行；存储龙头上半年业绩“炸裂”
A股交易重大变化，明起施行；存储龙头上半年业绩“炸裂”｜周末要闻速递
2026年07月05日 18:04
要闻速递
国务院：合理控制煤电装机规模和发电量全面提升可再生能源 电力 消费比重
日前，国务院印发《美丽中国建设“十五五”规划》。其中提出，积极稳妥推进和实现碳达峰。实施积极应对气候变化国家战略，落实国家自主贡献目标，扎实推进碳达峰行动，全面实施碳排放总量和强度双控制度。坚持风光水核等多能并举，深入开展节能降碳改造和控煤减煤，合理控制煤电装机规模和发电量，全面提升可再生能源 电力 消费比重，加快推进新增用电量由新增清洁能源电量覆盖。实施应对气候变化一揽子重大工程，推动碳捕集利用与封存技术发展和示范项目建设。
三部门：调整节能 汽车 、 新能源 汽车 车船税优惠政策
自2027年1月1日起，取消对节能 汽车 减半征收车船税政策，取消对纯电动 商用车 、插电式（含增程式）混合动力汽车、燃料 电池 商用车 免征车船税政策；纳税人新取得及本公告实施前已取得的上述类型车辆，应按照《中华人民共和国车船税法》及其实施条例和其他相关规定征收车船税。
进一步明确平台经济各方权利义务新版 电子 商务法公开征求意见
7月4日，市场监管总局、商务部就《中华人民共和国 电子 商务法（修正草案征求意见稿）》向社会公开征求意见。进一步规范 电子 商务平台经营者行为，保障电子商务各方主体的合法权益，促进电子商务持续健康发展。修正草案征求意见稿共二十条，主要内容包括五个方面
央行：7月6日开展10000亿元买断式逆回购操作
央行公告，2026年7月6日，中国人民 银行 将以固定数量、利率招标、多重价位中标方式开展10000亿元买断式逆回购操作，期限为3个月（91天），到期日为2026年10月5日（遇节假日顺延）。
沪深北交易所新版交易规则将于7月6日起施行
4月24日晚，沪深北交易所修订发布交易规则，新版交易规则将于7月6日起施行。新版交易规则主要有五大核心变化：盘后固定价格交易全面扩容。由创业板、科创板股票扩展至全部A股和交易型开放式基金；上交所基金收盘阶段交易方式由连续竞价调整为收盘集合竞价，并通过集合竞价产生收盘价；主板风险警示股票价格涨跌幅限制比例由5%调整为10%；深交所创业板引入做市商制度；大宗交易机制优化。创业板股票协议大宗交易成交确认时间由15:00至15:30，调整为9:30至11:30、13:00至15:30。北交所无价格涨跌幅限制的股票大宗交易参考价调整为当日竞价交易实时成交均价。
证监会最新发文再融资“松绑不松闸”
7月3日，证监会发布《关于修改〈上市公司证券发行管理办法〉等规则的决定（征求意见稿）》，围绕储架发行、小额快速融资、市价发行定价、控股股东定增、可转债监管及募资投向等领域推出改革举措。其中，优化小额快速再融资制度，在拟融资规模不超过净资产20%的前提下，沪深交易所上市公司小额快速融资上限从3亿元提升至6亿元，净资产超过100亿元的特大型企业小额快速融资上限提升至10亿元；北交所上市公司小额快速融资上限从1亿元提升至2亿元。同时，将小额快速再融资由上市公司年度股东会授权修改为上市公司股东会授权，提高融资灵活性。
华为何庭波发布V2版“韬定律”论文补充工程细节和实测数据
根据中国科学院科技论文预发布平台ChinaXiv最新公示论文，华为 半导体 负责人何庭波于7月3日发布《面向多层级电子系统的时间缩微理论》（业内也称“韬定律”）V2版本。相比于5月25日发布的V1版本，新版论文在原有理论框架基础上，补充了大量工程落地细节、实测量化数据与产品演进路线，进一步完善了以时间常数τ为核心的后摩尔时代缩放理论体系。在工程落地方面，V2版本深度阐释核心技术LogicFolding的齿比（gearratio）概念，在混合键合间距接近顶层金属布线尺寸时，3D设计空间从传统的“宏块级离散优化”转向“单元级连续优化”，可实现全局最优的垂直逻辑划分，突破了传统3D堆叠仅能按功能块分层的局限。V2版还新增量产实测数据表，明确给出Kirin2026与基准Kirin9030Pro的电压、频率、归一化功耗、面积与功率密度参数。
国家药监局：将符合条件的细胞与基因治疗药品纳入 创新药 临床试验审评审批30日通道
国家药监局 综合 司就《关于优化细胞与基因治疗药品审评审批有关事项的公告（征求意见稿）》公开征求意见。其中提到，鼓励研发创新，提高临床研发质效。支持以临床价值为导向的细胞与基因治疗药品研发创新，聚焦恶性肿瘤、罕见病、遗传性疾病、免疫系统疾病、神经退行性疾病等重点领域开展研究，鼓励在中国开展全球同步研发和国际多中心临床试验，将符合条件的细胞与基因治疗药品纳入 创新药 临床试验审评审批30日通道，提高临床研发质效。
豆包、千问：智能体功能将下线
豆包发布《豆包智能体功能下线通知》，称由于产品功能调整，智能体功能将于2026年7月15日下线；千问发布智能体服务下线提醒，称千问智能体功能与服务将于2026年7月15日正式下线，下线后用户将无法继续访问相关智能体配置及历史对话记录。
净利最高预增近744倍！存储龙头 江波龙 上半年业绩“炸裂”
7月3日晚间， 江波龙 发布2026年半年度业绩预告，公司预计上半年实现归属净利润约为92亿元—110亿元，同比暴涨62204.03%—74393.95%。对于业绩变动的原因， 江波龙 表示，报告期内，受下游需求增加以及全球存储晶圆产能总体增长有限的影响，全球 半导体 存储产业景气，为公司创造了良好的外部环境。同时，公司与多家全球主要存储晶圆原厂顺利续签晶圆供应协议（LTA或MOU），保障了存储晶圆的供应。
国泰海通 ：预计上半年归母净利润同比增长27%—30%
国泰海通 公告，2026年上半年， 国泰海通 证券股份有限公司预计实现归属于母公司所有者的净利润人民币200.03亿元到人民币205.11亿元，同比增加27%到30%（上年同期数据中包含合并产生的负商誉）；归属于母公司所有者的扣除非经常性损益的净利润人民币192.49亿元到人民币197.57亿元，同比增加164%到171%。
宏和科技 ：第二大股东和第三大股东7月2日至7月3日合计减持875.03万股
宏和科技 公告称，控股股东/实控人的一致行动人SHARPTONE及UNICORN ACE于2026年7月2日至7月3日期间，通过集中竞价和大宗交易合计减持公司股份875.03万股，占公司总股本0.9673%。本次权益变动后，控股股东及其一致行动人合计持股比例由81.70%降至80.73%。
美光93亿美元扩建广岛项目动工预计2028年下半年出货HBM
当地时间周六（7月4日）， 美光科技 正式启动其位于日本西部广岛工厂的扩建工程。这项总投资达1.5万亿日元（约合93亿美元）的项目，旨在生产包括高带宽存储器（HBM）在内的先进 存储芯片 ，以满足 人工智能 （AI）浪潮带来的旺盛需求。
三星第三季DRAM拟提价20% 厂家称已接口头通知
据财联社，近日有消息称三星电子拟将今年第三季度DRAM（动态随机存取存储器）的平均售价，环比上一季度提高20%。“这是真的”，一家 消费电子 终端厂商负责人向记者表示，今年6月三星已与他们洽谈，现已收到三星关于DRAM提价的口头通知。“上游部品大幅涨价会传导至整机终端售价上，这会遏制一定的市场需求，但毕竟现在 消费电子 产品整体价格不高，即使涨价预计也不太会影响用户选购。”上述 消费电子 终端厂商负责人说。另一位业内资深人士也向记者表示，三星拟三季度DRAM提价20%的消息属实，三星已经通过口头报价通知了部分客户。
内塔尼亚胡近期将访美与特朗普会晤
据央视新闻，当地时间7月4日，美国总统特朗普在接受电话采访时表示，以色列总理内塔尼亚胡已请求在白宫与他会面，双方会晤最早可能在下周特朗普结束北约峰会行程后举行。
未来一周全球市场大事
7月6日 周一
沪深北交易所新版交易规则正式实施。
龙鑫智能 新股申购。
2026山东网络视听大会7月6日至8日在烟台举办。
欧元区5月PPI数据发布。
韩国计划启动24小时外汇交易。
7月7日 周二
国家外汇管理局公布6月外汇储备规模数据。
香港 黄金 清算系统上线。
太阳谷年度峰会7月7日至7月11日举办，OpenAI、 苹果 、Meta等CEO出席。
“ 人工智能 向善”（AI for Good）全球峰会7月7日至7月10日举办。
SpaceX 被纳入 纳斯达克 100指数。
7月8日 周三
2026中国互联网大会7月8日至10日在北京召开。
国际货币基金组织发布《世界经济展望》更新版本。
新西兰联储公布利率决议。
第二十一届上海国际汽车制造技术与装备及材料展览会7月8日至10日举行。
7月9日 周四
国家统计局公布6月CPI、PPI月度报告。
美联储公布货币政策会议纪要。
英国工党新党首选举启动。
7月10日 周五
泰诺麦博 新股申购。
SK海力士 拟以ADR形式登陆 纳斯达克 。
7月11日 周六
2026“ 机器人 +”创新发展大会7月11日至7月13日在山东济宁举行。
第23届长春国际汽车博览会7月11日至20日举办。
7月12日 周日
金山云 上调AI算力相关产品服务价格约15%-50%。
券商策略观点
中信证券 ：叙事回摆
中信证券 表示，K型分化因叙事而加强，近期因叙事回摆而发生波动和收敛亦属正常。这周密集发生了两组叙事的边际变化：一个与全球货币环境假设有关，市场开始更全面地审视美联储的政策取向，而不再预设鹰派加息路径，紧缩与强美元的叙事发生回摆，非AI板块的负面情绪得以修复；另一个与AI的产业趋势有关，关于META的一则新闻引发巨大争议，反映出目前市场对于任何AI产业负面信息都缺乏容忍度，也反映出目前下游需要更丰富的商业变现形式以支撑更激进的上游投资预期。此外，我们预计A股市场宽基ETF的流出压力将大幅缓解，这是市场流动性层面最重要的边际变化。加息叙事的修正叠加市场流动性层面的边际变化，有望催化部分有业绩支撑的非AI板块的修复。
光大策略：科技的“接力棒”将传给谁？
光大证券 表示，近期科技板块波动率显著上行，或与估值偏高、前期涨幅较大相关，同时也受到外部风险偏好因素的明显影响。参考2025年两轮AI板块调整的历史经验：AI短期回调期间，资金并未脱离成长风格，而是向板块内低估值方向轮动，2025年 新消费 、 创新药 、 商业航天 、 贵金属 均成为重要轮动方向；调整结束后，AI往往会再度成为市场主线，但行情重心可能发生偏移。配置方向上，除科技主线外，建议重点关注出口链与资源品：出口链受益于外需韧性与全球供应链重构的持续利好；资源品则在PPI加速回升背景下盈利改善确定性较强。此外，可关注创新药、 机器人 等前期滞涨的主题方向。
（文章来源：21世纪经济报道）