科技

”他同时提醒，高科技领域的封锁是长期明确的趋势，AI领域的脱钩断链将长期影响相关产业链公司的投资。

即便是不降仓的基金经理，科技持仓的结构也在发生显著位移。

三季度，A股科技成长板块经历了一轮剧烈的拥挤度出清。

傅鹏博也提到，三季度科技成长与红利风格呈现一定的“跷跷板”效应，在成长风格波动加大、市场风险偏好回落背景下，红利资产的相对配置价值重新显现。

即便是留在科技内部的基金经理，其持仓重心也在转移。

科技内部的三条调整路径

中欧基金杜厚良表示，二季度末组合接近满仓，集中在AI算力硬件，港股持仓约30%且多为中小市值科技硬件，流动性偏弱，“外部流动性收缩时没有及时降低波动、分散持仓，回撤幅度明显大于基准”。