“画线派”杨金金卸任、老将杨浩救场，交银施罗德基金近期投研骨干密集变动
“画线派”杨金金卸任、老将杨浩救场，交银施罗德基金近期投研骨干密集变动
2026年11月06日 19:04
近日，交银施罗德基金发布公告称，杨金金因工作安排卸任交银瑞元三年定开。该基金成立于2023年10月27日，首发规模为16.68亿元。截至杨金金离任，该基金成立以来收益率为22.68%。目前该基金正处在第一个开放期，开放期为10月27日至11月23日。
也就是说，三年定开产品一开放，杨金金就迫不及待得卸任了。
杨金金是交银施罗德基金知名的中生代基金经理，因业绩稳健、控制回撤曾被市场标记为“画线派”。公开资料显示，杨金金有12年证券投资行业从业经验，先后在 长江证券 、华泰柏瑞基金任职，2017年加入交银施罗德基金。
除了卸任的交银瑞元三年定开外，杨金金还管理交银施罗德启诚、交银施罗德趋势优先两只基金。
此次卸任一只三年定开基金，是否意味着杨金金将要离任？有从业内人士向界面新闻表示，杨金金此次属于正常卸任。
杨金金卸任后，交银瑞元三年定开由“交银三剑客”之一的杨浩管理。此次基金经理的变更，为投资者留出申购和赎回的选择时间。
杨浩2010年加入交银施罗德基金，曾任行业分析师，后担任基金经理。在2021年一季度末，杨浩管理交银新生活力、交银内核驱动、交银定期支付双息平衡等五只基金，合计规模为367.14亿元。2021年3月末，他卸任交银科锐科技创新，2022年9月8日同时离任内核驱动、双息平衡两只基金，仅保留交银新生活力。
杨浩曾和何帅、王崇因为中长期业绩优异，被并称为“交银三剑客”。但2022年至今，三位基金经理因为投资风格偏向行业分散、注重回撤，导致在结构化的市场行情下收益率不佳，在管规模大幅缩水。
以杨浩为例，交银新生活力自2016年11月成立至今，回报率为127.05%。从年度收益率来看，2019年和2020年分别为57.74%、63.15%，但2021年和2022年、2023年的收益率分别为-13.95%、-23.73%、-4.42%。
“924”行情以来，该基金2024年和2025年的收益率分别为4.67%、5.92%，远远跑输同期业绩比较基准收益率12.52%、10.89%。该基金的规模也从2020年末的160.92亿元缩水至23.91亿元。
杨浩的失意仅是交银施罗德基金权益业务布局的一个缩影。交银施罗德基金成立于2005年，由 交通银行 、施罗德投资管理有限公司、中国国际海运集装箱（集团）共同发起设立，出资比例分别为65%、30%、5%。
自成立以来，权益类产品的业绩和布局一直是交银施罗德基金的强项。
Wind数据显示，2022年二季度末，交银施罗德基金的公募管理规模达到了5963.59亿元，其中混合型基金总规模为1894.44亿元。而到了2026年三季度末，交银施罗德基金的公募资产总规模为5742.81亿元，混合型基金总规模缩水至694.34亿元。货币基金的规模从2022年二季度末的1957.59亿元增加至3393.28亿元。
2025年以来，交银施罗德基金加大在指数投资领域的布局，时隔14年再次发行ETF。界面新闻记者统计到，2025年，该公司新发13只产品，其中6只被动指数型基金、1只交银中证智选沪深港科技50ETF。截至2026年三季度末，该公司旗下共有29只被动指数型基金（不同份额分开计算），总规模为156.05亿元，其中ETF及联接基金有5只，合计规模为3.24亿元。
作为以主动权益基金见长的公募管理人，随着行业全面“降低管理费”，交银施罗德基金的净利润也逐年连续下滑。 交通银行 年报数据显示，2023年、2024年、2025年交银施罗德基金的净利润分别为12.01亿元、8.79亿元、7.65亿元。今年上半年，该公司净利润为4.19亿元。
2025年以来，交银施罗德迎来较为密集的人事调整，从高级管理层到基金经理，均出现不同程度的更迭。
2025年1月19日，交银施罗德发布公告称，印皓因工作调动离任副总经理，未转任公司其他工作岗位。同年6月5日，交银施罗德原总经理谢卫因工作安排离任，并转任为公司资深专家。同日，袁庆伟出任公司总经理。
投研团队也出现了较为频繁的人员变动。界面新闻记者统计发现，2025年至今，交银施罗德基金共有8位基金经理离任，新聘15位基金经理。其中，刘鹏、陈孜铎、田彧龙等内部培养成长的基金经理纷纷离任。余李平在今年2月离职，并加入富国基金。
界面新闻记者统计发现，今年下半年，公司多位投研骨干离职或卸任代表基金。9月3日，FOF业务核心人物之一刘兵离职，其管理规模曾超过200亿元。10月29日，QDII基金经理陈舒薇卸任代表基金交银环球精选混合；10月31日，固收+基金经理王艺伟卸任代表基金交银多策略回报。
对于交银施罗德基金来说，如何留住内部培养的投研人才是当务之急。
“对于公募机构来说，过度高频的人员更迭会带来现实挑战。投研团队频繁变动，容易打断研究积累、影响投资策略延续性。” 晨星 （中国）基金研究中心助理分析师王方琳对界面新闻记者表示，中小机构人才持续流失，也会削弱自身投研实力、团队稳定性与业务连续性。
（文章来源：界面新闻）