半年核销31.41亿元，青农商行的历史包袱出清了吗？

速读：拨备缓冲还剩多少？截至6月末，青农商行批发零售业不良贷款余额19.96亿元，较上年末的3.81亿元增加16.15亿元，增幅424%；

2026年09月24日 18:06

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2026年09月24日 18:06:44

财报显示，2026年上半年青农商行核销及其他变动31.41亿元，这个数字，已接近其2025年全年规模。

同期，房地产不良贷款从21.42亿元骤降至2.03亿元，降幅90.5%；整体不良贷款率较上年末下降0.01个百分点至1.74%；拨备覆盖率从261.01%降至224.89%；归母净利润则在收入下滑7.57%的情况下，实现同比2.84%的正增长。

单看这些数字，这是一份“轻装上阵”的答卷。但“历史包袱出清了吗”？

这个问题的答案，远比报表上的数字复杂：房地产这个包袱确实在变小，但批发零售业的不良贷款正在快速增长，与此同时，用于应对未来新增不良的拨备正在变薄。

以拨备换出清：核销带动资产质量修复

先看这笔31.41亿元核销及其他变动是怎么发生的，而 2025 年全年，这一数字为 34.36 亿元。

根据半年报，上半年青农商行核销及其他变动31.41亿元，计提贷款损失准备12.43亿元，收回已核销贷款转回3.71亿元。三者叠加，贷款损失准备余额净减少15.26亿元，从2025年末的127.04亿元降至111.78亿元。

在拨备端收缩的同时，资产质量指标快速“改善”：损失类贷款从26.58亿元降至14.83亿元，减少11.75亿元；重组贷款从23.33亿元骤降至3.20亿元，减少20.13亿元；房地产不良贷款从21.42亿元降至2.03亿元，降幅90.5%。

支撑这一操作的正是远高于监管要求的拨备覆盖率261.01%。而用超额拨备一次性核销损失类贷款、压降不良余额，是银行业风险处置的常规手段，也是高拨备资源的合理运用。

但代价同样清晰：上半年该行营业收入同比下降7.57%，归母利润却增长2.84%，剪刀差的来源之一，正是信用减值损失同比少提40.97%。换言之，这份利润增长，一部分是靠减少拨备计提换来的。

拨备缓冲还剩多少？

判断这场出清能否持续，关键看消耗速度与补充速度的对比。

从消耗端看，上半年核销31.41亿元，是同期计提12.43亿元的2.5倍。从补充端看，信用减值损失同比减少40.97%，银行或在主动降低计提力度以维持利润。一来一回，拨备覆盖率半年下降36个百分点。

青农商行当前贷款损失准备111.78亿元，不良贷款余额49.71亿元。覆盖已确认不良后，真正可用于应对未来新增不良的拨备约62亿元；若守住150%监管底线，可动用的超额拨备约37亿元。上半年已消耗15.26亿元，占可动用超额拨备的四成以上。

由此可见，拨备计提增加，缓冲增厚，但账面利润相应摊薄；若计提收敛，则利润增速得以保全，而缓冲垫会随之变薄。当不良压力持续上行，青农商行或须在“缓冲厚度”与“利润成色”之间有所取舍。

房地产出清，批发零售业“接棒”

截至6月末，青农商行批发零售业不良贷款余额19.96亿元，较上年末的3.81亿元增加16.15亿元，增幅424%；不良率从0.88%升至4.36%；在公司贷款不良中的占比从11.56%升至66.89%，取代房地产成为第一大不良来源。