LightCounting：预计2026年以太网光模块市场增长73%
2026年08月04日 10:44
C114讯 8月4日消息（水易）近日，光通信行业市场研究机构LightCounting在最新报告中表示，全球金融界已开始对AI的投资回报产生疑虑，担忧情绪正逐渐取代“错失恐惧”，而这种按日、按周波动的市场情绪还将持续。与此同时，产业链依然火爆，且过去两三个月热度进一步攀升。
LightCounting在今年4-5月刚刚上调了光互连的预测，但最新的预测数据甚至更高。预计2026年以太网光模块的销售额将激增73%，即使对2027年及以后增长持相当保守的假设，到2031年该市场仍将推高至800亿美元。
LightCounting表示，需求加速始于2月初，当时亚马逊、谷歌、Meta和微软公布了高于预期的2026年资本开支计划。
值得一提的是，这些资本开支预测还在不断上调。据公开资料显示，亚马逊将2026全年CAPEX预期上调至2200亿美元，较2月最初预期提升200亿美元；谷歌母公司Alphabet全年CAPEX指引升至1950亿-2050亿美元；微软维持全年1900亿美元CAPEX规划；Meta将CAPEX从1250亿-1450亿美元上调至1300亿-1450亿美元。
关键问题在于明年的资本开支会是什么情况，可能要到2027年1月底才能知晓，但LightCounting的预测假设增长率将显著放缓：从2026年的70%降至2027年的30%。AI热潮终将降温，即便是谷歌这样的公司也难以无限期地翻倍投入。
LightCounting认为，这是一个重大转变，但即便资本开支增速从2026年的70%降至明年的50%，受“供应链非线性效应”影响，2027年光模块的销售额可能也只会增长30%-40%。激增的需求会导致元器件短缺，进而引发重复下单和创纪录的积压订单，直到势头发生逆转，过剩的库存开始堆积。
下图对比了以太网光模块销售额的同比季度增长率，以及亚马逊、谷歌、Meta和微软（四大云服务商）的资本开支总和，两者之间的关联性十分明显。