从“扩覆盖”到“提质量”消费金融如何重塑普惠边界
从“扩覆盖”到“提质量” 消费金融如何重塑普惠边界
2026年11月06日 22:49
随着消费金融行业迈入发展新阶段，普惠服务与风险防控的平衡难题日益凸显，消费金融的服务边界与分工模式成为全行业共同思考的课题。近日，在北京的一场公开论坛上，多位业内人士围绕“消费金融的边界之辩”，展开讨论。
行业进入“存量竞争”阶段
中国银行 业协会发布的《中国消费金融公司发展报告（2026）》显示，我国消费金融公司2025年全年发放个人消费贷款达5.24万亿元，服务客户5.81亿人次。从机构发展情况来看，2025年我国消费金融公司业务规模稳步扩大，总资产规模达1.48万亿元，同比增长7.18%；贷款余额达1.43万亿元，同比增长6.85%。
规模持续扩张的同时，信贷行业整体增速下降成为发展新挑战。中国普惠金融研究院（CAFI）研究部负责人胡煦展示的数据显示，剔除住房贷款后，2026年第三季度消费信贷规模约20万亿元，近几年增长缓慢。行业出现“进入存量竞争市场”声音的同时，信用卡不良率上升引发关注，商业机构开始更看重资产质量，需求侧的新变化也在逐渐发生。
在小米消费金融党委书记、总裁曹子玮看来，商业可持续与负责任金融必须同时成立，既不可暴利，也不可一直亏着做。他表示，让普惠金融走出“熟人社会”，走向正规持牌的金融机构，是行业发展的最大意义。
上海交通大学上海高级金融学院教授、上海新金融研究院副院长刘晓春则提出，普惠金融的出发点是帮助有困难的人，但最终能否成功取决于借款人能否走出困境。“技术可以降低触达成本，但不能提高借款人的还款能力和道德水平。”
蚂蚁集团金融研究中心主任唐伟城将判断是否应该提供消费金融服务的关键概括为“救急不救穷”：急是短期流动性波动，穷是长期收入不足，后者再用消费信贷只会放大未来的困难，难点在于两种状态会动态变化。
行业步入新阶段的背景下，监管层面更为强调“防风险”。有资深行业人士指出，消费金融也需要逆周期调节。去年4月助贷新规、10月利率新规相继出台，客观上是基于还款能力的边界收缩。他进一步建议，在普惠金融领域引入宏观审慎的逆周期参数，“经济扩张时往下调一些，经济收缩时往上调一些”。
消金与助贷需分工协作
近十年快速发展的助贷模式，是这场讨论的另一焦点。作为连接资金端与场景端的重要纽带，助贷行业未来的发展路径，也成为嘉宾们讨论的重点。
从近年来的发展情况来看，助贷模式的价值已得到行业普遍验证。通过场景方与资金方的能力互补，打破了传统 银行 的客群边界与地域限制，快速提升了消费金融的服务效率与覆盖范围。但与此同时，助贷业务发展过程中也出现了风控空心化、权责不对等的新问题，部分机构脱离真实消费场景开展资金撮合，不仅偏离了消费金融服务实体经济的本源，也埋下了风险隐患。
刘晓春表示，不是 银行 做不了消费金融，而是比较下来有的 银行 认为自己做不划算。在他看来，银行需要有稳定的基础客户群，以及真正看得见客户的存款与交易，进而才能够有效评估客户风险。
曹子玮也判断，助贷是信贷数字化分工的必然产物，中小银行难以掌握消费者的行为数据，而互联网平台能相对准确地刻画一个人的收入水平与社会结构。但他强调，助贷必须持牌、接受监管，“不能全部切掉，也不能任其泛滥”。
唐伟城补充了一组数据，部分金融消费者获得正规金融服务的比例，从2014年的9.1%上升至2021年的30.6%，提升了21.5个百分点，而这正是中国互联网助贷模型兴起并快速发展的时期。他认为，助贷的第一性原理是场景与金融机构的互补合作，而场景会随时代变化：过去在线下，比如4S店帮银行推荐车贷；移动互联网时代是线上场景与银行合作；未来场景还可能从App迁移到各类AI助手。“没有真实消费场景的助贷机构，没有太多存在的必要。”唐伟城说。
技术赋能助力“精耕细作”
从业者普遍认为，中国消费金融行业已经走过规模快速扩张的上半场，进入高质量发展的下半场，如何“精耕细作”成为破局关键。
据悉，在传统信贷模式下，服务长尾群体的线下尽调成本极高，单笔小额贷款的运营成本甚至超过利息收入，商业上完全不可行，这也是过去下沉市场金融服务空白的核心原因。而数字金融时代的非接触式服务，彻底打破了地域与成本限制，线上自动化审批模式将单笔贷款运营成本压缩至极低水平，让小额、高频的普惠信贷具备了商业可行性，同时也避免了线下尽调带来的社交压力。
随着 人工智能 技术的深化应用，风控精准度更迎来全面升级，进一步拓宽了普惠服务的可行边界。不同于传统风控依赖结构化征信数据，新一代智能风控通过交互式服务拓展了数据维度：针对缺乏银行流水的客户，金融机构可通过主动交互，引导用户上传平台接单量、服务评价等非结构化数据，作为信用能力的补充证明，为原本无法获得授信的群体开辟了正规信贷通道。
唐伟城表示，AI的交互能力正在提供新的分辨手段，如花呗上线的“小红花”功能，允许 网约车 司机上传平台评价、外卖员提供接单量等非结构化数据，补上传统银行的流水缺失。“消费金融不能只是快，而是要更 综合 地评估客户的财务状况、还款能力，并提供更高质量的金融服务。”唐伟城说。
整体来看，过去十年，消费金融依托数字技术实现了规模快速扩张，显著提升了金融服务的覆盖面与可得性。而进入新的发展阶段后，行业的核心命题已经从“能不能覆盖更多人”转向“怎么覆盖才更负责任”。在业内人士看来，站在消费金融新的发展节点，需要多方协同发力：监管层面，需构建动态适配的监管体系，守住风险底线的同时为合规创新留出空间；机构层面，需彻底摒弃粗放扩张思维，深耕精细化运营与技术创新，坚守负责任金融的底线；社会层面，需持续完善信用体系，与消费金融形成功能互补。
（文章来源：经济参考报）