晚报丨美伊会谈19日在比尔根山举行；全球央行吹响抗通胀“集结号”；美国最大商业储油设施库存告急；智谱与MiniMax两级分化！苹果将与英特尔合作；AI内存极限再创突破！谷歌天才研究员跳槽OpenAI

　　 港股市场： 6月18日，港股三大指数全线走低，恒生指数收跌1.59%报23924点，国企指数跌2.06%报7976点，恒生科技指数跌1.39%报4604点，三者齐刷近期调整新低。

　　盘面上，权重科技股集体下跌，美团、小米跌超3%， 网易 跌超2%；保险、证券、 银行 等金融股齐挫， 中国太平 大跌超8%， 农业银行 、 工商银行 跌超2%；内房股下跌， 中国海外发展 跌近9%； 黄金 股下挫， 招金矿业 、 紫金黄金国际 等跌超7%； 猪肉概念 股普跌， 德康农牧 跌超7%；航空股集体下跌， 南方航空 、东方航空跌超3%；博彩股、农业股、 军工 股、 电池 股、 港口 航运 股、 啤酒 股、石油股纷纷下跌。

　　另一方面，存储概念、 半导体 股走强， 天数智芯 涨超21%， 兆易创新 涨超11%股价创新高；生物医药股活跃， 再鼎医药 、 复宏汉霖 、 药明康德 涨超5%； PCB 概念、 商业航天 、 创新药 、光 通信 、 AI应用 、影视、 稀土 概念等上涨。AI大模型概念股也逆势活跃， 智谱 尾盘加速上涨，最终大幅上涨超26%同样刷新 历史新高 ！

　　 美股盘前： 三大股指 期货 上涨， 纳斯达克 100指数 期货 涨1.62%，标普500指数 期货 涨0.93%，道指期货涨0.58%。

　　美股 存储芯片 、光 通信 盘前走高， 英特尔 涨近9%，特朗普称 苹果 将与 英特尔 合作在美国生产芯片； 西部数据 、 迈威尔科技 涨超5%，ARM、 美光科技 、 闪迪 涨超4%，Coherent、Credo、AMD涨超3%， 康宁 、Lumentum、 高通 涨约3%。

　　中概股盘前走低， 小鹏集团 、 理想汽车 跌超2%， 阿里巴巴 跌近1%， 百度 逆势涨超1%。

　　 博通 美股盘前涨近3%。据财联社， 摩根大通 称 博通 与谷歌TPU五年合作项目按计划推进、AI收入可见性延伸至2031年，并维持“买入”上调目标价至580美元。

　　 商品市场： 截至发稿，WTI原油跌2.84%，报73.85美元/桶；布伦特原油跌2.17%，报77.51美元/桶。现货 黄金 涨0.26%，报4268.73美元/盎司；现货 白银 涨0.77%，报68.453美元/盎司。 　　港股成交额前二十 　　南向资金

　　南向资金今日净卖出港股67.92亿港元。南向资金今日成交额1448.93亿港元，港股大市成交3587.15亿港元。南向十大成交股中， 中芯国际 、 建滔集团 、 建滔积层板 分别获净买入17.86亿港元、16.89亿港元、16.37亿港元。 阿里巴巴 -W、 腾讯控股 、 泡泡玛特 分别遭净卖出38.66亿港元、19.71亿港元、8.12亿港元。 　　热点要闻

　　 瑞士外交部：美伊会谈19日在比尔根山举行

　　瑞士外交部18日表示，美国和伊朗计划与调解方巴基斯坦、卡塔尔及其他相关国家于19日在瑞士比尔根山举行会谈，就协议的执行进行初步谈判。

　　瑞士外交部对媒体表示，瑞士对美国和伊朗签署谅解备忘录表示欢迎，称这是中东地区局势缓和的重要一步。

　　 以官员：以美正就黎南驻军问题展开“强硬谈判”

　　据路透社：一位接近内塔尼亚胡的以色列高级官员表示，以色列正就其在黎巴嫩南部的驻军问题与美国进行“强硬谈判”。该官员表示，以色列无意在其立场上退让。

　　 三艘沙特超大型油轮穿过霍尔木兹海峡

　　据路透社报道， 航运 数据显示，三艘悬挂沙特国旗的超大型油轮，共装载约600万桶原油，于周四穿越霍尔木兹海峡。

　　 全球央行吹响抗通胀“集结号”：欧日齐步加息，美联储秋季紧缩风险骤升

　　中东战事将能源价格推向高位，令通胀这只"老虎"重返全球舞台。从法兰克福到东京，从首尔到雅加达，各大央行正相继收紧政策缰绳，一场久违的全球加息浪潮正在成形。

　　欧洲央行上周四宣布上调利率25个基点，为2023年9月以来首次加息；日本央行本周同样宣布加息，将基准利率推至1995年以来最高水平。

　　与此同时，新任美联储主席沃什隔夜“放鹰”引发市场巨震， 高盛 副董事长Rob Kaplan发出严厉警告：若通胀数据持续顽固，美联储最早秋季重启加息，且极可能连续出手2至3次。利率市场剧烈重定价——首次加息预期从2027年骤然提前至今年10月。

　　从欧洲到亚洲，从发达市场到新兴经济体，这一轮货币政策的同步收紧，正以罕见的广度与深度重塑全球利率格局。对于投资者而言，随着各国央行相继转向鹰派，此前推动资产价格上涨的宽松底色正在褪去，利率风险的重新定价才刚刚开始。

　　 美国最大商业储油设施库存告急，石油储备已连续第十周下降

　　美国能源信息署周三公布的数据显示，位于美国俄克拉荷马州库欣的重要石油枢纽的库存骤降至仅2000万桶。研究人员表示，这意味着这家美国最大商业储油设施的库存水平已达到运营压力水平。

　　库欣储油设施是是WTI原油期货的主要交割地，而WTI价格则是北美大量原油现货和衍生品交易的重要定价基准。同时，美国战略石油储备降至1983年以来最低水平，商业原油库存和战略石油储备连续第十周下降。

　　尽管美伊冲突缓和，但 航运 公司透露，即使最终达成协议，也可能需要数周时间才能重新开放霍尔木兹海峡。

　　另一方面，现货市场的实际油价远超期货价格，且库存大幅下降的压力可能逼迫石油进口国在接下来的一段时间内大肆补充石油库存，从而再次推高石油价格。

　　 美伊协议“推手”曝光？特朗普坦言：我不想看到经济灾难、不想当胡佛！

　　 综合 央视新闻等媒体报道，伊朗总统佩泽希齐扬与美国总统特朗普已经以 电子 远程方式签署了旨在结束战争并开放霍尔木兹海峡的谅解备忘录。

　　当地时间周三，特朗普为美国与伊朗达成临时协议进行了辩护。他表示，如果中东战事久拖不决，可能会引发经济灾难。特朗普表示，他不想重蹈赫伯特·胡佛的覆辙。胡佛在1929年10月美股崩盘时担任美国总统，那场危机后来演变为 “大萧条”。

　　特朗普的此番表态等于变相承认，他的决策在一定程度上受到了全球对这场美伊冲突反应的影响。 　　公司新闻

　　 智谱 与MiniMax两级分化！市场出现AI大模型“多空配对交易”

　　中国AI大模型赛道多空博弈加剧。 智谱 因盈利预期看好、定价能力强劲及最新模型发布，股价大涨；而MiniMax因降价导致评级下调，加之7月面临巨额解禁压力，两者的急剧分化催生了“多智谱、空MiniMax”的配对交易。

　　 特朗普爆料： 苹果 将与 英特尔 合作，在美国设计和制造芯片

　　美国总统特朗普周四在其社交媒体平台Truth Social上发文称， 苹果 公司已同意与英特尔合作，在美国本土设计并制造其芯片。受此消息影响，英特尔盘前涨超9%。

　　除了披露了苹果与英特尔的合作进展之外，特朗普再次强调了美国政府对英特尔的扶持力度。

　　与英特尔建立合作关系，将有助于苹果进一步实现供应链多元化，在寻求新增芯片产能之际减少对单一供应商的依赖。目前，苹果高度依赖 台积电 ，而后者的先进制程产能正受到 英伟达 、AMD等 人工智能 (AI)芯片厂商的激烈争夺。

　　除了苹果之外，特朗普周四还透露， 英伟达 已同意与英特尔合作生产部分芯片产品。此外，马斯克旗下项目也正与英特尔技术团队合作推进大型芯片制造设施建设。

　　 AI内存极限再创突破！SK海力士宣布交付12层HBM4E样品

　　本周四，SK海力士公司宣布，已向主要客户交付了新一代AI用DRAM——HBM4E的12层堆叠样品。此举有助于巩固该公司在快速发展的 AI芯片 市场中的龙头地位。

　　SK海力士公司声称，这款12层HBM4E每引脚（pin）最 大数据 处理速度达16Gbps，能效较前代型号提升了超过20%。这些改进将有效增强AI训练和推理的数据处理能力。

　　此外，与上一代HBM4相比，新款HBM4E还提升了17%的耐热性能，从而在高性能计算环境中保障 存储芯片 的稳定运行。

　　 谷歌天才研究员Shazeer跳槽OpenAI，被誉为“Transformer之父”

　　Transformer架构核心作者、谷歌DeepMind前技术负责人Noam Shazeer正式加入OpenAI，将专注AI模型新架构研发。此前他以27亿美元交易重返谷歌并主导Gemini预训练工作，此番再度出走，被视为OpenAI在与Anthropic竞争、冲刺IPO关键节点上的重大人才收获。

　　 当 微软 都烧不起Token了，“模型路由”成为企业AI的“核心需求”

　　Token支出已成企业AI最烫手的难题，连 微软 都扛不住了。当“用得起”取代“用得强”成为企业的优先级，“模型路由”——根据任务复杂度动态匹配最经济模型的能力——不再是技术选型，而是决定AI项目能否算得过账的核心需求。

　　据报道， 微软 正考虑将开源模型DeepSeek V4的微调版本引入其企业AI工具Copilot Cowork，作为OpenAI和Anthropic模型的低成本替代选项，并预计在未来数周内公布最终选择。

　　与此同时，微软已宣布将Copilot Cowork从无限制使用模式切换为按计算量计费。这一系列动作释放出一个清晰信号：即便是微软，也已无法承受无节制的模型调用成本。

　　 工会风波后直接釜底抽薪？三星 电子 计划2030年前实现无人晶圆厂

　　上月，三星 电子 工人通过罢工威胁赢得了令人羡慕的高额奖金，但未来却可能输掉了长期职业机会。

　　据媒体报道，三星电子已建立了一项数据共享协议，成为数据共享生态平台（DSEP），计划与特定合作伙伴共享实时 半导体 工艺数据，同时将其输入基于 人工智能 的工厂操作系统，希望在2030年实现完全自动化。

　　据悉，已经有多达60家合作伙伴签约加入三星的DSEP，而这一数字预计未来还将大幅增长。为了进一步推进其完全自动化的目标，三星 半导体 部门还在建立一个高性能计算平台，以提供原始计算能力来处理DSEP收集、传播和分析的大量数据。 　　财经日历

（文章来源：哈富证券）

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