大额存单批量重启存款利率延续分化格局
大额存单批量重启 存款利率延续分化格局
2026年10月30日 22:43
进入四季度， 银行 存款产品供给端出现新变化：一度收缩的中长期限存款和大额存单加快回归，部分民营 银行 重新上架大额存单，但销售范围多限定属地。利率层面，国有大行近期利率变化不大，部分全国性股份行在国庆节前后下调利率，部分中小 银行 则逆势小幅上调利率，存款利率“大行稳、部分股份行降、部分小行升”的分化格局延续。
产品回潮：
大额存单重启属地化特征显现
近期，民营银行大额存单上新引发市场关注。
10月22日，上海华瑞银行发布有关大额存单的上新宣传，单笔20万元起，18个月期限年化利率为1.85%，该产品只限上海地区销售；10月初，无锡锡商银行重新推出3年期个人大额存单，20万元起存，年化利率为2%。这与去年部分民营银行依靠线上渠道面向更广泛客户揽储的情形已有不同。上海华瑞银行客服人员表示，依据监管部门对地方银行属地化经营的规范要求，需核验客户常用居住地址，客户确认属于上海市内区域并完成系统属地化认证后，方可获得产品认购资格。
这一变化与个人异地存款业务整改持续推进相呼应。据了解，今年10月以来，多家区域性民营银行陆续收紧个人异地存款业务，15家区域性民营银行中已有14家明确叫停或限制个人异地存款相关业务。南开大学金融学教授田利辉表示，民营银行叫停异地存款业务，是对2021年互联网存款相关规定的执行补强，而非政策突变。业内认为，属地化经营监管收紧，长期有助于降低高成本异地负债占比、缓解息差收窄压力，但对原本依赖网络渠道扩客揽储的民营银行而言，短期经营压力可能加大。
大额存单回归并非民营银行独有，其供给主体正从国有大行向股份行、城商行、农商行梯次扩展。今年7月， 中国银行 率先发售2026年第一期个人大额存单， 农业银行 、 建设银行 随后跟进；8月1日， 工商银行 发行两款5年期大额存单，年利率分别为1.60%、1.55%，随后 交通银行 也推出相关产品。
进入10月，股份行接续补充长期限额度： 中信银行 10月1日起上线3年期大额存单，年化利率为1.70%，而该行在9月1日已重启过一次同期限产品，间隔一个月再度补额；10月20日，恒丰银行及其下属多家分行同步推出7款个人大额存单，5年期年化利率为1.75%，面向全行客户开放，这是该行在长期以2年期以内短期产品为主的货架上，久违地重新上线长期限大额存单。城商行、农商行也在10月中下旬入场：西藏银行10月16日发行3年期大额存单，年化利率为1.85%；张店农商银行10月15日推出1年至5年期产品，其中5年期年化利率为1.68%；江阴农商银行于2026年10月21日发行一期大额存单，1年期、2年期和3年期的利率分别为1.35%、1.45%和1.68%，均20万元起存、可转让。还有部分股份行和中小银行同步在售大额存单， 华夏银行 5年期大额存单年利率为1.75%， 民生银行 多款5年期产品年利率在1.75%至1.79%之间；外资银行也在加大发行力度。
中国邮政储蓄银行研究员娄飞鹏认为，近期大行和中小银行重新发行大额存单，是银行稳定负债与控制成本之间的平衡：一方面，前几年 老百姓 购买的大量高息存款集中到期，需要优质产品接住需求；另一方面，银行放贷多为长期，存款多为短期，存在期限不匹配问题，需要发行一些长期限存款产品。今年6月中国人民银行发布的《大额存单管理办法（征求意见稿）》放宽了大额存单转让要求，也为产品回潮提供了制度条件。
利率分化：
短期策略各异长期趋于收敛
从利率走势看，存款市场呈现“大行稳、部分股份行降、部分小行升”的结构性特征。国有大行存款利率近期变化不大，1年期约为1.1%，3年期约为1.55%，5年期约为1.6%。部分全国性股份行在国庆节前后下调存款利率：有银行2年期定期存款下调5BP，3年期、5年期分别下调10BP；另有银行将3年期存款和大额存单利率降至1.8%，新客户仍可享受1.85%。与此同时，部分中小银行逆势上调大额存单利率：湖北监利农商行对两款分层特色存款产品“福满盈”“福满存”的1年至3年期进行定向上调，1年期由1.15%升至1.30%，3年期由1.55%或1.6%升至1.75%，2年期上调25BP。
值得注意的是，对一些银行来说，本轮大额存单回归，部分产品相对本行同期限普通定存的利率优势正在收窄，甚至出现倒挂。例如， 民生银行 3年期大额存单年利率为1.74%，而同期限“安心存”的利率为1.75%；5年期大额存单利率为1.75%，同期限定存利率为1.8%。这意味着大额存单的卖点正在从“利率溢价”部分转向“可转让带来的流动性”，其揽储功能更侧重于承接到期资金和稳定存量客户，而非单纯以高息吸引新增资金。
市场监测数据也印证了利率的窄幅波动。融360数字科技研究院报告显示，2026年9月，银行整存整取3个月至5年期平均利率分别为0.950%、1.156%、1.267%、1.358%、1.682%、1.571%，除3年期环比小幅下行0.1BP外，其余期限均小幅增长或持平，5年期上涨0.7BP；大额存单3年期、5年期平均利率分别为1.709%、1.674%，5年期环比上涨1.75BP。有分析人士指出，银行负债端承压是定期存款利率小幅上调的主因：居民储蓄意愿偏强、资金摆布谨慎，稳定核心存款难度上升，银行主动提价吸收中长期资金的需求增强；但息差仍面临挤压，银行需通过压降高成本负债加以平衡，储户收益边际改善但整体仍处低位。
市场关心的核心问题在于：大额存单重启是否意味着存款利率将反转上行？小银行高息能否持续？
苏商银行特约研究员薛洪言认为，存款市场分化根源在于负债基础与经营压力不同。小银行逆势加息并不具备持续基础：上调会直接抬升边际负债成本，进一步挤压脆弱的净息差；一旦到期承接压力缓解，高息产品就会收紧。大行与股份行大概率维持小幅微调，优化负债结构，整体以压降高成本负债为主。
青岛银行 首席经济学家刘晓曙表示，当前整体是低利率、低风险偏好的市场环境，理财、基金、权益市场波动加大，居民理财心态相对保守，保本、稳健产品有较大市场需求；对银行而言，存款是最核心、最稳定的资金来源，大额存单是认可度较高、揽储效果较好的标准化产品，各家银行重启发行意在稳住存量存款、防止资金外流。
展望后续，业内普遍认为，存款市场仍运行在温和下行通道，降多升少、逐步趋同是下阶段的主基调。对储户而言，大额存单受存款保险制度保障，50万元以内本息全额赔付，仍适合稳健型投资者，但需在安全性、流动性和收益性之间平衡。刘晓曙建议，投资者应摒弃“低风险高收益”的幻想，大额资金不宜集中放在单一产品或单一机构，可通过分散存放平衡风险；年龄偏大、求稳的投资者可以存款、大额存单、国债为主，量力而行。
（文章来源：经济参考报）