英伟达Q 2财报即将来袭！分析师力荐：现在是时候“闭眼”重仓买入
英伟达Q2财报即将来袭！分析师力荐：现在是时候“闭眼”重仓买入
2026年08月25日 11:07
根据Cantor Fitzgerald高级董事总经理兼科技行业分析师CJ Muse的分析， 英伟达 备受争议的财务举措——循环融资以及到处“兜底”给人融资——实际上可能会让该公司继续保持领先地位。
美东时间周三（8月26日）美股盘后，“ AI芯片 霸主” 英伟达 将公布2027财年第二季度财报。作为AI交易的风向标， 英伟达 财报已成为投资者每个季度都翘首以盼的重头戏，其业绩表现不仅关乎自身股价，更将牵动整个 AI芯片 乃至美股科技板块的走向。
Muse认为，投资者现在对待英伟达股票的态度，就好像该公司在 人工智能 领域“输了”一样，这种看法完全错误。他在周一给客户的一份报告中写道： “是时候闭上眼睛，重仓买入英伟达的股票了。”
尽管Muse不确定英伟达股价的下一个利好因素是什么，但他表示： “一旦这支股票开始上涨，我们认为它的涨幅将会非常非常快。”
目前投资者的配置偏低
Muse指出，如果按照对英伟达2027年每股收益17美元和2028年每股收益25美元的乐观预期来估值，英伟达的股票看起来特别便宜。他指出，该股目前的市盈率是2027年预期收益的14倍，是2028年乐观预期收益的10倍。
他表示，他建议积极买入英伟达股票的投资者，是那些相信该公司盈利潜力及其在 人工智能 生态系统中获取更大价值能力的投资者。
Muse给出的350美元目标价较当前水平高出大约68%。他认为投资者目前对该股的配置属于“低配”，这意味着英伟达在投资组合中的占比低于其在整体市场中的占比。
不仅仅是芯片厂商
Muse进一步指出，该公司已不再仅仅是一家芯片供应商。他对该公司通过投资OpenAI和Anthropic等 人工智能 公司，以及与CoreWeave和Nebius Group等新型云平台达成收益分成协议，进行“金融工程”的做法持乐观态度，尽管这种做法确实存在争议。
他认为，市场对这些举措的重视程度还不够。
Muse表示：“这一战略正变得越来越重要，我们相信，随着我们进一步推进当今强大的AI基础设施建设，这一战略将会大放异彩。”
尽管英伟达在人工智能 半导体 市场的主导地位正受到主要云公司日益关注定制芯片项目的威胁，但Muse认为，鉴于该公司正在推动超越主要云提供商的 数据中心 建设，与“新云服务”（neoclouds）进行收入分成是一种“更具韧性”的方法。
他还表示，英伟达也在拓展客户群体，将更多企业和主权国家纳入其中。Muse补充说，这种收益分成模式也有助于公司推进其机架、网络和其他组件的完整人工智能系统供应。
Muse认为，英伟达的股权和收入分成安排，其与领先的金融公司合作筹集5000亿美元用于人工智能基础设施的计划，以及为人工智能初创公司提供计算能力以换取股权的交易，已经将其图形处理单元（GPU）“变成了一种可融资、越来越可替代的资产类别”。
在他看来，这使得英伟达即使在技术堆栈的任何层面上输给了竞争对手，也能“很难被排挤出局”， 因为“英伟达的资金和软件往往是超大规模 数据中心 基础设施得以存在的根本原因”。
（文章来源：财联社）