DeepSeek正式涨价！算力供需缺口凸显国产AI芯片或迎价值重估(附股)
DeepSeek正式涨价！算力供需缺口凸显 国产AI芯片或迎价值重估(附股)
2026年08月14日 07:4
DeepSeek正式公布调价方案，V4-Pro高峰时段输出价格最高涨至27元。有机构指出，API价格上调本身就是供需矛盾的直接证据，算力紧缺仍具确定性，国产 AI芯片 作为算力底座，有望在价值重估中核心受益。
DeepSeek V4-Pro与调价方案同步发布
8月13日，DeepSeek官方公众号发文宣布DeepSeek V4-Pro正式版发布，同时，其API（应用程序编程接口）调价方案也浮出水面。
据悉，DeepSeek将采用峰谷定价机制，空闲时段价格为高峰时段价格的一半。高峰时段为北京时间9:00-12:00、14:00-18:00，其余为空闲时段。新价格将于8月17日0点生效。
具体来看，此次调价后，V4-Pro高峰时段每百万Token输出价格达27元，较当前价格上涨350%；空闲时段为13.5元，为现价的2.25倍。V4-Flash高峰时段输出价格从2元涨至9元，涨幅同样为350%，空闲时段价格为4.5元。
（来源：DeepSeek官微）
分析人士指出，DeepSeek涨价的本质，是算力供给跟不上Token调用量的爆发式增长，而算力供给的核心瓶颈在 AI芯片 ——据IDC数据，2025年中国AI加速卡总出货量约400万张，其中国产卡约165万张，占比升至约41%。如今，国产替代更成为填补算力缺口的核心路径。
产业端数据进一步印证了这一趋势。需求方面，国内大厂持续加大算力资本开支：阿里称未来三年资本开支可能远超3800亿元；腾讯上半年累计资本开支达847.2亿元， 摩根大通 已将其全年资本开支预测上调至2000亿元；字节2025年总资本开支约1600亿元，其中约900亿元用于AI算力采购。供给端， 华为昇腾 2025年出货约81.2万张， 寒武纪 约11.6万张，国产 AI芯片 出货放量趋势明确。
与此同时， 智谱 年内三次上调API价格，月之暗面Kimi K3定价较上代提升3至4倍， 腾讯云 、阿里云、 百度 智能云均已上调AI算力产品价格，全行业集体涨价进一步验证了算力供需紧张格局。
推理需求拐点明确推升算力景气度
AI芯片是指专门为 人工智能 计算设计的处理器芯片，包括GPU、NPU、ASIC、FPGA等类型，是大模型训练和推理的算力底座。
当前，DeepSeek涨价所暴露的算力供需矛盾，本质上是AI芯片供给瓶颈的映射。在贸易局势变化、国产大模型调用量爆发式增长的双重催化下，国产AI芯片正迎来从“政策采购”到“市场化主动选择”的历史性窗口。
华泰证券 认为，2026年AI产业正从大模型预训练切换至AI Agent商业化落地，推理算力需求进入加速增长通道。国产大模型与国产算力形成Day0适配闭环，国产AI芯片替代持续加速，超节点互联与存储升级共振，推理需求拐点明确。
中原证券 指出，2026年 AI应用 爆发式增长，带来算力总体供不应求。国产AI加速发展带来国产算力的价值重估，2025年 英伟达 中国市场份额已从约95%降至约55%， 国产芯片 替代空间打开。
在开源证券看来，极致的技术优化是DeepSeek低价策略的核心支撑，低价失效、训练升级或是本轮涨价的根本动因。
该机构进一步表示，伴随 智谱 、Kimi、豆包等头部厂商先后调整定价或收紧供给，行业逻辑正从价格战抢量转向训练端投入与模型能力比拼。长期来看，提价将推动行业走出价格战误区，推动国产大模型步入技术驱动的良性竞争周期。
融资客本月抢筹多只概念股
东方财富 概念板块显示，目前A股市场有39股涉及AI芯片概念，合计总市值约3.01万亿元。
寒武纪 体量达6945.78亿元居首， 海光信息 以6647.61亿元位居次席，沐曦股份、摩尔线程、 澜起科技 市值均超2500亿元， TCL科技 市值亦突破千亿大关。
年初至今，AI芯片概念板块整体走势分化，共20股上涨、19股下跌。 瑞晨环保 、 星宸科技 股价翻倍， 澜起科技 涨幅达79%， 恒烁股份 、 国科微 涨幅均超50%。下跌方面， 成都华微 、 旋极信息 、 泰凌微 、 航宇微 、 安博通 等10股跌逾20%。
本月以来，AI芯片概念板块走势转强，约九成个股录得股价上升。 铂科新材 、 国科微 涨幅均超28%， 禾盛新材 、 罗普特 亦双双涨超21%， 安博通 、 恒烁股份 、 万通智控 等10股涨幅均超10%。
从资金角度看， 东方财富 Choice数据显示，本月共有19只AI芯片概念股获得融资客青睐。
其中， 寒武纪 获杠杆资金大幅加仓12.65亿元， 国科微 、 星宸科技 分别获抢筹3.22亿、1.86亿元， 紫光国微 融资净买额亦超1亿元， 昆仑万维 、 禾盛新材 、 岩山科技 均获超4000万元融资净买入。
（文章来源： 东方财富 研究中心）
主题：DeepSeek正式涨价|基金