政策+产业链景气传导！医药商业多股涨停这些股2026预计高增长

政策+产业链景气传导！医药商业多股涨停 这些股2026预计高增长

2026年08月11日 11:41

　　 医药商业 概念8月11日早盘表现强势， 开开实业 、 第一医药 、 老百姓 、 一心堂 涨停； 益丰药房 、 华人健康 、 大参林 跟涨。

　　 政策红利持续释放

　　在市场人士看来， 医药商业 作为连接医药生产端与终端消费的核心流通环节，近期受益国家医药零售扶持政策落地、新版基药目录扩容、院外零售市场持续扩张、医药服务模式升级等多重利好共振。

　　政策方面，一是此前国务院批复的《扩大消费“十五五”规划》，其中提出，深入实施促进健康消费专项行动。持续强化零售药店 专业服务 、健康促进等功能，建设一批“健康驿站”。

　　此外，新版《国家基本药物目录（2026年版）》正式落地实施，药品收录数量大幅扩容，有效拓宽 医药流通 、连锁药店的品类销售空间，增厚行业营收规模。

　　还有就是中国政府网4月发布的《关于健全药品价格形成机制的若干意见》，完善市场化药品定价体系，规范流通环节价差，有效稳定 医药商业 企业经营利润，改善行业盈利预期。

　　 创新药 产业链景气传导

　　除了政策带动外，也有一种观点认为，上游 创新药 及 CRO 板块爆发将带动下游流通需求，医药商业作为终端渠道直接受益。

　　而BD高景气是本轮 创新药 企业绩增长的主要驱动主力。数据显示，2026年上半年 中国医药 出海交易总金额达997亿美元，为2024年全年522亿美元的1.9倍，接近2025年全年1357亿美元的73%，即便各种海外政策频繁扰动，全年BD交易规模仍有望再创新高。

　　此外，2025年国内临床IND批件数量为2703个，同比增长约19%，呈现加速增长态势。从临床试验数量来看，2025年国内临床I期试验数量为1168个，同比增长约13%，临床II期试验数量671个，同比增长约42%。

　　而医药魔方发布的《2026Q2中国实体零售药品市场销售报告》显示，二季度单季增速达到9.7%，创近8个季度新高。

　　 业绩确定性在增强

　　除了政策层面和产业层面的利好外，医药商业板块的走强，还在于板块个股业绩确定性的增强。

　　比如日前披露2026年中报的 人民同泰 ，上半年实现营业总收入54.08亿元，同比增长5.03%；归母净利润8100.14万元，同比增长11.60%；扣非净利润8223.81万元，同比增长13.52%。

　　而披露2026年中报业绩预告的 开开实业 和 第一医药 ，预计上半年业绩也明显改善。其中 第一医药 预计上半年实现归母净利润2300-2800万元，同比增长64%-99.65%。 开开实业 预计上半年实现归母净利润2146-2242万元，同比增长81.85%-89.98%。

　　 个股2026业绩预测同比

　　从机构预测的2026年业绩同比变动来看，机构预测 迪安诊断 2026年业绩同比增长948.37%。 泰恩康 2026年业绩预测同比增长549.6%。 一心堂 、 重药控股 、 老百姓 等2026年也预计同比大幅增长。

　　从股价表现来看，近一月 一心堂 、 益丰药房 涨超10%； 重药控股 、 百洋医药 、 泰恩康 等也小幅上涨。

　　 中信证券 表示，虽然2025年全终端渠道药品销售额有所下滑，但主要是因院内渠道承压明显，而电商B2C（商家对客）和互联网 医院 的药品销售规模增长较快（同比增长14%），医药零售行业规模略有增长。行业供给优化，龙头连锁业绩已迎来反转契机。同时，顶层设计逐渐明确，药店定位重要性提升。行业规模保持稳定，供给明显优化，新政策框架下药房地位提升。连锁上市公司总结——规模扩张放缓，专注提质增效。新品类+新机遇， 线下药店 大有可为。当下，龙头连锁药店估值性价比突出。

　　 招商证券 则判断，零售药房行业历经政策、经济环境低谷及闭店潮，基本面和估值均已触底。一方面门店出清加速中、龙头优势正在放大；另一方面政策环境向好信号明确，极端比价等担忧消除，数字化优化监管方式；同时，政策对非药产品销售逐步放开，各家公司正在积极探索 新零售 业态、打造第二增长曲线。

（文章来源： 东方财富 研究中心）

主题：基金|政策+产业链景气传导|美股