社保基金最新重仓股曝光！“国家队”悄悄加仓了这些标的！
社保基金最新重仓股曝光！“国家队”悄悄加仓了这些标的！
2026年05月04日 14:32
4月30日，A股2026年一季报收官，备受关注的“聪明钱”——社保基金，也终于交出了其“季度成绩单”。今天咱们就来盘一盘，“国家队”这波又悄悄布局了哪些领涨赛道和大牛股。
说到持仓行业，社保基金的“偏爱”颇为明显，将顺周期打底、硬科技冲锋、医药股兜底的格局直接拉满。今年前四个月，以AI算力为首的科技概念大放异彩，有色等周期板块也同样有所表现。 5月份，市场会如何演绎？哪些板块会更具投资价值？龙头有哪些？
继续周期托底
4月的最后一日，上市A股2026年一季报收官，5504只A股公司，只有6只未能按时披露财报。
统计显示，社保基金2026年一季度末共现身于707家公司的前十大股东/流通股东名单， 相较2025年四季度末增加了56家 。而从个股的持仓变动来看，一季度社保基金新增仓了220家公司，继续增持了198家公司，对181家公司进行了一定的减持，108家公司最新持股比例与上一报告期末不变，另外还有165家公司，社保基金退出了其新一期大股东名单，整体来看，增持比例要高于减持比例。
今年首季，社保基金依然维持了顺周期打底的风格。 仓位最重的三个行业依次为 银行 、 非银金融 、 基础化工 。前十大重仓股也多数来自上述行业， 农业银行 的仓位最高，一季度末社保基金持有公司股份235.21亿股，持股市值高达1575.9亿元，继续位居公司第四大股东。 工商银行 紧随其后，季度末被社保基金持股123.32亿股，持股市值也高达942.14亿元。同样被社保基金纳入前十大重仓股的还有 交通银行 ，季度末持股市值为217.36亿元。 银行 股业绩筑底回升，2026年一季度整体净利润同比增长3%，继续以 银行 股“打底”，安全性拉满，完全符合社保基金“稳”字当头的调性。
非银金融 板块， 中国人保 、 方正证券 、 国信证券 3只个股入选社保基金一季度末前十大重仓股，保险估值仍处历史低位 ，券商受益于一季度市场交投活跃，日均股基成交额同比大幅增长，跟着资本市场回暖的东风捡收益，既稳健又有弹性，同样高度契合了其顺周期布局的思路。
增持科技、医药
继续重仓顺周期的同时，社保基金一季度还执行了 “硬科技冲锋、医药股兜底” 的操作，加码了 半导体 、 PCB 等硬科技赛道， 深南电路 、 沪电股份 都成为其重点加仓对象。
以 深南电路 为例，一季度末前十大股东中共出现了全国社保基金2101组合、基本养老保险基金八零二组合、全国社保基金113组合三只社保基金，除了全国社保基金2101组合略有减持，另外两只基金均为一季度期间新进重仓（见图1）。
沪电股份 的前十大股东中则同时出现了全国社保基金109组合、全国社保基金2101组合的身影，全国社保基金109组合的持股与上一报告期末不变，全国社保基金2101组合则为一季度新进重仓（见图2）。
AI服务器需求爆发， 深南电路 业绩稳步增长，公司一季度末实现归母净利润8.5亿元，同比增长73.01%； 沪电股份 一季度末实现归母净利润12.42亿元，同比增长62.9%。社保基金这波增持操作，可谓踩中了风口。
今年以来， 彭祖多次在直播栏目中分享了科技板块的投资机会，并精准挖掘了 源杰科技 、 长飞光纤 、 新易盛 等超级大牛股， 在最新的直播中，彭祖根据5月份的投资方向和科技细分领域的机会再次做了分享。
医药作为“刚需中的刚需”，不管市场怎么波动，健康需求永远存在，社保基金的积极加仓，也主打一个“稳”字当头。
多肽药概念股 甘李药业 ，一季度末同时被全国社保基金113组合、基本养老保险基金八零二组合同时重仓，且相较上一报告期末，两只基金均实施了继续增仓操作（见图3）。
医疗器械概念 股 鱼跃医疗 的前十大股东中，半壁江山都来自社保基金，其中基本养老保险基金二零零九组合略有减持，全国社保基金102组合持仓与上一报告期末持平，另外3只基金则相继完成了继续增持或新进重仓的操作（见图4）。
重视业绩表现
一直以来，社保基金对重仓股的业绩表现都十分看中，今年一季度也不例外，尤其是新进重仓或继续增仓的个股 （见表2）。
如 招金黄金 ，一季度末，全国社保基金406组合以新进姿态成为公司第八大股东，季度末持股559.69万股。观察公司报告期内业绩表现，其间实现营业收入1.79亿元，同比增长82.79%，实现归母净利润1.87亿元，相较去年同期强势扭亏。
2025年以来， 贵金属 价格的持续狂飙，直接为A股相关上市公司注入强劲动力。不同于往年的阶段性上涨，2025年 贵金属 的牛市行情贯穿全年，背后是全球地缘政治冲突升级、美联储降息周期开启等多重因素的共振，叠加全球央行持续购金， 黄金 的避险属性与货币属性被持续放大，而 白银 则受益于光伏、 新能源 汽车 等工业需求的爆发，供需缺口进一步扩大，涨幅远超 黄金 。
业内人士普遍认为， 2026年 贵金属 牛市格局仍将延续，不过波动或有所加大，板块估值仍具有上行空间。 长期来看，全球货币体系重构、央行购金趋势不改、 新能源 产业带动 白银 需求增长，将持续支撑贵金属市场向好。伴随投资者长期配置理念深化， 黄金 ETF等便捷工具持续吸金，规模屡创新高。展望后市，贵金属有望继续依托宏观周期与产业逻辑，保持强势表现，成为贯穿中长期的重要投资主线。
再比如 铜冠铜箔 ，一季度实现营业收入18.42亿元，同比增长32.04%；归母净利润1.06亿元，同比大幅增长2138.17%。一季度销售毛利率达8.79%，同比提升6.07个百分点。受AI算力需求驱动，高端HVLP（高频超低轮廓） 铜 箔供不应求，全年产量同比大增232%。 PCB 铜 箔业务毛利率同比提升4.31个百分点至6.16%。境外收入大幅增长至1.80亿元，显示海外市场拓展取得成效。 一季度末，社保基金2106组合以243.14万股的持仓，新进成为了公司第六大股东。 二级市场中，公司股价也是大幅上涨，4月30日再创 历史新高 （见图5）。
（文章来源：证券市场周刊）