险资借道私募基金加码投资战略性新兴产业

险资借道私募基金加码投资战略性新兴产业

2026年09月12日 00:29

　　近日，两家保险机构宣布私募股权基金新投资，聚焦 新能源 、先进制造等国家战略性新兴产业相关领域。

　　具体来看，9月7日，新华人寿保险股份有限公司（以下简称“ 新华保险 ”）与博枫 资产管理 公司举行投资协议签约仪式， 新华保险 拟出资40亿元，投资博枫中 国新能源 基金，支持中国能源转型和绿色低碳发展。

　　据介绍，博枫中 国新能源 基金是博枫 资产管理 公司首只专注于中国市场的人民币能源基金，主要投资于已在中国投入运营且具备长期合同保障的优质 新能源 发电资产，覆盖风电、光伏及储能等领域。

　　 新华保险 表示，本次投资深度契合公司资产配置优化需求与国家“双碳”战略、能源安全新战略导向。保险资金具备期限长、规模稳、风险偏好审慎的核心特质，与 新能源 基础设施资产现金流稳定、回报可持续、存续周期长的特征高度匹配。此次40亿元出资，既是公司发挥长期资本优势、引导社会资本流向绿色低碳实体经济的重要举措，也有助于公司优化资产配置，夯实优质资产储备，获取长期稳健投资收益，达成经济效益与社会效益的有机统一。

　　同在9月7日，大家人寿保险股份有限公司（以下简称“大家人寿”）也对外公布落地一笔私募股权投资。公告称，近期该公司作为有限合伙人与远见共创资本管理有限公司（以下简称“远见资本”）及其他合伙人签署协议，投资由远见资本发起设立的远见卓珩接力股权投资（宜兴）合伙企业（有限合伙）（以下简称“远见卓珩基金”）。其中，大家人寿对基金认缴出资9.8亿元。

　　据介绍，远见卓珩基金由远见资本进行管理，基金总认缴出资额14.5亿元，主要投资于市场化投资机构管理运营的优质股权投资基金份额，以及少量特殊机会股权项目，投资赛道精准锚定国家战略性新兴产业，重点布局硬科技及先进制造、医疗健康、消费供应链、碳中和等领域。

　　广东凯利资本管理有限公司总裁张令佳对《证券日报》记者表示，上述两笔险资投资，都是保险机构以私募股权基金为载体，将保险资金投向实体经济，加码对国家战略性新兴产业的投资。险资机构在匹配负债端久期与增厚收益的同时，也能以耐心资本支持实体产业发展。

　　近年来，监管层面持续引导险资机构践行“投早、投小、投长期、投硬科技”理念，优化科技领域金融资源供给，助力新兴产业与未来产业发展。在此背景下，多家险资机构通过私募基金布局硬科技、新能源、高端制造等优质赛道，险资服务实体经济的广度和深度持续拓展。

　　苏商 银行 特约研究员付一夫对《证券日报》记者表示，险资借道私募股权基金投向实体经济，既是险资机构优化资产配置的需要，也是政策引导与产业升级共振的结果。

　　 中国人寿 资产管理 有限公司创新投资事业部副总经理温骊骊表示，险资机构宜从三方面入手，将科技投资从阶段性机会转变为可持续发展模式。一是要搭建完善的投资矩阵，通过母基金、S基金（私募股权二级市场基金）、并购基金等方式，从不同层次切入；二是要持续深化产业研究，增进对技术的理解，深化与地方国资、产业平台的协同联动，帮助企业实现资源对接；三是适配科技投资长周期特性，优化考核与容错机制。

　　展望未来，付一夫认为，险资借道私募股权基金投资实体经济，将呈现“增量配置”与“存量盘活”并行的趋势。一方面，险资配置比例仍有提升空间，但会更加注重与负债久期和风险承受能力的匹配；另一方面，在较多存量私募股权投资寻求退出的情况下，S基金等接力策略会越来越受青睐，因其底层资产透明、现金回流可预期，能帮助险资平衡流动性与收益性。在此过程中，险资机构将从单纯的财务投资者，逐步向资本层面战略协同者转变。

（文章来源：证券日报）

主题：基金|险资借道私募基金加码|美股