减AI硬件、加平台型公司私募巨头调仓动向曝光
减AI硬件、加平台型公司 私募巨头调仓动向曝光
2026年11月15日 19:05
作者：
马嘉悦
来源：
上海证券报·中国证券网
上证报中国证券网讯（记者马嘉悦）近日，高毅资产三季度末美股持仓在美国证券交易委员会（SEC）官网披露。
据SEC数据，截至三季度末，高毅资产海外基金共持有20只美股标的，持股总市值约为9.3亿美元。从调仓动作来看，高毅资产三季度减持了部分AI硬件方向标的，加码通过AI探索降本增效的头部平台型企业。多位业内人士认为，AI产业趋势长期向好，但投资逻辑正在发生变化，产业机会或从上游转向中下游。
BOSS直聘 跃升为第一大重仓股
美国证券交易委员会（SEC）官网显示，截至今年三季度末，高毅资产的美股第一大重仓股为 BOSS直聘 ，期末持股市值约为2.08亿美元，占其美股总持仓的比例约22%。相较于二季度末，高毅资产三季度大手笔加仓 BOSS直聘 ，持股数量环比增长约19%，使其从二季度末的第四大重仓股跃升为第一大重仓股。 高毅资产美股持仓前十大重仓股（截至2026年三季度末） 公司名称 持股市值（美元） 持股数量（股） 二季度持股数量（股） 变化（股） BOSS直聘 207920183 14048661 11798246 2250415 华住 集团 179773739 4200321 4035321 165000 拼多多 148130894 1900576 2163479 -262903 台积电 108499773 237839 498500 -260661 谷歌 75275913 220910 100000 120910 阿里巴巴 53060128 493399 3399 490000 携程 52717944 1348285 1034085 314200 百胜中国 34405385 837114 837114 0 贝壳 22333681 1325441 1652669 -327228 RLX TECHNOLOGY INC 12513253 7360737 7360737 0
据公开资料，BOSS直聘为在线招聘头部平台，今年二季度，公司实现营业收入23.99亿元，同比增长14.1%。该公司管理层在电话会上曾表示，在一二线市场，公司计划在保持用户增长的基础上，借助AI提高招聘效果，并逐步提升商业化水平。BOSS直聘已经将AI能力从职位推荐进一步延伸至招聘后的沟通、筛选、面试等环节。具体来看，上半年面向高端白领、金领以及批量蓝领招聘客户的AI产品，在企业客户规模、意向候选人交付量和客户服务单价等指标上均实现较快增长。
除了BOSS直聘，高毅资产三季度还大手笔加仓 阿里巴巴 和谷歌，持股数量分别由3399股和10万股增至49.34万股和22.1万股。此外，高毅资产同期对 携程 、 网易 也进行了增持，新建仓 亚朵 和 哔哩哔哩 。
减持AI硬件相关标的
从减仓动作来看，高毅资产对AI硬件愈发谨慎。
数据显示，截至今年二季度末，高毅资产持有 英伟达 8万股，持有 美光科技 3.44万股，持有 闪迪 1.6万股，但是截至今年三季度末，3只标的在高毅资产的持仓中消失。
与此同时，截至三季度末高毅资产持有 台积电 23.78万股，相较于二季度末减持26.07万股，减持比例超过50%。
AI投资逻辑“生变”
高毅资产美股持仓的调整，是头部私募投资逻辑发生变化的缩影。
记者采访获悉，多家头部私募认为AI产业长期发展趋势依然向好，但是投资视线需从上游转移至中下游。
淡水泉投资相关人士认为，AI投资的主要矛盾，将从供应链短缺和资本开支交易，逐步转向应用落地和利润兑现。“相较于单纯依赖短期涨价或资本开支周期的公司，我们更关注具备制造能力、客户基础和长期竞争优势的科技企业。”
彤心雕珑创始人、投资总监童卓也认为，AI产业的利润正从“谁有产能”流向“谁用得起”。沿着这条线索，童卓看好三类机会：一是借助AI实现降本增效的公司，重点看“用AI”和“买AI”的能力；二是把智能化技术装进产品的优秀传统制造企业，这类公司有中国海量的真实场景数据可用，兼具低估值和股息保护，智能化产品的收入也有望增厚；三是自动驾驶、 机器人 等 AI应用 方向，可寻找能把成本降下来、把应用铺开、真正赚到钱的公司。
（文章来源：上海证券报·中国证券网）